又是一次公募基金季報公布時。
據(jù)證監(jiān)會網(wǎng)站信息，截至4月20日532只基金陸續(xù)公布了一季報。從中可見，制造業(yè)成為最受“關(guān)照”的板塊，公募基金約一半股票倉位押寶于此;而軟件及信息技術(shù)板塊也是當季基金搶籌的熱門板塊，眾多個股漲幅數(shù)倍于大盤，其中基金重倉股衛(wèi)寧軟件更是單季上漲了133%。
在一些業(yè)內(nèi)人士看來，當制造業(yè)走進互聯(lián)網(wǎng)+，與軟件、信息技術(shù)等“親密接觸”后，似乎就融合出了一個新名詞，即“中國智造”。“由于制造業(yè)升級和國家政策扶持，‘中國智造’將不斷給A股創(chuàng)造新的投資機會。在此背景下，正在求變的制造業(yè)公司將迎來業(yè)績增長的新動力，同時有望帶來估值大幅提升的空間。”上投摩根卓越制造基金經(jīng)理吳文哲近日撰寫的一篇文章清晰地解釋了近期機構(gòu)搶籌“中國智造”的緣由。
從基金重倉股來看，前十大重倉股的5只股票是金融股，其中中國平安、興業(yè)銀行是基金持倉比例最高的股票。盡管金融股仍是基金重倉的主要陣營之一，但相比去年年報，基金對于金融股的熱情出現(xiàn)了明顯退燒，一季度減倉幅度接近10個百分點。此外，汽車位列第三大基金重倉股;前五位中，還有兩只創(chuàng)業(yè)板股票，衛(wèi)寧軟件和東方財富。
基金猛加倉“中國智造”
一季度，制造業(yè)成為基金最青睞板塊。據(jù)Wind資訊統(tǒng)計，截至4月20日，據(jù)已公布的532份基金一季報，包括貨幣基金、債券基金、混合基金、股票型基金在內(nèi)的所有基金，對制造業(yè)板塊的資產(chǎn)配置比重為21.39%，占基金股票投資市值的49.60%，兩者分別較2014年末增長了7.26個百分點、7.96個百分點。在基金大幅買入的提振下，制造業(yè)板塊漲幅遠超大盤。據(jù)Wind資訊統(tǒng)計，一季度制造業(yè)股票整體上漲了33.21%，遠超上證綜指同期15.87%的漲幅。
相比制造業(yè)，軟件和信息技術(shù)類個股的上漲勢頭則顯得咄咄逼人。一季度，該板塊漲幅達到了72.96%，成為A股漲幅第一板塊(據(jù)證監(jiān)會行業(yè)分類)。
眾所周知，2015年以來，A股市場演繹了風格轉(zhuǎn)換行情，而軟件類股票瘋狂上漲背后則是機構(gòu)在大幅加倉。一季度，公募基金豪擲5.93%資產(chǎn)持倉信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務業(yè)板塊，占股票投資總市值的比重達到13.75%，相比2014年末加倉了5.95個百分點。
“一季度市場投資者基本都在炒小盤股。(考慮到)小盤股漲幅比較好，機構(gòu)加倉互聯(lián)網(wǎng)、軟件不難理解。”南方基金首席策略分析師楊德龍對《第一財經(jīng)日報》如此指出。
從一季報來看，衛(wèi)寧軟件成為最受基金青睞的小盤股之一，同時也是風光無限的軟件股。廣發(fā)聚豐、富國低碳環(huán)保、富國天博創(chuàng)新、廣發(fā)聚富等眾多基金都在該季度增持了衛(wèi)寧軟件。其中，廣發(fā)聚豐增持464萬股，累計持有衛(wèi)寧軟件464萬股，占該股票流通股股本比例達到了3.05%。
在大批基金增持的背景下，衛(wèi)寧軟件短短一個季度內(nèi)，股價從27.54元連續(xù)狂飆至65.19元，一季度漲幅達到133.32%。而東方財富扛著互聯(lián)網(wǎng)金融的大旗，盡管有長達近2個月時間的停牌期，但一季度股價漲幅也有47.53%。
廣發(fā)聚豐在一季報中稱，移動互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展正在對各行各業(yè)發(fā)生深刻的影響。科技傳媒板塊經(jīng)歷一季度的快速上漲，預計未來個股的表現(xiàn)將會趨于分化，但市場仍存在不少結(jié)構(gòu)性的投資機會。與此同時，場外資金加速入場的態(tài)勢較為明確，市場氛圍仍較正面，其將繼續(xù)積極順勢而為，竭力為持有人謀求收益的快速增長。
在一些業(yè)內(nèi)人士看來，把制造業(yè)和軟件及信息技術(shù)“合”在一起，很大程度上代表了A股上市公司中的“中國智造”概念。楊德龍對此觀點表示了認同。他稱，“中國智造”體現(xiàn)了制造升級、先進制造的理念，制造業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合，未來發(fā)展的潛力不容小覷。
吳文哲則表示，中國在制造業(yè)升級換代、勞動力成本持續(xù)提升、制造精度和效率要求提升及國家政策大力扶持等多重因素推動下，自動化及智能化為特點的“中國智造”已成為未來制造業(yè)發(fā)展的必然趨勢。
金融業(yè)遭大幅減倉
風口總在變換。當機構(gòu)大量買入“中國智造”的時候，它們勢必會減倉一些其他板塊。
Wind資訊統(tǒng)計顯示，從532份公布的基金一季報來看，基金對金融板塊的熱衷度出現(xiàn)了明顯下滑。金融板塊占基金凈值比重從2014年末的8.19%下滑到了6.19%;占股票投資市值比重從24.14%大幅下滑到14.35%。即基金在一季度減持金融板塊幅度接近10個百分點。
2014年年末，金融股成為引領(lǐng)股指大幅上漲的第一大“功臣”。屆時，無論是銀行、保險還是券商，清一色都是市場投資熱門。
Wind資訊統(tǒng)計顯示，中國平安作為2014年四季度基金第一大重倉股，史無前例地受到了772家機構(gòu)持倉，其中基金610家，券商集合理財155家，持倉量總計17.52億股，占流通A股比重達到33.89%。當季，有多達472家機構(gòu)新出現(xiàn)在了中國平安的主力名單上，持有3.98億股。與中國平安類似，興業(yè)銀行在2014年四季度也受到了眾多機構(gòu)的搶籌。449家主力機構(gòu)持倉，其中219家是新出現(xiàn)在主力名單中，持6.97億股。
金融股在一季度遭遇了機構(gòu)的“逢高出貨”，在大幅減倉近10個百分點的基礎(chǔ)上，該板塊漲幅大幅滯后于A股其他板塊。據(jù)Wind資訊統(tǒng)計，一季度該板塊漲幅僅有1.97%。
大成藍籌穩(wěn)健基金在季度報中稱，一季度對持倉結(jié)構(gòu)和品種進行調(diào)整，適應宏觀經(jīng)濟和政策調(diào)控節(jié)奏，注重風格板塊持倉的切換。一方面，在符合經(jīng)濟轉(zhuǎn)型和模式改革方向的軍工、新能源、計算機、高端智能裝備等行業(yè)中精選個股;另一方面，增加對國資改革、環(huán)保、“互聯(lián)網(wǎng)+”等主題板塊的配置比例。
