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銀監會近日向銀行理財產品投資打出監管重拳。據銀監會下發的《關于規范商業銀行理財業務投資運作有關問題的通知》明確要求，商業銀行應堅持資金來源運用對應原則，即每個理財產品與所投資資產要對應，做到每個產品單獨管理、建賬和核算。同時，銀監會還對商業銀行涉及相關理財業務的資產總額做出了明確規定。
受銀監會相關監管政策影響，昨天股市中銀行和證券兩大板塊暴跌，在這兩大權重板塊的帶動下，A股市場整體跌幅近3%。銀監會新規成為上市銀行利空的市場邏輯是，理財產品目前已經成為銀行中間業務收入的一部分，規范后對銀行收入可能帶來一定影響。相關數據顯示，目前我國銀行業中間業務收入已占銀行總收入的20%左右，但是，銀監會新規涉及的相關理財產品帶給銀行的收入和利潤占比，目前都沒有公開數據。
自2005年以來，我國銀行理財產品發展迅速，截至2012年底，銀行業理財產品余額達到7.12萬億元，理財產品的平均收益率也達到了4.11%。有專業人士估算，現有投資于此次銀監會要求規范的理財產品（非標債權資產）的規模在2萬億左右，在銀行理財產品中占比約三成。由此估計，相關業務規范后，并不會給銀行收入帶來明顯影響。
昨天股市中，證券類股票也成為暴跌的重災區，其中主要原因是，目前證券公司和銀行合作推出的一些非保本理財產品，屬于此次銀監會新規清理的范圍。
分析昨天銀行股暴跌原因，除了受到相關監管規定影響外，更主要的原因是，自去年底反彈以來，銀行股漲幅較大，民生銀行、平安銀行等甚至漲幅翻番。前期銀行股漲幅較大，在利空消息釋放時，難免有眾多投資者獲利后出逃。另外，銀行業利潤增長放緩，也讓不少投資者信心動搖。最新數據顯示，2012年銀行業實現凈利潤1.24萬億，同比增長19%；而2011年銀行業凈利潤同比增長則高達37%。由此可見，我國銀行業業績表現依然優秀，但其增速已經明顯放緩。
盡管昨天股市暴跌的誘因，是銀監會出臺監管新規，但事實上，銀監會新規出臺的目的是，保證銀行理財產品規范安全發展，新規有利于保護投資者利益，有利于銀行長期發展。
銀監會此次出臺的新規，有著很強的針對性。《通知》中要求的理財產品與投資品須“一一對應”，這一規定就是針對我國銀行理財產品在發展中產生的理財產品“資金池”問題。在銀行理財中，固定收益類產品風險低、收益低，而一些浮動收益類產品風險高，收益也較高。這兩類產品投資標的和風險程度均不同，如果將兩類產品混合在一起形成一個大的資產池，容易出現理財產品透明度低、暗箱操作等隱患。有業內人士甚至將理財產品混合形成的“資金池”運作問題，稱為“龐氏騙局”，這是因為相關資產池的構成不透明，客戶無法清晰了解產品狀況。理財業務的“資金池”運作問題在去年已引起監管層重視，銀監會在今年1月下旬就已要求商業銀行在隨后三個月內進行自查整改。
在我國通貨膨脹長期存在的背景下，風險相對較小且收益明顯高于存款的銀行理財產品受到投資者廣泛歡迎，理財產品也成為銀行攬儲的利器。但是，表面的雙贏格局不能掩蓋潛在的風險。銀行通過理財產品渠道獲得的資金，由于缺乏有效監管，形成信貸過度投放，制造了龐大的虛假繁榮，泡沫一旦破滅，投資者的利益也將遭到侵害。針對潛在的風險，銀監會已出臺監管新規，而作為投資者，也要樹立風險意識，要牢記銀行理財不是保本產品，要了解投資產品的屬性，找到適合自己的投資產品。
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