在2014年上半年全球利率持續(xù)低迷，金融市場(chǎng)交易量縮減以及中國(guó)經(jīng)濟(jì)疲軟的大環(huán)境下，包括匯豐、渣打在內(nèi)的一些外資行全球業(yè)務(wù)整體表現(xiàn)不佳，但在中國(guó)內(nèi)地卻掙得盆滿缽滿。
根據(jù)各外資銀行近期披露的2014年半年報(bào)，匯豐、渣打、東亞以及恒生在中國(guó)內(nèi)地上半年均達(dá)到了兩位數(shù)的盈利增速，凈利息收入或同比正增長(zhǎng)。
“除了零售業(yè)務(wù)和商業(yè)貸款，更主要是由企業(yè)的跨境貿(mào)易所衍生出來(lái)的金融業(yè)務(wù)所驅(qū)動(dòng)，包括貿(mào)易融資、衍生工具、外匯交易等，而中國(guó)的跨境貿(mào)易占據(jù)全球貿(mào)易的很大份額。”普華永道中國(guó)銀行業(yè)和資本市場(chǎng)部主管合伙梁國(guó)威日前在接受《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示。
凈利息收入表現(xiàn)不俗
今年上半年，各大外資行在中國(guó)可謂是收獲頗豐。
受環(huán)球銀行及資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)盈利大幅增長(zhǎng)的驅(qū)動(dòng)，今年上半年匯豐中國(guó)的自身業(yè)務(wù)（不包括對(duì)交通銀行的投資）實(shí)現(xiàn)稅前利潤(rùn)同比大增64%至5.66億美元；盡管渣打在包括中國(guó)香港、新加坡在內(nèi)的主要市場(chǎng)均呈現(xiàn)不同程度的業(yè)績(jī)倒退，但在中國(guó)內(nèi)地卻獲得了15%的收入正增長(zhǎng)，成為對(duì)集團(tuán)網(wǎng)絡(luò)收入貢獻(xiàn)最大的地區(qū)，稅前利潤(rùn)大增65%至1.93億美元；東亞和恒生銀行在中國(guó)內(nèi)地的稅前利潤(rùn)分別較去年同期增長(zhǎng)25%、26.4%至15.4億港元和1.63億港元。
“上半年銀行體系流動(dòng)性較充裕，央行二季度增加了信貸的供給，因此中國(guó)銀行業(yè)上半年凈利息收入普遍會(huì)出現(xiàn)上漲，此前預(yù)期的利差會(huì)有稍微的增長(zhǎng)，但下半年或會(huì)出現(xiàn)下調(diào)。”梁國(guó)威對(duì)本報(bào)表示。
事實(shí)上，上述四家銀行在凈利息收入方面均取得了不俗成績(jī)。在當(dāng)前中國(guó)經(jīng)濟(jì)政策有所調(diào)整的大環(huán)境下，各家外資行的貸款策略相對(duì)謹(jǐn)慎，并保持較好的信貸風(fēng)險(xiǎn)管理。
“存款的競(jìng)爭(zhēng)加劇推高今年上半年的融資成本，相應(yīng)地增加了凈息差壓力。”東亞中國(guó)稱，今年上半年凈息差較2013年下半年下降了24個(gè)基點(diǎn),至2.22%，但比去年同期增加了11個(gè)基點(diǎn)。考慮到市場(chǎng)較充足的流動(dòng)性以及存貸比計(jì)算規(guī)則的放松，預(yù)計(jì)東亞中國(guó)下半年的凈息差將保持穩(wěn)定。
由于資產(chǎn)負(fù)債管理收入、期限貸款和客戶存款的增加，匯豐中國(guó)的上半年凈利息收入有所增長(zhǎng)，“這反映了內(nèi)地市場(chǎng)利率在2014年上半年上漲，存款利差的擴(kuò)大。”
此外渣打中國(guó)凈利息收入同比增長(zhǎng)10.5%至4.2億美元，恒生中國(guó)凈利息收入同比增加33.4%；由于加強(qiáng)跨境業(yè)務(wù)合作，恒生中國(guó)的存款較2013年底增加6%，貸款上升2%，資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)健。
在不良貸款方面，梁國(guó)威預(yù)計(jì)，中國(guó)銀行業(yè)整體2014年的不良率和不良額還將出現(xiàn)雙升的情況，不過外資銀行在這方面的壓力并不大。
“外資行在貸款時(shí)的客戶群及對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的審查與中資行有所不同，盡管中國(guó)整體經(jīng)濟(jì)大環(huán)境對(duì)不良貸款的增加有壓力，但外資行對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)（如房地產(chǎn)業(yè)務(wù)）的貸款暴露并不多，而大部分集中在制造業(yè)。”梁國(guó)威對(duì)本報(bào)稱。
值得注意的是，兩家港資銀行的手續(xù)費(fèi)及傭金收入的不俗增長(zhǎng)成為本次財(cái)報(bào)的一個(gè)新亮點(diǎn)。東亞中國(guó)將業(yè)務(wù)重點(diǎn)從擴(kuò)大貸款規(guī)模轉(zhuǎn)移至離岸融資業(yè)務(wù)，致力吸納擁有離岸業(yè)務(wù)的客戶，并為他們簽發(fā)信用證，為其離岸業(yè)務(wù)取得貸款擔(dān)保，同時(shí)為該行香港及海外單位帶來(lái)新貸款業(yè)務(wù)。通過此所謂的“內(nèi)保外貸”，東亞中國(guó)上半年的凈費(fèi)用及傭金收入取得20.1%的同比增長(zhǎng)。
與此同時(shí)，恒生中國(guó)的凈服務(wù)費(fèi)及傭金收入亦出現(xiàn)35.9%的雙位數(shù)增長(zhǎng)，主要由拓展貿(mào)易相關(guān)業(yè)務(wù)及財(cái)資產(chǎn)品銷售取得良好進(jìn)展所帶動(dòng)。
跨境貿(mào)易及資金流動(dòng)
驅(qū)動(dòng)利潤(rùn)增長(zhǎng)
對(duì)于下半年外資行所面臨的挑戰(zhàn)，梁國(guó)威表示，中國(guó)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)對(duì)外資行的業(yè)務(wù)影響并不會(huì)太大，因?yàn)槠鋵?duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制比較仔細(xì)，他們?cè)诳赡艹霈F(xiàn)高風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)的業(yè)務(wù)涉及并不多。而當(dāng)前，外資行更看重的是跨境貿(mào)易所帶來(lái)的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)。
而匯豐和渣打銀行在這方面的業(yè)務(wù)定位已逐漸清晰。
匯豐在此次給投資者和分析師的報(bào)告中預(yù)計(jì)，從2013年到2020年，中國(guó)內(nèi)地同香港地區(qū)，中國(guó)內(nèi)地同美國(guó)的貿(mào)易量年復(fù)合增長(zhǎng)率分別為12%和10%，貿(mào)易量將達(dá)到1.36萬(wàn)億美元和9680億美元。而匯豐的業(yè)務(wù)核心就是創(chuàng)建完善的網(wǎng)絡(luò)來(lái)支持全球貿(mào)易和資本流動(dòng)，并寄望在這些貿(mào)易走廊中占有一席之地。
渣打亦在財(cái)報(bào)中指出，雖然中國(guó)經(jīng)濟(jì)放緩，但企業(yè)客戶的業(yè)務(wù)活動(dòng)仍非常活躍，跨境人民幣和貿(mào)易業(yè)務(wù)也穩(wěn)步增長(zhǎng)。
而隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)影響力的不斷提升和人民幣國(guó)際化的逐步推進(jìn)，企業(yè)跨境投融資的需求以及資金管理的重要性日益凸顯，外資銀行也借機(jī)不斷提供相應(yīng)產(chǎn)品來(lái)支持客戶的跨境人民幣業(yè)務(wù)需求。
包括匯豐、渣打、恒生在內(nèi)的銀行今年的半年報(bào)均有提及人民幣跨境業(yè)務(wù)的迅速發(fā)展，盡管花旗中國(guó)的業(yè)務(wù)并未在其集團(tuán)財(cái)報(bào)中體現(xiàn)，但花旗中國(guó)內(nèi)部人士對(duì)本報(bào)表示，繼續(xù)保持在中國(guó)的投資，并致力于推進(jìn)跨境人民幣業(yè)務(wù)。
“環(huán)球貿(mào)易及融資、資金管理、外匯及人民幣服務(wù)，是我們未來(lái)三年優(yōu)先投資的重點(diǎn)。”匯豐集團(tuán)行政總裁歐智華在財(cái)報(bào)中表示，我們對(duì)人民幣產(chǎn)品的投資，獲得德國(guó)、美國(guó)及中國(guó)內(nèi)地等國(guó)家和大型城市群的投資支持。前者連接貿(mào)易與資金流，后者則蘊(yùn)含充裕的國(guó)際收入。這項(xiàng)投資能夠促進(jìn)利潤(rùn)增長(zhǎng)，從而增加對(duì)股東的派息。
恒生中國(guó)亦表示繼續(xù)把握跨境業(yè)務(wù)商機(jī)，該行今年6月在香港首次發(fā)行離岸人民幣債券，成功集資人民幣10億元。
此外，目前包括匯豐、花旗在內(nèi)的外資行已率先開展了跨境人民幣資金池、跨境人民幣集中收付等創(chuàng)新業(yè)務(wù)，為企業(yè)客戶提供跨境資金解決方案。“伴隨著中國(guó)GDP7.5%的增長(zhǎng)，若在資產(chǎn)質(zhì)量方面加以控制，加上自貿(mào)區(qū)更多新政策的突破，都會(huì)對(duì)外資行擴(kuò)大業(yè)務(wù)量起到正面的作用。”梁國(guó)威對(duì)本報(bào)表示。
