2011年全球主要國家銀行業(yè)一片愁云慘霧的時候，中國商業(yè)銀行卻向投資者交出了一份異常亮麗的答卷。銀監(jiān)會2月發(fā)布的《中國銀行業(yè)運行報告》顯示，中國商業(yè)銀行2011年全年累計實現(xiàn)凈利潤10412億元，比2010年增加2775億元，同比增長36.3%。
但這是中國銀行業(yè)的真實實力嗎？歷史經(jīng)驗告訴我們，真正好的銀行還得看壞年景時候的表現(xiàn)，能經(jīng)得住壞年景考驗的銀行才是好銀行。而今年就是這樣一個“機會”。
首先，國內(nèi)銀行業(yè)今年靠放貸吃利差的空間很可能被壓縮。在溫家寶總理的政府工作報告中，國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）的預期增長目標被下調(diào)到7.5%。如果這種放慢經(jīng)濟增速，以騰出結(jié)構(gòu)調(diào)整空間的思路最終堅持下去，那就意味著今年的貨幣政策不可能像2008年那樣大幅度放松，最多就是小幅的預調(diào)和微調(diào)。而今年年初以來2個月央行的貨幣政策操作已經(jīng)證實了這種思路。
如果說央行的貨幣政策斷絕了銀行業(yè)以大量放貸來推動利潤增長的可能性，那么銀監(jiān)會設(shè)置的監(jiān)管指標則很可能是制約今年銀行放貸增長另一個緊箍咒，其中尤以貸存比為甚。據(jù)媒體報道，在截至2月29日的2月份中，工、建、中、農(nóng)四家大型銀行新增人民幣貸款將近2600億元，盡管如此，2600億元的水平仍然低于原先各行設(shè)定的額度。但值得關(guān)注的是，截至26日，四大行2月份信貸才1763億元，這樣可以推測出，最后三天放貸突擊增長了800億。而這背后的原因是存款大幅上升，三天內(nèi)增加額超過了3000億元，其他股份制銀行莫不如是。以至于市場人士直言：“嚴格的75%的貸存比監(jiān)管實際上是剝奪了央行的存準率調(diào)控權(quán)，將央行的存準率這一調(diào)控權(quán)虛置高擱。”
這一切都表明，國內(nèi)銀行業(yè)今年通過信貸投放獲得利差收入的能力可能出現(xiàn)下降，而利差收入是中國商業(yè)銀行利潤的主要來源。2011年一至四季度，境內(nèi)商業(yè)銀行凈息差分別為2.6%、2.7%、2.7%與2.7%，非利息收入占比分別為20.8%、20.7%、20.1%與19.3%，相反，國外銀行利差收入大約只占20%~50%不等。此外，房地產(chǎn)相關(guān)貸款的放緩也令銀行憂慮。2011年12月末，主要金融機構(gòu)及農(nóng)村合作金融機構(gòu)、城市信用社、外資銀行人民幣房地產(chǎn)貸款余額10.73萬億元，同比增長13.9%，比上年末回落13.5個百分點；全年累計增加1.26萬億元，同比少增7704億元，全年增量占同期各項貸款增量的17.5%，比上年水平低9.4個百分點。今年兩會傳出的消息是房地產(chǎn)調(diào)控不放松，在累積效應(yīng)下，今年銀行對房地產(chǎn)的貸款將持續(xù)低迷下去。
銀行即使還有中間業(yè)務(wù)收入，但相對于利差收入而言只占很小比重，基本不足提。即使要算這筆賬，今年恐怕也不會好到哪里去。經(jīng)濟增速放緩本身就會減少中間收入，況且中間業(yè)務(wù)的增長與銀行創(chuàng)新產(chǎn)品的增長有關(guān)。其中，銀信合作業(yè)務(wù)創(chuàng)造了很大的份額。但去年年末到現(xiàn)在，銀監(jiān)會不斷發(fā)文限制此類業(yè)務(wù)的開展，不斷壓縮銀行的騰挪空間。
除了收入能力可能出現(xiàn)下降外，監(jiān)管層關(guān)于均衡投放的指示也是利空因素之一。經(jīng)驗表明，銀行出于“早投放、早收益”的考慮，一季度信貸投放量都達到全年水平的60%~70%。就上市銀行的本身盈利要求而言，由于貸款撥備一次性計提，晚投放貸款會造成賬面利潤減少，所以早投放勢必會提升利潤水平。但今年前兩月的表現(xiàn)卻不是這樣，1月份新增信貸僅7381億元，遠遜預期的1萬億；2月份市場預計接近7200億元，加起來不到1.5萬億。
或許是出于同樣的焦慮，北京銀行董事長閆冰竹在兩會上呼吁，當前市場流動性仍然偏緊，為釋放商業(yè)銀行的放貸空間，存款準備金率有必要加大下調(diào)的力度和頻率。
總之，經(jīng)營能力強的銀行與弱的銀行之區(qū)分不在于有利條件下的利潤創(chuàng)造能力，而在于壞年景下的表現(xiàn)。只有在壞年景，才能看到銀行真正的經(jīng)營能力和抗風險能力，今年的整體經(jīng)濟形勢和監(jiān)管環(huán)境，無疑對中國銀行業(yè)的業(yè)績增長構(gòu)成一定的挑戰(zhàn)，其影響如何值得密切關(guān)注。