從2008年秋天華爾街巨鱷雷曼兄弟公司申請破產(chǎn)保護算起，那場沖擊全球的金融海嘯爆發(fā)已過去兩個春秋了。
不久前，筆者在開戶的美洲銀行與自己的客戶經(jīng)理聊天。因為之前曾與他接觸過幾次，一來二往大家成了朋友。巴基斯坦裔的這位客戶經(jīng)理18年前在英國拿到MBA學位后，懷著“美國夢”來到大西洋彼岸，娶了美國太太，也在美洲銀行找到工作，可謂是春風得意馬蹄疾。
可是，談及兩年前的那個秋天時，他的情緒一下就低落了許多，環(huán)顧四周后說：“到現(xiàn)在為止總共裁了多少人我不知道，不過我認識的幾位高層和中層經(jīng)理都走人了。我很幸運，我還有房貸和車貸，還得養(yǎng)寵物貓，要是沒工作的話，真不知道該怎么辦。”
這家曾被《哈佛商業(yè)評論》譽為“管理水平超越同儕”的銀行雖然得到了政府救助，并實施了對美林的收購，但產(chǎn)生的冗余人力也使得這家百年銀行在2008年底宣布，在之后的3年內(nèi)裁員3萬到3.5萬人。當筆者介紹太太也來美國銀行開戶后，筆者還能得到25美元的現(xiàn)金獎勵，可見美國大型銀行吸儲之不易。
如果說美國銀行算是金融危機中的幸運兒的話，那么雷曼兄弟當年則算是兵敗如山倒了。兩年前的9月15日，這家美國第四大投行雷曼丟盔棄甲，申請破產(chǎn)保護。一周多過后，日本野村集團宣布收購雷曼亞太、歐洲及中東地區(qū)的業(yè)務(wù)，數(shù)千“雷曼人”一夜間成了“野村人”。那是個波詭云譎、人人自危的秋天。也就是在9月15日同一天，美國銀行宣布以500億美元的價格收購同樣身陷囹圄的美林……
為了舒緩氣氛，筆者轉(zhuǎn)移話題問這位客戶經(jīng)理是否還能感受到美國銀行創(chuàng)始人吉安尼尼當年在加州碼頭創(chuàng)業(yè)時的那股熱情，他首先對筆者說出這段歷史有些驚訝，并回答道：“能夠感受到他的熱情，不過也能感受到創(chuàng)業(yè)的艱辛和生活的不易。”
最近頻繁使用“不易”一詞的還有美國總統(tǒng)奧巴馬。在近幾個月的演講中，奧巴馬反復說的一個觀點就是：“我們看到了經(jīng)濟復蘇的進展，但是這一過程緩慢得讓人痛苦”。盡管近期美國零售銷售、企業(yè)庫存等數(shù)據(jù)有起色，但緩慢的經(jīng)濟增速和私營部門創(chuàng)造的就業(yè)崗位尚不足以迅速降低高失業(yè)率，喜憂參半的數(shù)據(jù)顯示出實體經(jīng)濟復蘇的長期性和復雜性。
在金融領(lǐng)域，盡管今年二季度美國銀行業(yè)利潤達到216億美元，遠優(yōu)于去年同期的虧損表現(xiàn)，但是資產(chǎn)超過100億美元的大銀行的盈利占到全行業(yè)總額的90%以上，而中小銀行中的不盈利銀行和虧損銀行比比皆是。美國聯(lián)邦儲蓄保險公司今年接管的破產(chǎn)地方銀行數(shù)目已超過去年，達到143家，加上去年美國破產(chǎn)的140家銀行，實現(xiàn)了驚人的“雙百”記錄。鑒于美國房地產(chǎn)業(yè)依舊沒有擺脫低谷，很多中小銀行貸款業(yè)務(wù)中房貸業(yè)務(wù)比重過高，估計相當多的中小銀行還將捱上一段苦日子。
筆者近日去美國銀行辦業(yè)務(wù)時，發(fā)現(xiàn)營業(yè)大廳里放上了一塊易拉寶，上面寫著“有信心的購房者”。深陷“止贖門”的銀行打出這類廣告牌，不禁更讓人聯(lián)想起當下美國購房者信心依舊不足的現(xiàn)實落差。
在雷曼申請破產(chǎn)兩周年的那天，筆者曾致電野村證券，希望能和愿意接受采訪的前“雷曼人”進行交談。得到的答復你也可想而知，筆者被婉拒在千里之外。情有可原，畢竟誰又想再碰之前的傷疤呢？
就在雷曼申請破產(chǎn)兩周年的當天，法新社的一篇報道援引了歐盟委員會金融服務(wù)委員米歇爾·巴尼耶的一句話“任何金融市場再也無法承受保留西部拓荒(WildWest)式不受監(jiān)管的領(lǐng)地。”
用美國的“西部拓荒”來描述兩年前的那場金融風暴，確實有雙關(guān)之妙。痛定思痛，利在千秋。對于這場金融危機根源的探究，仁者見仁智者見智，但至少這次危機所暴露出來的金融衍生工具過度創(chuàng)新造成的高杠桿化、以及對金融機構(gòu)和從業(yè)者監(jiān)管不力等弊端需要我們警鐘長鳴。
暢銷書作家弗蘭克·帕托尼在《貪婪壓垮華爾街》一書開篇處引用了前美聯(lián)儲主席格林斯潘多年前在美國會參議院作證時的一段話，至今頗有警示意義“貪婪的欲望似乎統(tǒng)攝著商業(yè)社會的大多數(shù)角落……這并非是因為人性變得比之前更貪婪了，而是如今讓大家宣泄貪婪人性的渠道比之前增加了很多”。