２０１１年，一個避不開的話題就是熱錢。隨著全球流動性的過分充裕，愈演愈烈的通脹問題成為了新興市場國家面臨的最大挑戰，其不得不采取加息、貨幣小幅升值的措施抗通脹，而這樣做的副產品就是熱錢的大肆進入以獲利。熱錢的風險已經在逐漸積累。
　　央行年度工作會議上也將熱錢列為了重要關注對象，會議稱將“嚴密監控跨境資本流動。完善跨境資金異常流動應對預案。”
　　來自中國央行２０１０年１１月底發布的數據顯示，１０月份國內金融機構新增外匯占款為５１９０．４７億元，為２００８年４月份以來的單月新增之最。盡管不可能知道其中熱錢究竟占多少，但是部分中國官員及觀察人士預計，受國際流動性充裕及人民幣升值與央行進一步加息預期的影響，今年將有更多熱錢流入。
　　記者注意到，根據日前召開的全國外匯管理工作會議部署，嚴厲打擊“熱錢”等違法違規資金流入，已經成為２０１１年中國外匯管理首要重點工作。
　　根據公開資料，中國外管局阻止熱錢的主要手段包括：完善銀行結售匯綜合頭寸管理，增加對銀行按收付實現制計算的頭寸余額實行下限管理；調整出口收結匯聯網核查管理政策，下調出口收結匯聯網核查來料加工收匯比例，嚴格辦理待核查賬戶資金結匯或劃轉手續；嚴格金融機構短期外債指標和對外擔保余額管理，嚴格控制銀行超指標經營行為。
　　此外，還有加強外商投資企業境外出資管理，進一步明確實際繳款人與境外投資者不一致情況下的審核要求；加強境外上市募集資金調回結匯的真實性審核，嚴格支付結匯要求；規范境內機構和個人設立境外特殊目的公司的管理，并依法對違規企業和個人進行處罰；加大對違規銀行的處罰力度，依法予以罰款、停止經營相關業務、通報批評等處罰，并追究負有直接責任的高級管理人員相關責任。
　　除中國外，全球性熱錢阻擊戰也已打響。智利央行本周一宣布，今年將買入高達１２０億美元用于干預匯市，抑制本幣比索的快速升值，從１月５日開始實施，每天收購５０００萬美元。如果完全落實，這將成為智利有史以來規模最大的匯市干預行動。智利上一次大規模外匯干預是在２００８年，當時央行宣布將購入８０億美元。
　　受美國的量化寬松政策等因素影響，智利比索過去幾個月升勢迅猛，自去年６月底至今累計升值超過１７％，成為拉美貨幣中表現最強的一個。目前，比索兌美元仍位于近三年高點附近。
　　其他國家諸如巴西、秘魯、韓國、泰國等多個新興經濟體也紛紛祭出直接干預匯市或是加強資本管制等措施。韓國當局最近采取的管制方式是對銀行的外幣債務征稅，而巴西則把對國際資本征收的稅率提高兩倍，從２％升至６％，當局還上調了投資衍生品的資本利得稅。為了遏制本國信貸過熱，巴西央行上個月還上調了存款準備金率。
　　以前對熱錢問題一直保持沉默的ＩＭＦ面對趨于嚴峻的形勢也終于開腔了，該機構正在考慮增強其作為全球資本賬戶和資本控制監督者的角色。“全球危機爆發后，尤其是在資本流動復蘇的當前，有必要作出政策反應。國際貨幣基金組織不能再對這場事關全球經濟穩定的爭論袖手旁觀。”
　　波動的資本流動是導致最近金融危機的一個重要原因，不僅增加了脆弱性，也跨境傳導了這些沖擊。不過，盡管有責任監管國際貨幣體系的穩定，但國際貨幣基金組織制定這方面規則的努力還未奏效。
　　ＩＭＦ正努力尋求加強對資本賬戶的監督。為此，ＩＭＦ將基于關于資本流動的廣泛觀點制定政策指引，其中的關鍵因素包括產生資本流動的動因、對全球流動性的影響，以及對各國政策和全球金融穩定的影響等。