不要把雞蛋都裝在一個籃子里。對于中國人來說，海淘、海外買房已經不是什么新鮮事，而美元升值背景又讓“海投”成為中國個人投資者理財的新選擇。
不是想買就買
全球最大的P2P網貸平臺Lending
Club的訂閱郵件極為蠱惑人心：“如果你想借錢，在這里你可以很快找到借款者，他們和你一樣是普通人，但現在他們愿意投資于你和你的未來。”
就像那些幫助國內消費者在海外購買商品的“海淘”網站一樣，一些新出的“海投”網站旨在幫助中國投資者跨海理財。不過，海外P2P產品并不是想買就可以買到，跨國投資的各種障礙還是讓程序變得比較復雜。據悉，Lending
Club對國際的個人投資者設立了很高門檻且流程復雜，投資者甚至需要將資料寄去美國后并進行電話面試，以確定客戶身份。因此，Lending
Club的產品更偏重機構投資者。海投金融CEO王金龍對證券時報記者表示，投資者的錢實際上是進入了海投金融在美國公司所發(fā)行的基金，基金由美國第三方基金管理機構管理，受到美國監(jiān)管體系內的監(jiān)督，投資者可以隨時維權投訴。
與國內P2P產品動輒超過15%的回報率不同，美國大多數P2P產品的年回報率在10%至12%之間。王金龍表示，國內投資者對高收益培養(yǎng)的胃口比較高，但美國市場不可能做到這樣。
此外，隨著海外房地產投資升溫以及眾籌概念的甚囂塵上，海外房地產眾籌投資正如火如荼地發(fā)展了起來，一時間，海眾網、平安好房等海外房產投資平臺迅速進入國內公眾視線。
美元升值成新“誘餌”
“近段時間以來，美元升值步伐加快，美元資產越來越誘人，在這個時候出海投資，說不定還可以賺取一些匯率差。”來自深圳的陳先生對證券時報記者表示，“P2P產品期限較短，是不錯的選擇。”
過去一年時間里，美元指數累計升值幅度超過18%，“美元資產”成為香餑餑，與陳先生有類似想法的投資者也越來越多。數據顯示，美國投資者有30%至40%的資產配置在境外。相比之下，中國投資者只有5%左右的資產配置在境外。有分析人士表示，美國經濟穩(wěn)定復蘇，美元持續(xù)走強，人民幣貶值壓力增加，這些都擴大了中國投資者進行資產配置的范圍，進一步向美國等成熟資本市場傾斜。
王金龍表示，“我們目前的產品是離岸基金形式，如果是美元可以直接認購，匯款到基金的托管機構。如果是人民幣則需要換匯后再匯款。我們也會關注美元會不會長期走強，大體上保證匯兌收益，如果人民幣匯率走強，我們會推薦客戶做一些對沖風險。”網貸之家首席研究員馬駿則表示，國內投資者“海投”的主要阻礙還是在于外匯的問題。事實上，Lending
Club基本上都是機構投資者，搶得很厲害，收益率也并不算高。
中美P2P差別在哪
對于中國投資者來說，“海投”時代似乎已經到來，但風險同樣不容小覷。無論是國內還是國外，風險程度歸根結底還是取決于P2P平臺本身。
過去兩年里，有關國內P2P行業(yè)的“洗牌論”不絕于耳。業(yè)內人士普遍認為，野蠻生長多年的P2P行業(yè)將出現一次大規(guī)模的風險爆發(fā)和行業(yè)重整。市場數據顯示，截至今年1月31日，中國納入統(tǒng)計的P2P借貸平臺共2035家（僅包括有線上業(yè)務的P2P平臺），其中問題平臺達到465家，占比超過20%。受累廣州紙業(yè)風波的1億元壞賬才剛剛“消化”不久，國內的紅嶺創(chuàng)投再爆7000萬元不良貸款。盡管紅嶺創(chuàng)投已于第一時間做出回應并提出應對方案，但這并未打消外界的擔憂，特別是對整個P2P網貸行業(yè)的擔憂。
而在美國，由于美國證監(jiān)會的強勢介入，美國的P2P行業(yè)形成了高壁壘，具有先發(fā)優(yōu)勢的Lending
Club和Prosper占據了P2P個人信貸市場的前兩位。據數據機構Lend Academy估計，二者2014年的合計市場占有率達到96%，而Lending
Club的2014年貸款量接近于Prosper的3倍。此外，在信息披露上，平臺受到美國證監(jiān)會的監(jiān)管，需要提供最新的“權證發(fā)行說明書”放在網站首頁，其中包含平臺和投資機會的相關信息，對投資風險、常見問題和答案、平臺如何運作、貸款歷史分析以及其他內容都有詳細描述。
以Lending
Club的運營模式來說，投資者實際上是P2P平臺的無擔保債權人，而非借款人的債權人，所以當平臺上出現貸款違約時，出借人將獨自承擔投資的損失，Lending
Club并不給予補償，完全就是風險自擔買者自負。美國最大的P2P研究機構LendAcademy創(chuàng)始人JasonJones此前表示，中美P2P最明顯的差異在于美國不保本保息。正是因為Lending
Club等海外平臺不提供本息保證，因此要求投資者必須在盡量綜合考慮收益與風險的情況下選擇優(yōu)質債權項目。
此外，《經濟學人》也指出，今年美聯儲逐漸收緊貨幣政策之后，Lending
Club的高利率貸款吸引力會逐漸減少。與此同時，一些可能的黑天鵝事件也會導致其信用體系出現巨大漏洞，投資者也應謹慎對待。
