“票據(jù)寶”產(chǎn)品投資的是“銀行承兌匯票”，到期后銀行無條件兌付。通俗地說，就是企業(yè)需要融資時，它可以把銀行承兌匯票作為質(zhì)押擔(dān)保，在該互聯(lián)網(wǎng)平臺上發(fā)布產(chǎn)品，向投資者募資，到期后平臺直接把承兌匯票折現(xiàn)，投資者拿回本金和收益。產(chǎn)品期限多在9天至半年，收益率目前在7%左右浮動。
余額寶普惠金融一年以來，“屌絲”們已經(jīng)對現(xiàn)金管理類工具頗為懂行。近日，市場中一種有別于“寶寶”的所謂“票據(jù)理財”產(chǎn)品風(fēng)起云涌，包括淘寶理財、新浪和票據(jù)寶等多家平臺接連發(fā)出類似產(chǎn)品，以高于6%、最高8%甚至9%的收益率再次搶占了投資者的眼球。
高收益引瘋狂搶購
其實(shí)，早在幾個月前阿里金融推出“招財寶”平臺時，票據(jù)理財就已經(jīng)進(jìn)入了部分投資者的視野。招財寶上線首日，新華“阿里一號”和長城淘金債基兩款產(chǎn)品成為焦點(diǎn)。而其實(shí)就在同日，兩款“票據(jù)貸”產(chǎn)品也首次出現(xiàn)，但因規(guī)模比較小，產(chǎn)品瞬間被秒殺。
截至目前，招財寶平臺已經(jīng)連續(xù)發(fā)行了上百款中小企業(yè)貸和票據(jù)貸產(chǎn)品，收益率都在5.5%左右浮動。該產(chǎn)品以1元起購、上不封頂?shù)哪Ｊ竭\(yùn)作，多在發(fā)售當(dāng)日瞬間被搶購一空。
除了淘寶理財平臺外，近日一款主打“票據(jù)理財”的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺在深圳上線。該平臺名為“票據(jù)寶”，產(chǎn)品投資的則是“銀行承兌匯票”，到期后銀行無條件兌付。通俗地說，就是企業(yè)需要融資時，他可以把銀行承兌匯票作為質(zhì)押擔(dān)保，在該互聯(lián)網(wǎng)平臺上發(fā)布產(chǎn)品，向投資者募資，到期后平臺直接把承兌匯票折現(xiàn)，投資者拿回本金和收益。
記者發(fā)現(xiàn)，該平臺由中國票據(jù)網(wǎng)和金融一網(wǎng)發(fā)起成立，每日三個時段發(fā)布新品，產(chǎn)品期限多在9天至半年，收益率目前在7%左右浮動。
“初期每只產(chǎn)品規(guī)模較小，雖然募集期在3-4天，但一般成立當(dāng)天就被搶購一空，第二天便進(jìn)入計息。”票據(jù)寶客服人員介紹。
同時，近日新浪微財富平臺也推出了一款“金銀貓”票據(jù)系列產(chǎn)品，打開界面發(fā)現(xiàn)，該產(chǎn)品也是1元起購，上限為每筆5000元，每月5萬元，投資標(biāo)的也為銀行承兌匯票，固定年化收益率在7%-9%之間。更加規(guī)范的是，每款產(chǎn)品均以圖片形式展現(xiàn)承兌匯票的具體信息，以便投資者查閱。
真的剛性兌付？
銀行承兌匯票是商業(yè)匯票的一種，是由在承兌銀行開立存款賬戶的存款人出票，向開戶銀行申請并經(jīng)銀行審查同意承兌的、保證在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或持票人的票據(jù)。
也正是有了“剛性兌付”的特性，因此類似產(chǎn)品在宣傳時紛紛打出類似“百分之百零風(fēng)險”的宣傳語招攬客戶。那么，類似產(chǎn)品的投資風(fēng)險到底有多大呢？
專家分析，類似票據(jù)投資平臺實(shí)際上是P2B的一種，即person-to-business，個人對（非金融機(jī)構(gòu)）企業(yè)的一種貸款模式。
一般來說，如果銀行承兌匯票被驗(yàn)明真實(shí)性，且確實(shí)質(zhì)押在平臺公司，募集的資金到期后可以實(shí)現(xiàn)無風(fēng)險兌付。因此，在銀行不倒閉的情況下，類似票據(jù)投資最大的風(fēng)險就是虛假票據(jù)，驗(yàn)證票據(jù)真?zhèn)魏苤匾?/P>
“資金池”模式或遇監(jiān)管風(fēng)險
近年來，包括銀行理財產(chǎn)品、基金子公司私募產(chǎn)品和信托產(chǎn)品紛紛被監(jiān)管機(jī)構(gòu)發(fā)文禁止資金池業(yè)務(wù)，這類P2B模式下的票據(jù)投資是否也會在不久的將來遭遇類似監(jiān)管風(fēng)險呢？
所謂資金池，實(shí)際上是通過滾動發(fā)行、期限錯配、信息不透明的方式做高產(chǎn)品收益。而記者采訪發(fā)現(xiàn)，上述票據(jù)理財平臺或有采用資金池模式運(yùn)作之嫌。
“投資者不用擔(dān)心承兌匯票到期兌付過程中產(chǎn)生的時間損失，因?yàn)閱蝹�票據(jù)一般被分拆成多個理財產(chǎn)品，會在第一時間實(shí)現(xiàn)到期還款。”在被記者問及到期后需要幾日才能將本金和收益返回賬戶時，票據(jù)寶客服如是答復(fù)。而當(dāng)記者想要查閱每期產(chǎn)品的具體質(zhì)押票據(jù)時，網(wǎng)站也無法提供。
近年來，大量銀行理財產(chǎn)品采用“資金池”運(yùn)作模式進(jìn)行管理，被銀監(jiān)會發(fā)文約束。同時，證監(jiān)會今年也發(fā)文規(guī)范基金子公司業(yè)務(wù)，要求專戶產(chǎn)品募集的資金應(yīng)按照合同約定的投資范圍、投資策略和投資標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行投資，需切實(shí)做到資金來源與運(yùn)用一一對應(yīng)，確保投資資產(chǎn)逐項(xiàng)清晰明確并定期向客戶披露投資組合情況，資金池業(yè)務(wù)被明令禁止。
“資金池理財業(yè)務(wù)是不同類型、不同期限的多只理財產(chǎn)品同時對應(yīng)多筆資產(chǎn)，無法做到每只理財產(chǎn)品的單獨(dú)核算和規(guī)范管理。但當(dāng)后續(xù)資金不足時，有可能引發(fā)流動性風(fēng)險。”對于理財“資金池”業(yè)務(wù)，銀監(jiān)會業(yè)務(wù)創(chuàng)新部主任王巖岫曾這樣公開表示。
由于有銀行擔(dān)保，所以銀行對委托開具銀行承兌匯票的單位有一定要求，一般情況下會要求企業(yè)存入票據(jù)金額等值的保證金至票據(jù)到期時解付，也有些企業(yè)向銀行存入票據(jù)金額百分之幾十的保證金，但必須銀行向企業(yè)做銀行承兌匯票授信并在授信額度范圍內(nèi)使用信用額度，如果沒有銀行授信是沒有開具銀行承兌匯票資格的。