兩個多月前，證監會主席肖鋼為《求是》雜志撰文時透露：近年來證監會每年立案調查110件左右，能夠順利作出行政處罰的平均不超過60件;每年平均移送涉刑案件30多件，最終不了了之的超過一半。

　　這兩組數據讓業界感到吃驚!一向被外界視為“強勢”的證監會，居然遇到執法囧事，個中原因何在?肖鋼對此的解釋是：“既有立法修法不及時、不具體的問題，也有執法體制不適應，地方保護主義依然存在的問題;既有人情世故的原因，也有不敢碰硬、不堅持原則的原因。”

　　冰凍三尺非一日之寒。這些問題并非資本市場獨有，而是市場經濟發展到今天、中國司法實踐的一個縮影。值得警醒的是，肖鋼提到的上述原因已經在一定程度上形成了證券監管執法的薄弱地帶，成為影響資本市場健康發展的負能量。怎樣才能打破薄弱環節，激濁揚清，重振市場信心?透析近半年監管層所思所為，我們似乎可以用四個字來概括：里“硬”外合。

　　在8月中旬召開的全國證券期貨稽查執法工作會議上，肖鋼向業界宣言：“無論是什么機構、什么人，違法必懲，違規必究。要有啃硬骨頭的精神，堅決查處大要案，切實維護市場公正。” 十天之后，證監會公布了對光大證券烏龍指案件的調查和處理結果，開出“史上最嚴罰單”——沒收光大證券違法所得8721萬元，并處以5倍罰款，罰沒總額達到5.23億!

　　其實，這并非肖鋼執掌證監會后首次秀出“鋼腕”。在此之前，證監會已先后對陷入造假漩渦的萬福生科、天能科技亮出“重劍”，給予頂格處罰，其中萬福生科董事長還被移送公安機關，其保薦機構平安證券則受到“沒一罰二”、暫停保薦資格的重罰。

　　監管層對上述幾起案件祭出重典，排除了執法干擾，展現了監管威力，同時也在資本市場豎起新的處罰標桿，大幅提高違法違規成本，對違法行為產生強有力的震懾。

　　打鐵還需自身硬。監管層正致力于鍛造一支強有力的稽查執法隊伍，決定在一線新增600名執法人員，人員規模在原有基礎上翻一番。相信隨著擴編人員到位之后，監管部門可以布下更加嚴密的監控網絡，全面提升執法反應能力與稽查效能，從而實現“蒼蠅老虎一起打”。

　　監管層在力求做到“里‘硬’”的同時，也積極尋求“外合”。

　　金融風險具有很強滲透性，極易引發交叉傳染。近年來包括信托、理財、互聯網金融在內的新金融的發展，更加模糊了各金融子行業間的界限，對當前分業經營、分業監管的體制造成沖擊，客觀上加大了證券執法的難度。因此，迫切需要構建“大監管、大執法”格局，以彌補單兵突進的不足。

　　為此，要針對資本市場重大監管事項，建立國家有關部門、地方政府共同參加的“聯手行動”機制，整合監管資源，高效處置風險隱患。同時要擴大與境外監管機構的合作，避免金融風險外溢。

　　值得欣慰的是，由央行牽頭建立的金融監管協調部際聯席會議制度，前不久獲得國務院批復同意。聯席會議制度成員單位包括銀監會、證監會、保監會、外匯局，囊括了“大金融”各市場監管主體。新制度的建立，不僅有利于加強金融監管協調，保障金融業穩健運行，同時也實現了金融信息共享，為統籌監管資源、快速調查取證提供了極大便利。

　　監管執法要走出“運動式監管”窠臼，實現監管常態化，也須堅持“群眾路線”，要緊緊依靠“外腦”——廣大投資者，多渠道獲取及時有效的線索。要盡快建立資本市場違法違規舉報激勵機制，提高案件發現能力。目前證監會已開通官方微博，粉絲數與日俱增，這既是證監會及時發布權威信息的平臺，也應該成為投資者存疑發問、提供舉報線索的管道。

　　里“硬”外合，新棋局已經有了大模樣——“擺下八卦陣，專捉飛來將”。讓違法違規者受到應有懲罰，讓正義以看得見的方式實現，這是監管部門的應盡職責，也是社會法制尊嚴的召喚，唯其如此，才是對投資者利益的最大保護!