當(dāng)?shù)貢r(shí)間2月4日，國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)普爾公司發(fā)表聲明稱(chēng)，已接到美國(guó)司法部通知，因標(biāo)普在2007年房地產(chǎn)泡沫期間對(duì)部分抵押貸款證券作出錯(cuò)誤評(píng)級(jí)，有誤導(dǎo)投資者行為并引發(fā)次貸危機(jī)，將對(duì)其提起民事訴訟。
標(biāo)普、穆迪、惠譽(yù)被稱(chēng)為世界三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，在世界經(jīng)濟(jì)金融市場(chǎng)可謂呼風(fēng)喚雨。其對(duì)一個(gè)國(guó)家、一個(gè)企業(yè)的評(píng)級(jí)調(diào)整，有時(shí)可以引發(fā)全世界投資者傾巢蜂擁而至，有時(shí)可以引發(fā)其經(jīng)濟(jì)金融動(dòng)蕩或者破產(chǎn)倒閉。
任何事物都有正反兩個(gè)方面的作用，三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)正面影響力大，負(fù)面影響力也不小；建設(shè)性力量巨大，破壞性同樣大。這種破壞性從美國(guó)次貸危機(jī)、2008年金融危機(jī)以后表現(xiàn)得淋漓盡致。現(xiàn)在美國(guó)訴訟主要針對(duì)標(biāo)普在房地產(chǎn)泡沫期間對(duì)部分抵押貸款證券的評(píng)級(jí)，立法機(jī)構(gòu)指責(zé)標(biāo)普當(dāng)時(shí)所作的3A評(píng)級(jí)在不到一年時(shí)間變?yōu)槔u(píng)級(jí)，導(dǎo)致日本等許多國(guó)家的投資銀行損失慘重，并引發(fā)美國(guó)陷入次貸危機(jī)，并成為全球金融危機(jī)的直接導(dǎo)火索。
雖然標(biāo)普稱(chēng)美國(guó)司法部的指控完全沒(méi)有事實(shí)及法律依據(jù)，但去年7月，麥格勞-希爾集團(tuán)（標(biāo)普屬于其旗下子公司）承認(rèn)，標(biāo)普因在對(duì)結(jié)構(gòu)性金融產(chǎn)品的評(píng)級(jí)中涉嫌違規(guī)，正在接受美國(guó)司法部和美國(guó)證券交易委員會(huì)的調(diào)查。從市場(chǎng)的反應(yīng)來(lái)看，筆者認(rèn)為，市場(chǎng)認(rèn)可標(biāo)普確實(shí)存在涉嫌違法行為。因?yàn)槊绹?guó)起訴標(biāo)普消息傳開(kāi)后，麥格勞-希爾集團(tuán)股價(jià)周一暴跌近14%，創(chuàng)下該股自1987年10月股災(zāi)以來(lái)最大單日百分比跌幅。同樣受到拖累的，還有同為評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的穆迪，股價(jià)下跌了11%。
標(biāo)普、穆迪和惠譽(yù)三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)從2008年金融危機(jī)以后，在世界經(jīng)濟(jì)金融舞臺(tái)一直扮演著一個(gè)成事不足破壞有余的角色。例如，迪拜債務(wù)危機(jī)出現(xiàn)后，三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)迅速下調(diào)有關(guān)國(guó)家的評(píng)級(jí)，促使其危機(jī)全面爆發(fā)、愈演愈烈。接著的歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)一露頭，三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)就推波助瀾、火上澆油紛紛下調(diào)希臘等歐洲國(guó)家主權(quán)債券評(píng)級(jí)并且接連持續(xù)下調(diào)，成為歐債危機(jī)向縱深發(fā)展的一個(gè)催化因素。后來(lái)，又接連下調(diào)新興市場(chǎng)體國(guó)家包括中國(guó)在內(nèi)的國(guó)家的評(píng)級(jí)。
最為典型的是，在美國(guó)蹣跚著走出金融危機(jī)陰影，艱難實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇過(guò)程中，標(biāo)普竟然下調(diào)美國(guó)評(píng)級(jí)。2011年8月6日上午，出于對(duì)美國(guó)預(yù)算赤字問(wèn)題的擔(dān)憂(yōu)，標(biāo)準(zhǔn)普爾公司宣布，將美國(guó)3A主權(quán)信用評(píng)級(jí)下調(diào)至AA+。美國(guó)國(guó)家債券，這一曾經(jīng)全球毫無(wú)疑問(wèn)最安全的投資，卻淪為了比英國(guó)、德國(guó)、法國(guó)等國(guó)的債券評(píng)級(jí)還要低的債券。引起全球投資者的躁動(dòng)，害得奧巴馬總統(tǒng)親自出面召開(kāi)記者會(huì)，勸說(shuō)投資者不要驚慌，不要相信標(biāo)普的評(píng)級(jí)，美國(guó)債券仍是最安全的投資品種。盡管如此，仍然造成美國(guó)股市包括全球股市大幅波動(dòng)。
標(biāo)普的行為令美國(guó)政府異常惱火、窩火，當(dāng)時(shí)美國(guó)司法部門(mén)就準(zhǔn)備對(duì)標(biāo)普內(nèi)部人員借助下調(diào)美國(guó)評(píng)級(jí)的內(nèi)部消息提前實(shí)施賣(mài)空牟利行為提起指控，后因種種原因把心中怒火壓了下去。俗話(huà)說(shuō)“君子報(bào)仇十年不晚”，從此以后美國(guó)司法部門(mén)開(kāi)始了對(duì)標(biāo)普的司法調(diào)查，掌握證據(jù)后，終于以上述次貸危機(jī)時(shí)期的證據(jù)提起訴訟。有人說(shuō)美國(guó)是在報(bào)“一箭之仇”，筆者要說(shuō)，這“一箭之仇”應(yīng)該報(bào)，報(bào)得好。
飽受三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)之苦的歐洲早就想起訴標(biāo)普等評(píng)級(jí)公司，但最終還是咽下了“惡氣”，新興市場(chǎng)體國(guó)家只能將“怨氣”自己吞下去。美國(guó)的訴訟無(wú)論將來(lái)結(jié)果如何，都令全球各經(jīng)濟(jì)體和國(guó)家解氣。
美國(guó)對(duì)標(biāo)普的起訴最少給世界帶來(lái)兩大啟示：一是一定要盡快打破三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)壟斷世界評(píng)級(jí)市場(chǎng)的局面，歐洲和新興市場(chǎng)體國(guó)家一定要有本地區(qū)在世界叫得響的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)；二是飽受三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)之苦的世界各國(guó)包括中國(guó)要善于拿起法律武器，捍衛(wèi)本國(guó)本地區(qū)國(guó)家和企業(yè)的權(quán)益。