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中國南車、中國北車3月18日雙雙發(fā)布消息稱，與南非國家交通運輸集團分別簽訂電力機車和內燃機車銷售合同，金額在百億元人民幣以上。雖然之前的中泰高鐵項目傳出暫停消息，但中國鐵路走出去的趨勢無法改變，再加上國內鐵路建設在高位保持穩(wěn)定，讓A股鐵路板塊吃上“定心丸”。
中國鐵路走出去的傳統(tǒng)目的地是亞非拉地區(qū)，未來將進一步向歐美澳擴展。今年1月初，中國企業(yè)在海外承建的首條高鐵——土耳其安伊高鐵主體工程完工。今年2月初，中國南車制造的CRH380A高鐵列車亮相美國紐約時報廣場大屏，均顯示了這種積極態(tài)勢。
在海外市場接連突破的同時，國內鐵路建設也繼續(xù)在高位保持穩(wěn)定。根據規(guī)劃，今年國家鐵路安排固定資產投資6300億元。雖然較去年的6638億元有所減少，但仍處于相對高位。
由于中國鐵路總公司負債超過3萬億元，財務負擔較重，國內鐵路建設的資金來源一度遭到市場懷疑。但從實際情況看，鐵路投資的主體正在走向多元化，不再由鐵總包打天下。
中金公司研究員吳慧敏表示，地方政府、民間資本齊上陣，將減輕中國鐵路總公司的負擔，確保鐵路投資目標的完成。
短期來看，海外市場拓展、國內市場穩(wěn)定將為鐵路概念股業(yè)績增長奠定基礎。中長期而言，推進市場化改革會給鐵路板塊帶來新的催化劑。
運價市場化改革方面，已經出現積極進展。今年2月中旬，鐵路貨運價格宣布上調11.5%或1.5分每噸公里。值得注意的是，在此次調價通知中，主管部門表示鐵路貨物運價由政府定價改為政府指導價。這意味著未來鐵路可根據市場需求，擁有一定的靈活調價空間。比如，運能緊張的區(qū)域可以適度提價，運能偏松的區(qū)域可以打折促銷。
在投融資領域，市場化改革也在穩(wěn)步推進。今年年初，鐵總旗下的中國鐵路建設投資公司發(fā)出公告，為鐵路系統(tǒng)的土地評估和土地授權經營資產處置項目招標評估機構。3月中旬，招標評標工作結束，共有4家評估機構入選。
中債資信評價稱，鐵總掌握著鐵路沿線的大量土地等優(yōu)質資產，這些原本屬于鐵路建設劃撥性質的用地，如能變?yōu)樯虡I(yè)用地，將其盤活開發(fā)，將帶來可觀收益，進一步加強鐵路系統(tǒng)的盈利能力和資金實力。
海通證券研究員龍華認為，今年鐵路系統(tǒng)可以預期的改革動作包括：完成鐵路發(fā)展基金的注冊，為鐵路融資提供重要來源；成立單獨的土地開發(fā)公司，盤活鐵路系統(tǒng)沉淀資產；成立財務公司等等。這些改革推進后，鐵路系統(tǒng)的負債比例將有明顯降低。
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