決策層正在用實(shí)際行動宣誓著整頓資本市場的決心。
5月9日，證監(jiān)會通報了三起老鼠倉案件，光大保德信基金、嘉實(shí)基金、上投摩根基金和平安保險四家金融機(jī)構(gòu)不幸“上榜”。上述機(jī)構(gòu)的原基金經(jīng)理錢某、歐某、張某因涉嫌利用未公開信息交易股票—俗稱老鼠倉案件分別被調(diào)查。
這些基金經(jīng)理不是第一次落網(wǎng)的碩鼠，也不會是最后幾名落網(wǎng)之魚。老鼠倉一直和中國股市如影相隨，雖然相關(guān)部門對老鼠倉的處罰力度在不斷加大。
2009年老鼠倉行為甚至被列入刑法。當(dāng)年刑法修正案剛剛實(shí)施，長城基金公司原基金經(jīng)理韓剛就以身試法，成為了中國基金從業(yè)人員因老鼠倉而被追究刑事責(zé)任的第一人。
“情節(jié)特別嚴(yán)重的，處5年以上10年以下有期徒刑”的法典以及被判4年有期徒刑的明星基金經(jīng)理李旭利案顯然還未震懾后來者，更多的基金經(jīng)理前仆后繼墮入法網(wǎng)。2013年以來，經(jīng)官方證實(shí)的老鼠倉案件已高達(dá)8起，其中7例發(fā)生于公募基金行業(yè)。
為了疏堵結(jié)合防治老鼠倉，2012年全國人大常委會還修訂了證券投資基金法，對基金從業(yè)人員的炒股行為放行，以規(guī)范基金經(jīng)理個人的投資行動。
處罰力度不斷加大，從業(yè)環(huán)境在改善，監(jiān)管越來越嚴(yán)格，但基金業(yè)為何依然鼠患叢生，碩鼠頻繁出沒？照“妖”鏡祭出，有業(yè)內(nèi)人士把矛頭直指基金公司。
《中國產(chǎn)經(jīng)新聞》記者注意到，從2007年上投摩根原基金經(jīng)理唐建的老鼠倉第一人再到最近匯豐晉信原基金經(jīng)理鐘小婧老鼠倉案，監(jiān)管層處罰的18起基金業(yè)老鼠倉案件，至今無一家基金公司公開表示對老鼠倉事件承擔(dān)責(zé)任，甚至無基金公司對持有人致歉。
被稱做“基金維權(quán)斗士”的北京問天律師事務(wù)所主任律師張遠(yuǎn)忠在接受《中國產(chǎn)經(jīng)新聞》記者的采訪時表示：“到目前為止，發(fā)生了那么多老鼠倉，卻沒有一家基金公司受到懲罰，基金公司幾乎都沒有責(zé)任，這本身是值得質(zhì)疑的，不一定說他們就是有問題，但這種現(xiàn)象是值得質(zhì)疑的。”
“基金公司是否按照相關(guān)的風(fēng)險管理制度和隔離墻制度進(jìn)行了管理，如果說是管理風(fēng)控有問題導(dǎo)致老鼠倉，那么，基金公司當(dāng)然是有責(zé)任的。”張遠(yuǎn)忠說。
在近期接連被挖的基金老鼠倉案中，最引人注目的就是匯豐晉信80后女基金經(jīng)理鐘小倩的老鼠倉案。不僅因?yàn)樗澚?萬多元，而且她的操作手段非常初級，大部分交易使用自己的賬戶、用自己手機(jī)下單、購買時間同步甚至是晚于本家基金。
基金經(jīng)理上班期間不能使用手機(jī)，她是如何用自己手機(jī)下單的？基金從業(yè)人員炒股要進(jìn)行報備，那么她所屬公司是否對她實(shí)施了監(jiān)管？
匯豐晉信在對媒體的回應(yīng)中稱：對于鐘小倩個人行為，我公司不便亦不予評論。公司按照證監(jiān)會要求，制定各項(xiàng)風(fēng)控流程及規(guī)章制度，并嚴(yán)格執(zhí)行。
從老鼠倉案發(fā)至今，8年來“已離職”、“個人行為”儼然已成為涉事公司的標(biāo)準(zhǔn)口徑。有資深分析師說，一旦基金公司發(fā)現(xiàn)監(jiān)管層開始對員工調(diào)查老鼠倉，基金公司便會迅速將基金經(jīng)理開除，并發(fā)布公告表示該基金經(jīng)理因個人原因離職，急于與涉事員工撇清關(guān)系。
但濟(jì)安金信基金評價中心研究員田熠對《中國產(chǎn)經(jīng)新聞》記者表示，對于基金經(jīng)理的老鼠倉行為，基金公司無法推卸責(zé)任：基金公司作為管理主體，發(fā)生了違法行為說明管理失職；基金公司內(nèi)部的投資與交易都應(yīng)在稽核檢查下完成，出現(xiàn)老鼠倉說明基金公司內(nèi)控不到位；對于基金經(jīng)理的教育不夠，風(fēng)險意識不足，契約精神缺失都與其有關(guān)。
證監(jiān)會新聞發(fā)言人近期也明確表示，這些案件在一定程度上暴露了資產(chǎn)管理行業(yè)及相關(guān)公司在內(nèi)部控制和管理措施等方面存在的疏漏。
其實(shí)大棒一直舉在那里，卻似乎從未落下過。張遠(yuǎn)忠和田熠皆表示，新基金法中對于違法問題的處罰都有明確的規(guī)定，基金公司之所以能免責(zé)關(guān)鍵不是制度問題而是實(shí)際執(zhí)行問題。
“制度本身非常健全，關(guān)鍵是嚴(yán)格執(zhí)法的問題。”張遠(yuǎn)忠說，我國有關(guān)監(jiān)管層出于保護(hù)培育基金公司等目的，對基金公司太過寬容，下一步對基金公司的態(tài)度應(yīng)該做個調(diào)整或者變更，這是很有必要的。
“確實(shí)存在問題的，將根據(jù)情節(jié)輕重對公司及董事、監(jiān)事、高級管理人員采取適當(dāng)監(jiān)管措施”等發(fā)言看來決不能說說而已。
此外，田熠建議，我國股票市場應(yīng)該全面推廣成熟市場所采用的“舉證責(zé)任倒置”制度，即被告方要提出證據(jù)證明自己無罪，如果無法提供即判為有罪。“舉證責(zé)任倒置”制度保證了所有投資都有證可循，大幅提升了老鼠倉行為的風(fēng)險，從而減少老鼠倉現(xiàn)象。