今年3月28日是溫州啟動金融改革一周年，在過去的一年里，這場具有破冰意義的地方金融改革成效如何，全國上下都極度關注。從筆者的調研分析以及直觀感受看，溫州“金改”意義非凡、成效顯著。但是，“革命尚未成功，同志仍需努力”。
溫州“金改”力求解決三大問題：讓民間資本陽光化、規范化，調動民間投資的積極性；解決民間資本多、投資難，中小企業多、融資難的“兩多兩難”問題，更好振興實體經濟；打破“玻璃門”、“彈簧門”，促進民間資本投向壟斷領域。這種改革的設想的確對于破解長期制約我國金融發展的難題具有極其重要的戰略意義。
從一年來的實踐情況看，溫州“金改”，圍繞民間融資多投資難、小微企業多融資難的“兩多兩難”問題展開了很多改革實踐。比如從首單中小企業私募債發行到首單企業債券發行；從首單中小企業集合票據發行到中期票據業務、小貸公司私募債業務相繼啟動等等。據統計，2012年，溫州新增各類信貸規模646.7億元，新增直接融資規模88.59億元，新增直接融資占全社會新增融資量的13%，比2011年上升5個百分點。其次，溫州政府努力將民間資本引出“水面”。2012年4月，溫州民間借貸登記服務中心成立，通過吸引融資中介機構入駐，為民間借貸提供服務，并對民間借貸備案管理和監測。曾經多年難以治理的“地下錢莊”基本消失，小貸公司、村鎮銀行、商業銀行，都成為溫州企業融資主要渠道。民間資本陽光化、規范化的目標初步達成。再次，民間資本管理公司的發展也是一大亮點。據悉，溫州已經成立了10家左右的民間資本管理公司，目前，已經有3家此類公司開始承接銀行的不良貸款。華峰民間資本管理公司就與工行溫州分行達成協議，收購該行2.7億元不良資產。還有，溫州啟動了《浙江省溫州民間融資管理條例》的立法工作，探索民間融資備案制度。目前浙江省政府已向浙江省人大正式遞交《浙江省溫州民間融資管理條例（草案）》，這意味著《浙江省溫州民間融資管理條例（草案）》立法工作將提速。2012年12月，還發布了“溫州指數”，以此為民間融資綜合利率指數。“溫州指數”已編制發布3個月，總體穩中有降。去年12月到今年2月的加權平均利率分別為21.33%、21.08%和20.58%。
不過，從一年來媒體對溫州“金改”的關注度由“熱”到“冷”，還是能夠說明一些問題。一是溫州“金改”是在溫州民間借貸崩盤、企業家跳樓或者跑路等這樣的背景下推出的。溫州人渴望通過“金改”，使溫州金融秩序的“舊貌”能夠迅速換“新顏”，而恰恰溫州的“金改”目前仍然存在三個落差：工作進程與民眾期望的落差、現有服務體系與小微企業需求的落差、民間借貸活躍與監管力量薄弱的落差。二是去年溫州“金改”的框架搭建起來后，受現行的法律法令對“金改”的一些條條框框的約束，同時，民間資本進入金融機構的“玻璃門”、“彈簧門”依然存在，使得“金改”實施過程進展較慢。三是溫州金融改革不是孤立的，只要資金融通是全國統一的大市場，那么溫州“金改”最終離不開全國范圍內金融改革這個系統工程，包括金融法律的基礎建設、實質上的利率市場化和機構市場化。一旦單獨推進與全國范圍內金融改革出現沖突或矛盾時，就會制約其“金改”速度乃至目標的實現。比如“金改”的監管權控制在中央，與“金改”配套法律的立法權又在省級以上，單靠溫州市的力量存在極大的推進難度。
溫州“金改”要總結一年來的經驗教訓，努力使下一步“金改”實踐能夠更加科學高效、可持續推進。
第一，要重建溫州社會信用體系。金融改革信用為本。2011年以來的溫州民間借貸崩盤、企業家跳樓或者跑路等現象已經將溫州整個信用基礎、信用體系被大大削弱。溫州改革若想成功，就必須首先要打破過去溫州社會信用惡性循環的怪圈，重建溫州社會信用體系。目前，國內商業銀行也越來越重視提升對中小企業的金融服務，但在此過程中也存在一些問題，突出問題是對中小企業信用狀況的調查了解比較困難，缺乏權威的征信系統可以參考。有必要通過明確中小企業信用管理主體的分工與協作機制、建立中小企業征信系統、設立社會信用調查和評估等評級機構、采取措施維護和管理信用秩序等手段，為商業銀行支持中小企業融資提供有利條件。
第二，利率市場化顯得尤為重要。在當前利率雙軌制的環境下，既要通過“金改”將以小貸公司、民間資本管理公司等為主的市場部分做大，同時又要提高金融機構利率調整的靈活度，逐步實現利率市場化。將來，在利率市場化過程中，雖然民營企業、中小企業相對于國有大企業仍然會有更高的風險溢價，但卻會被要求支付更高的借貸利率。所以，把民間借貸陽光化規范化，還是能夠為那些難以從銀行獲得貸款的小企業提供更多合法的資金渠道，這些資金渠道在市場競爭的機制下仍然可以為它們降低資金的成本。
第三，加強溫州“金改”需進一步推動配套改革設計和政策支持。比如小微企業的民間融資離不開會計事務所、審計事務所、征信服務機構等中介服務機構的支撐。再比如溫州進一步興起村鎮銀行，如何突破大部分股權仍然是由國有商業銀行控制這一門檻，這就有待政策的支持。