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大資本管理的時代正撲面而來。
自去年以來，監(jiān)管開閘放水，銀行、證券、保險、基金、信托等各大金融子行業(yè)全部獲得進軍資管業(yè)務的牌照。理財的利潤蛋糕就那么大，拼搶的人多了，還想靠拉拽忽悠老頭老太的那種雕蟲小技來開展業(yè)務，就只能等著被out了。大資管時代需要大智慧。
這種大智慧首先應是對形勢的正確把握。
過去幾年，中國理財業(yè)務每年的市場增長率高達18%，預計今年中國理財市場規(guī)模將達295億美元。但在調低經濟增長目標、歐債危機尚未得到根本緩解的背景下，市場劇烈波動可能會持續(xù)相當長的時間，這給財富管理產業(yè)和機構投資者帶來不小的挑戰(zhàn)。去年人民幣理財產品平均預期收益率由年初的5.2%下降到11月的4.3%，12月才稍有回穩(wěn)。今年，對理財產品的年化收益率恐怕不能抱有過高期望值。全球經濟不確定的大環(huán)境，決定了各路理財諸侯既不要想吃理財的獨食，也不要想吃饕餮大餐，只能以一顆平常心審時度勢，有意識地規(guī)避風險和把握機遇。
大資管時代的大智慧，還體現(xiàn)在尋求產品投資范圍和結構設計上的突破。比如全產品鏈，對以提取業(yè)績報酬為主要收入來源的券商資管，在目前市場處于漲跌互現(xiàn)的震蕩行情下，靠權益類產品賺大錢的可能性已不大，若大力推行集合產品，則既有高風險、高收益的權益產品，也有固定收益和量化投資一類風險可控、收益適中的產品，形成一條包括股票、基金、債券、貨幣，量化、市值管理、海外投資等多個系列的業(yè)內最齊全產品線，則風險大降；又比如全球化投資，不僅守土有責，與跨國公司在本土競爭，還將理財業(yè)務拓展到海外，筆者以為此時引導本土資本投資歐元區(qū)，定能有所斬獲；再有加強產品創(chuàng)新力度，商業(yè)銀行細分客戶群體，貼心服務投資者，創(chuàng)新頻頻。除了“網銀專享”理財產品熱銷，夜市理財產品也廣受青睞。銀行在拓寬融資渠道的同時，也大大提升了客戶滿意度。
大資管時代的大智慧，還應是“專心致志，客戶為本”，將關懷、卓越及熱忱等企業(yè)核心價值兼容并蓄，一心一意為客戶服務。在這方面，瑞士寶盛銀行堪稱楷模。這家有著212年的悠久歷史、以私人銀行業(yè)務著稱的歐洲銀行，唯一的法寶是致力為客戶提供最佳的財富管理方案，創(chuàng)造獨特和細膩的私人銀行服務體驗，針對每位客戶的獨特情況和需求構建卓越顧問程序，幫助客戶實現(xiàn)理財目標。一是客戶經理與客戶初步面談，以了解客戶的個人情況和目標；二是客戶經理與客戶共同訂定整體投資概況和策略，選擇最合適的投資理財方案；三是維持長期伙伴關系。
大資管時代，更應有統(tǒng)一的“游戲規(guī)則”，扭轉政出多門的散亂狀態(tài)，實行統(tǒng)一的監(jiān)管原則。隨著我國金融業(yè)改革步伐的加快，各競爭主體紛紛擴容，“你中有我”、“我中有你”的混業(yè)經營取代了原有的“楚河漢界”界限分明的格局。在機遇被放大的同時，風險亦如影隨形。去年底先后爆發(fā)了四起銀行理財糾紛事件，表明圍繞理財資金的爭奪戰(zhàn)，已從周邊的保險、券商、信托，蔓延至金融主動脈的商業(yè)銀行。在大資管的大格局下，我們要特別注意完善風險防控體制，加強和完善兼容監(jiān)管。現(xiàn)在出現(xiàn)了一些交叉性理財產品，這些理財產品分屬不同部門監(jiān)管，在產品審批、發(fā)行起點、產品份額、產品推廣和信息披露等方面標準各異，不僅會使一些調控手段失靈，也難以充分保護投資者的權益。為此，大資產管理行業(yè)應當建立統(tǒng)一的“游戲規(guī)則”，實行統(tǒng)一的監(jiān)管原則。
而大智慧的基石是誠信。目前的許多理財案例，合同條款中布滿荊棘和陷阱，表述模棱兩可的，不向投資者言明風險，只管吹噓理財產品的神靈，那些所謂理財專家利用大多數國人對投資理財知識的缺乏，人為設計了一個個防不勝防的理財“陷阱”。眼下就有一個誠信全無的案例。在1.5倍年收益承諾的吸引下，廣東湛江部分投資者在信達證券湛江徐聞營業(yè)部現(xiàn)金認購了近3000萬元一款名為信達滿堂紅基金優(yōu)選集合資產管理計劃的投資產品。一年以后，投資者卻被告知本金及收益均無法兌付，營業(yè)部時任負責人攜款失蹤，投資者跌入理財“誠信陷阱”。奠定好誠信這塊基石，才能真正為客戶著想，精準地把握市場契機，為投資者也為理財專家們自己實現(xiàn)雙贏。只有這樣，財富大眾才會放心地把財富交給理財專家們打理。
收羅精英人才，是獲得大智慧的必要渠道。中國迄今沒能出現(xiàn)索羅斯這樣級別的金融巨子，現(xiàn)在理財經理滿大街都是，但卻少見為大眾所認可的理財規(guī)劃師。理財是一個精細的活計，需要洞察各類市場，既有深謀遠慮，又有果敢決斷，盈虧都在操盤一瞬間。因此，中國不僅需要一大批企業(yè)家，去創(chuàng)造財富，還要培養(yǎng)一大批理財規(guī)劃師，去管理財富。從某種意義上也可以說，管理財富比創(chuàng)造財富更重要。
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