銀行到了轉折關口，標志是資本充足率不足、外資獲得厚利退出，上市銀行市值縮減，期限錯配造成的錢荒，隱形債務杠桿過長。
外資拋空中國銀行股有三步，以往是戰略投資者，而后成為財務投資者，現在，財務投資者的遮羞布也撕了。外資行對入股中資行也有幻想期，但屢次想登堂入室而不能，又看到贏利在增卻不斷在股市補充資本充足率這一反常現象，加上宏觀數據疲軟，索性拋棄幻想，徹底清空。
銀行壞消息不止一個。7月23日，在A股市場信心未振的情況下，招商銀行A股配股申請獲證監會核準。從2011年9月招行股東大會審議通過A+H股配股融資方案，兩次延長配售方案有效期，到此次終于獲配，這家以服務著稱的銀行如此急不可待只有一個原因，觸碰資本充足率紅線。從2010年開始，其核心資本充足率已經連續3年低于8.5%。
不僅招行，其他如光大、民生、平安、華夏、浦發、興業等銀行，再融資與否為眾目所矚。據民生證券測算靜態數據，今年一季度一級資本充足率相對2019年最終標準存在缺口的銀行包括：農行缺口197億元、民生銀行缺口162億元、浦發銀行缺口12億元、光大銀行缺口153億元、華夏銀行缺口92億元、平安銀行缺口127億元。從以往的股市再融資看，各家銀行爭先恐后、不遑多讓。
銀行的利潤最終來自實體經濟，目前實體經濟尤其是制造業的利潤“比刀片還薄”，銀行高利潤也就成為火中取栗的危險之舉，不良率節節上升：據德勤中國金融服務業卓越中心發布的
《中國上市銀行2012年報分析》，內地17家已上市商業銀行2012年不良貸款共計4929億元，同比上升15.1%。信貸質量下滑，今年一季度不良規模又增，德勤預測，2013年銀行業信貸不良資產風險可能由長三角向南部沿海以及內陸地區轉移。從長三角到珠三角，從鋼貿到煤礦，貸款風險大增，以往的低風險區域成為高風險地區，一旦出現房地產價格普遍下挫，則銀行危殆。如果說銀行是寄生者，那么實體企業就是宿主，實體經濟下行必然帶來壞賬率的上升。
今年6月出現的錢荒，顯示了銀行另一隱憂，即為追逐利潤、防止壞賬大肆擴張表外資產，金融杠桿主要體現在質量存疑、一團霧水的表外資產上，實際金融杠桿較長。央行6月份剛開始準備去杠桿，就遭遇到銀行之間互相高利貸等一系列難題。
我國債務雖高，總體還能接受。日本總負債是GDP的400%，全球最高；英國其次，占GDP的300%，法國250%，中國去年底約220%，高于印度等國。根據《中國金融》雜志《中國的杠桿率及其風險》一文的數據，從2005到2012年，中國非金融部門債務占GDP比率整體呈上升趨勢，債務總額由25.8萬億元上升至91.6萬億元，杠桿率由139.3%上升至176.3%，累計上升約37個百分點。尤其是2008年以來，隨著信貸規模的擴張，非金融部門杠桿率出現了較大幅度的提升。非金融性企業及其他部門的本外幣貸款增長了1.8倍，與GDP增速相當。因此，債券、委托貸款和信托貸款等非傳統融資方式是推動非金融企業和政府部門杠桿率提升的主要因素。由于存在債務低估與資產高估現象，可能杠桿率會更長。如果資產質量急劇下降，杠桿也就會急劇上升。實體經濟不振，去杠桿化將十分困難，如日本一樣，最終不得不再次寬松。
2008年以后，金融去杠桿最成功、成本最低的是美國，通過量寬轉嫁成本、通過高新科技與移民增加活力，家族與金融企業去杠桿基本成功，剩下的是政府債務，通過低息債與重組債務解決。最近底特律破產，是大局已定情況下化解地方政府債務的一個狠招，說明去杠桿已到最后關頭。
我國去杠桿化剛起步，意味著銀行進入風險期，去杠桿不結束，風暴也就不會停。最后要強調的是，鑒于銀行背后的政府隱性擔保，中國銀行破產的可能性不大，即使有小型村鎮銀行破產，也是象征性的。