日前，國際貨幣基金組織（IMF）貨幣與資本市場部主任何塞·維納爾斯在東京的一場新聞發布會上表示，“中國的影子銀行是我們比較擔憂的一個領域。”當天，IMF發布《全球金融穩定報告》稱，中國銀行業的不良貸款率依然較低，但一些領域信貸質量惡化的跡象 （尤其是對小企業的貸款）可能會對非銀行貸款機構產生更嚴重影響。因此，IMF對中國非銀行中介的信貸風險、流動性錯配和道德風險提出警告，尤其是信托和理財產品的相關風險。
　　應該注意到，IMF并不是第一家對中國銀行風險提出警示的國際機構，國際評級機構標準普爾和穆迪近期均發布研究報告對中國金融風險表示擔憂。標準普爾稱，隨著中國銀行業的經營環境變得困難，未來三到五年國內銀行的彈性將遭遇考驗，盈利能力面臨的壓力日益加劇。在企業違約上升和凈息差收窄背景下，中國銀行業正面臨信用下行周期。穆迪則稱，中國銀行業、尤其是股份制銀行的不良貸款正逐漸增加，中資銀行資產質量日益下降、利潤增長放緩對其信用狀況構成不利影響，這意味著銀行財務業績多年來不斷改善的局面即將終結。
　　國際機構對中國金融風險的擔憂并非空穴來風。不久前發布的2012年中國銀行業中報顯示，除工、交兩大行外，其余15家上市銀行的不良貸款余額共計2818．58億元，較上年末增加53．06億元，平均不良貸款率為0．77％，較年初上升0．015％。不良貸款的先行指標逾期客戶貸款和墊款也驟升，今年上半年激增857．64億元至3590．1億元。
　　值得注意的是，銀行業所蘊含的金融風險可能只是目前中國金融風險的冰山一角，相比之下，中國式的影子銀行體系可能才是更大的風險源。據專家估算，中國銀行體系貸款總額占GDP的比例為130％，而通過影子銀行提供的借貸總額占GDP約為40％，因此影子銀行的比重不容忽視，需要加強監管并防范風險。
　　中國銀行董事長肖鋼近日也曾表示，中國金融五年內最大的風險是中國式的影子銀行體系。他認為，這個風險既和中國銀行業的風險密切相連，也與現在資本市場的風險相關。據了解，中國式的影子銀行體系主要包括信托、擔保、小貸公司、典當行、地下錢莊等。事實上，自2011年溫州民間借貸危機爆發以來，各地民間金融的風險便已陸續暴露，并牽連當地的銀行系統。由此看來，如何保持中國金融體系的健康，避免系統性金融風險就顯得格外重要。
　　當然，應當看到，監管層對中國影子銀行體系的監管也付出了努力。比如以各種方式切斷銀行系統與影子銀行的聯系，規范銀信合作、將表外業務盡可能納入表內、加強銀行業與影子銀行、民間金融之間的防火墻建設等。從銀監會年報看，自2009年開始，“影子銀行”字眼頻現。在2010年年報中，“影子銀行”提到了16次；2011年年報則提到了14次，并特地開設了“影子銀行”專欄。
　　不過，正如分析人士所言，監管層對影子銀行的治理，以及對中國金融風險的防范與化解，不能僅僅靠查漏補缺這一招，哪里有風險，就急匆匆地切斷該處與銀行業的聯系。若以“一刀切”與“緊急滅火”的方式處理，勢必將傷及實體經濟的運行，反而引發更大風險。更為重要的是，由于正規渠道依然無法解決實體經濟中所存在的金融需求，影子銀行系統仍會在風聲過后卷土重來，這些運動式的治理，更像是在抽刀斷水，治標而不治本。
　　要解決中國金融風險必須推進改革：一是價格形成機制，特別是“兩率”的市場化改革；二是放開金融市場的準入，讓更多民間資本更加自由地進入市場從事金融業務；三是推動銀行業改革，讓商業銀行能夠為更多的企業提供融資服務；四是打破配置金融資源過程中的壟斷和不公平，完善金融組織機構，尤其需要改進對小微企業的服務。更為重要的一點是，如何讓原處于地下的影子銀行系統按照正規的方式運營，發展多層次的金融體系，平衡經濟運行中的風險與收益。