上周，主板和創(chuàng)業(yè)板均強(qiáng)勢走牛，基金經(jīng)理對后市的操作也逐漸顯示出分歧。部分基金經(jīng)理堅持持有目前的熱點(diǎn)板塊股票，認(rèn)為估值泡沫存在即合理，另外一部分基金經(jīng)理則相對謹(jǐn)慎，對相對低估值的藍(lán)籌股、周期股有所加倉。
數(shù)據(jù)顯示，截至3月20日，包括全通教育、樂視網(wǎng)、漢得信息、銀之杰、安碩信息、華昌達(dá)、互動娛樂、飛利信、上海鋼聯(lián)、三六五網(wǎng)、數(shù)字政通、東方財富、騰邦國際等在內(nèi)的多只基金重倉股的市值相比2014年底增長超過100%。而隨著股市上漲，基金收益也頗為可觀，數(shù)據(jù)顯示，187只開放式基金年初至今的凈值增長率超過30%。
與此同時，成長股的泡沫之爭再起。一部分基金經(jīng)理仍然堅持持有高成長股。“現(xiàn)在我們判斷市場上哪些板塊和個股最容易產(chǎn)生泡沫，就集中火力配置這些板塊和個股。”上海一家基金公司股票基金經(jīng)理對中國基金報記者表示。
這位基金經(jīng)理補(bǔ)充道，藍(lán)籌股到4月份、5月份可能還會有一波回調(diào)，而成長股的確存在泡沫，但很多時候接受泡沫的人往往獲得了更好的收益，“目前A股市場的環(huán)境更像PE市場，對概念的反應(yīng)極為敏感，因此，在投資組合的配置中，仍然以配置互聯(lián)網(wǎng)、車聯(lián)網(wǎng)、基因測序，以及其他傳統(tǒng)板塊的觸網(wǎng)概念股為主”。
深圳一位股票基金經(jīng)理也對記者表示：“近來很多個股的市盈率已經(jīng)翻倍，現(xiàn)在已經(jīng)不看市盈率指標(biāo)了。目前市場賭博的情緒偏重，但泡沫破滅是必然的。對于過熱的成長股，應(yīng)該考慮適時離場。”
從交易所披露的信息來看，機(jī)構(gòu)對之前漲幅較高的個股也出現(xiàn)了分歧操作。上周，多家機(jī)構(gòu)在同一日登上安碩信息、超圖軟件、贏時勝、綠盟科技、泰勝風(fēng)能等個股的買入和賣出席位。另外，機(jī)構(gòu)對藍(lán)盾股份、萬邦達(dá)、華昌達(dá)、新國都、新開普的賣出操作比較活躍。
另外，記者了解到，個別偏謹(jǐn)慎的基金經(jīng)理已經(jīng)開始調(diào)倉到相對低估值的板塊。前述深圳基金經(jīng)理透露，其近期買入了化工、制造業(yè)板塊的多只個股。
另一家深圳基金公司的權(quán)益投資經(jīng)理回應(yīng)中國基金報記者：“短期來看，眾多細(xì)分板塊都被高估。橫向比較，銀行、保險等板塊目前的估值仍然較低，會考慮將倉位適當(dāng)向銀行、保險轉(zhuǎn)移。”
摩根士丹利華鑫基金專戶投資經(jīng)理王衛(wèi)銘表示，大盤股、中小市值股均有所表現(xiàn)，投資組合上采用均衡策略，偏好低估值、高成長、管理層表現(xiàn)積極的上市公司，以及此前漲幅不大、偏周期的藍(lán)籌股。
