近日，一份關于“中國養老金缺口將達18.3萬億”的研究報告引發高度關注。無論我們愿不愿意面對，中國老齡化進程可能比我們想象中的要來得快。根據國家統計局發布的數據，2011年，中國勞動年齡人口比重為74.4%，比上年下降了0.1個百分點，這是中國勞動人口比重十年來首次下降，也顯示老齡化加深，人口結構面臨拐點。
人口結構老齡化對中國經濟影響深遠。它意味著社會用于養老的資源總量的增加，比如，需增加有關養老的財政支出、提高企業養老金的支付水平和配置更多與養老有關的公共設施等，這些都意味著經濟資源配置格局以及國民儲蓄格局的改變。
西方發達國家率先進入老齡化社會，并建立了福利國家制度，然而與之相伴的卻是政府長期承諾的迅速擴大，沉重的債務負擔正在吞噬著政府的財政資源。那么中國應該選取什么樣的養老保障制度模式呢？中國的養老體制安排需要與“未富先老”的國情相一致。在較低收入水平下解決中國養老問題，既要考慮人口老齡化對現行養老保障體系的挑戰，又要考慮量力而行，防止對長期增長帶來沖擊。
從社會發展規律看，養老保障模式的選擇受制于經濟社會發展水平和文化傳統。社會發展的不同階段，養老保障模式也有很大不同。就養老保障模式而言，分為家庭保障模式、國家福利保障模式和多元支撐的社會化共建保障模式三種。在我國人口結構發生快速變遷、傳統家庭養老保障功能萎縮、政府財政支付壓力加大的情況下，推進社會化養老共建保障模式應該是符合中國國情的首選模式。而這種多支柱支撐的社會化養老保障模式就需要養老公共服務體系、社會化養老機構、社會養老保險、企業補充養老保險和個人儲蓄性養老保險等一系列制度設計的全面跟進：
第一層次：加大社會基本養老保險的執行力度。由政府、企業和個人三方統籌模式，即企業和個人為主，政府提供補貼，實行現收現付籌資方式，是一種強制儲蓄型的養老保障模式。
第二層次：積極發展商業養老保險。采用自愿性原則，將個人經濟能力和偏好選擇與保險計劃結合起來，實行積累制籌資方式，也就是商業資助型保障模式。
第三層次：積極壯大養老基金規模，為養老基金保值增值尋找出口。如果不盡快改革現行的養老金體系，降低養老金體系中的隱性債務，那么未來養老金赤字很可能變成中國政府的隱性赤字，給政府帶來財政和債務風險。
因此，為了保障現金流，如何拓寬養老金融資渠道是社會發展的必然趨勢，應該在防范風險的前提下，積極拓展股票投資、債券投資、私募基金以及主權財富基金的投資，把養老基金做強做大，并使之成為中國人養老的“財富池”。
第四層次：延續居家養老模式。從真正體現“供養與反哺”的血脈相承和中華道德傳統的角度看，居家養老模式還是最被認可的，但要看到，新的年輕一代面臨的是“421”的家庭結構，政府如何通過各種養老補貼制度，為其減負至關重要。
第五層次：通過針對老齡人口的福利政策，建立退休養老待遇與工資增長脫鉤，與物價上漲相掛鉤，真正讓老齡化福利與國民收入增長同步。
以上這五大層次也許并不能完全涵蓋養老保障體系的全部，但是從戰略高度認識中國老齡化及其養老保障問題已經刻不容緩。