進(jìn)入6月下旬，即意味著今年時(shí)間即將過(guò)半，記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，今年上半年新基金的整體發(fā)行節(jié)奏與去年相當(dāng)，但基金品種的結(jié)構(gòu)卻有較明顯的變化。
在去年下半年，債券型基金經(jīng)歷了熊市后元?dú)獯髠l(fā)行市場(chǎng)也明顯降溫，新基金數(shù)量?jī)H為去年同期的一半。而今年，同期混合型基金的發(fā)行數(shù)量卻同比大增，其中靈活配置類(lèi)成為主力，這或許與今年IPO的重啟有較大關(guān)系。
基金發(fā)行結(jié)構(gòu)變化
延續(xù)去年新基金發(fā)行火熱的場(chǎng)面，今年以來(lái)基金發(fā)行市場(chǎng)繼續(xù)保持了火熱的節(jié)奏。根據(jù)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)公布的數(shù)據(jù)來(lái)看，去年上半年成立的新基金總數(shù)為172只，平均每個(gè)月28只，今年前5個(gè)月已經(jīng)成立的新基金總數(shù)為128只，平均每個(gè)月25只。而根據(jù)WIND數(shù)據(jù)顯示，6月以來(lái)，已成立和已發(fā)行完成有望在6月宣布成立的基金合計(jì)超過(guò)30只。照這樣的數(shù)據(jù)來(lái)看，今年上半年新基金的發(fā)行與去年相比并沒(méi)有明顯的降低。
而根據(jù)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站日前公布的公募基金募集申請(qǐng)表顯示，上周證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)發(fā)行4只新基金，受理了17只新基金的發(fā)行申請(qǐng)，其中6只走普通程序，11只走簡(jiǎn)易程序。基金的發(fā)行仍在緊密布局中。
不過(guò)，分類(lèi)型來(lái)看，基金發(fā)行市場(chǎng)卻有了明顯的變化。其中，債基發(fā)行驟然降溫，而混合型基金和貨幣基金卻加大了新品發(fā)行的力度，發(fā)行市場(chǎng)的熱點(diǎn)轉(zhuǎn)移明顯。另外，盡管A股市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)性行情不如去年，但股基的發(fā)行卻與去年上半年基本持平。
債基發(fā)行規(guī)模減半
去年火熱一時(shí)的債基，在今年成為基金公司最不愿推出的品種之一，發(fā)行意愿明顯降低。數(shù)據(jù)顯示，去年上半年，新成立的債券基金達(dá)到67只，占新基金總數(shù)的比重達(dá)到39%。而這與去年的債市“牛”市密不可分。而今年以來(lái)，盡管債券市場(chǎng)同樣表現(xiàn)出小牛格局，但前5個(gè)月已成立的債券類(lèi)的新基金僅有27只，即使加上6月份已成立和在售的6只，總數(shù)也僅相當(dāng)于去年同期的一半。
對(duì)此，分析人士認(rèn)為，雖然債券市場(chǎng)自去年下半年以來(lái)的熊市中逐步恢復(fù)過(guò)來(lái)，今年以來(lái)呈現(xiàn)出小牛市，但基金發(fā)行主體仍然反映有所滯后。再加上投資者對(duì)債基的情緒仍然顯得謹(jǐn)慎，因此導(dǎo)致債基發(fā)行降溫。
此外，也有觀點(diǎn)認(rèn)為，另一個(gè)原因可能是對(duì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)不是堅(jiān)定看空。近期以來(lái)，經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)的跡象開(kāi)始出現(xiàn)，特別是政府的微刺激政策增加了投資者持有債基的風(fēng)險(xiǎn)。
正是受累于老債基的大比例贖回與新基金發(fā)行的降溫，債基規(guī)模整體下降。今年前5個(gè)月，債基份額整體減少442億份，而去年同期則增長(zhǎng)350億份。
混基應(yīng)景IPO而熱
與債基的降溫相比，混合型基金發(fā)行則有明顯的升溫。去年上半年，新成立的混合型基金的總數(shù)為29只，而今年截止到5月底，新成立的混合型基金就已超過(guò)去年上半年，達(dá)45只，6月以來(lái)還有多只混合型基金發(fā)行成立。其中，靈活配置的混合型基金占據(jù)絕對(duì)主力，偏股混合和平衡混合僅占少數(shù)，合計(jì)不足10只。
而這一系列的數(shù)字變化，無(wú)不讓人聯(lián)系到IPO的重啟。由于新一輪IPO中，規(guī)定網(wǎng)下配售的股票中至少40%應(yīng)優(yōu)先向公募基金和社保基金配售，因此公募基金被認(rèn)為在打新中具有明顯優(yōu)勢(shì)。而由于債基打新早已被叫停，靈活配置型基金于是被認(rèn)為是倉(cāng)位靈活的“打新”利器，因此無(wú)論是基金發(fā)行主體還是投資者，都對(duì)靈活配置類(lèi)基金給予了更多關(guān)注。在這種背景下，靈活配置型基金在一級(jí)市場(chǎng)上的熱度自然增加。
事實(shí)上從首募規(guī)模來(lái)看，靈活配置型基金的受歡迎程度也有明顯增加。去年成立的靈活配置型基金中，10只規(guī)模在10億至20億份之間，一只基金首募規(guī)模在30億份以上。而今年成立的靈活配置型基金中，多只基金首募規(guī)模超過(guò)20億份。
除此之外，貨幣基金的發(fā)行數(shù)量也超過(guò)去年上半年。去年上半年，新成立的貨幣基金為12只，而今年以來(lái)截止5月底，就已有26只宣告成立。這與余額寶帶來(lái)的互聯(lián)網(wǎng)金融的變化不無(wú)關(guān)系。