你知道嗎？投資銀行、股權基金和對沖基金一般要求投資的內部收益率超過25%，不管他們投資的形式是債權、股權還是可轉換債。你知道嗎？全球千千萬萬的銀行對信用卡余額所收取的利率高達40%。你知道嗎？全球的消費者貸款和微小企業貸款的利率都比銀行基準利率高出幾倍。你知道嗎？大量的消費品以及醫藥企業的毛利率在70%以上！
　　上述高利率和高回報率從來沒有人抱怨，但我們中國人對高利貸的態度是鄙視。但是你想想，如果小企業主能夠用10%的利率從銀行得到足夠的資金,他為什么要主動找小額貸款公司、典當行或者民間借貸人,支付20%甚至更高的利率呢？難道他不懂算術嗎？顯然，在他所要求的時間和條件下,他完全不能獲得貸款，或者不能獲得比較好的貸款利率。
　　政府關心三農和微小企業的最好辦法是讓他們在資金上獲得平等待遇。直到去年,我對小額貸款也有嚴重的偏見。可是,華爾街日報的一個故事，給我留下了很深的印象。
　　《華爾街日報》的故事是這樣的。某個星期五的傍晚，一個小伙子走進了一家小額貸款公司的營業所，他掏出身份證，很快獲得了80美元的貸款。那天是他女友的生日，他想買一束花，并且請他的女友出去吃晚飯。不一會兒，他就哼著小調兒，消逝在浪漫的落日余暉里。下周一，他領了工資，便把100美元(含20美元利息)轉給了債主。三天時間，債主的利息率高達25%，年化利率高達百分之幾千，但是那個美國小伙子沒有抱怨。
　　銀行這幾年已經開始意識到中小企業的重要性，也開始有所作為，但做得很不夠。民間貸款利率比官方利率高出5-7倍的事實，足以證明銀行做得太少。銀行彎不下腰來，其中有放貸成本的原因，也說明了小額貸款具有高風險。銀行審查貸款不靈活，營業時間和地點選擇也并沒有為小企業和農民著想。
　　近年來,雖然小額貸款行業在媒體上曝光不少，但是行業的規模還是太小。2011年5月底，中國國內信貸余額為62萬億元，其中，小額貸款公司的貸款余額為3000多億元，占0.5%；典當行的余額為1000多億元，占0.16%；擔保公司估計有300億元不合規的貸款，占0.04%。這三類機構的貸款總和不及華夏銀行的一半，或者興業銀行的40%。小額貸款在貸款前的盡職調查時間一般很短，管理成本高，客戶一般又沒有抵押物或抵押物不足。目前，小額貸款公司不能吸收存款，不能拆借資金，不能經辦委托貸款,負債率又受到限制(小貸公司0.5倍,典當行1倍，擔保公司10倍，而銀行10-20倍)。
　　現在最令人頭疼的問題是：設立機構太難，負債率限制太嚴。我們渴望看到這樣一種情況：我們的杠桿率上去，業務量上去，利率降下來。利率太高對于小額貸款公司的風險太高。我們的根本利益和長遠利益是較低的利率，而不是較高的利率。
　　古今中外，小貸公司和典當行都是很活躍的行業。與大家的偏見相反，這個行業的繁榮并不以宏觀調控(或者貨幣緊縮)為前提——即使在資金量非常充足的2007年和2009年，高利貸也十分興旺。在今天的美歐和日本也是如此。
　　我相信，人們一定會看到小貸公司作為一個行業對扶持微小企業和三農的巨大貢獻。隨著這個行業成熟和形象提升，政府會提高它們的負債率上限，也會降低稅率而減少它們做賬外賬的誘惑。那些沒有建立優秀團隊、信貸文化以及貸款流程技術的小貸公司和典當行，現在已經碰到客戶不足的問題，他們可能最終歇業或者尋求合并。但也有不少小貸公司和典當行會隨之繁榮，這些公司會到資本市場融資，也會有行業性的服務公司出現，提供融資和證券化的服務。