在過(guò)去的三十年，中國(guó)的城市飛速發(fā)展。在2014年至2020年，中國(guó)的城鎮(zhèn)化還將更快地發(fā)展。這一次，叫做“新型城鎮(zhèn)化”。
近日，中共中央、國(guó)務(wù)院印發(fā)了《國(guó)家新型城鎮(zhèn)化規(guī)劃(2014年-2020年)》，并發(fā)出通知，要求各地區(qū)各部門結(jié)合實(shí)際認(rèn)真貫徹執(zhí)行。
而昨日，A股開盤，應(yīng)者寥寥，且漲停者多是小盤股。
孰能料，A股七年一輪回的牛市，或許就此起航。
以城鎮(zhèn)化擴(kuò)內(nèi)需
城鎮(zhèn)化是不是利好？《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者就此采訪一位上海私募投資人稱，“長(zhǎng)期重大利好”。
“不過(guò)長(zhǎng)期的事情，大家還未想清楚，再說(shuō)，長(zhǎng)期邏輯不支撐短期表現(xiàn)。”上述投資人告訴記者，但他會(huì)全面看好。
在過(guò)去的兩個(gè)月，中國(guó)的宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)再次凸顯增長(zhǎng)疲態(tài)，盡管高層已經(jīng)申明可以對(duì)GDP增速有更多的容忍底線，但A股在衰弱的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)背景下，始終未見突破。從2012年年初至今，兩年多的時(shí)間，上證指數(shù)運(yùn)行于2000點(diǎn)底部中樞，一直未能有長(zhǎng)期性引領(lǐng)市場(chǎng)向上的行業(yè)出現(xiàn)。
按照規(guī)劃，到2020年，常住人口城鎮(zhèn)化率達(dá)到60%左右，戶籍人口城鎮(zhèn)化率達(dá)到45%，戶籍人口城鎮(zhèn)化率與常住人口城鎮(zhèn)化率差距縮小近2個(gè)百分點(diǎn)，努力實(shí)現(xiàn)1億左右農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)移人口和其他常住人口在城鎮(zhèn)落戶。目前我國(guó)常住人口城鎮(zhèn)化率為53.7%，戶籍人口城鎮(zhèn)化率只有36%左右。也就是說(shuō)，按照規(guī)劃，未來(lái)6年總的常住人口城鎮(zhèn)化率提升目標(biāo)是6.3%，戶籍人口城鎮(zhèn)化率提升率為9%。
中金公司首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家哈繼銘在去年研究了城鎮(zhèn)化與經(jīng)濟(jì)增速間的關(guān)系，并對(duì)1982至2011年的數(shù)據(jù)進(jìn)行了經(jīng)濟(jì)計(jì)量分析，據(jù)估計(jì)，城鎮(zhèn)化率每提高1%，就會(huì)帶動(dòng)中國(guó)GDP
1年內(nèi)增長(zhǎng)0.8%，5年內(nèi)增長(zhǎng)3.5%。2013年，中國(guó)GDP規(guī)模56.8萬(wàn)億元，1%即是5680億元。所以，有經(jīng)濟(jì)學(xué)家測(cè)算，2020年要達(dá)到城鎮(zhèn)化規(guī)模中的目標(biāo)，10萬(wàn)億的投資是一個(gè)必要條件。
“如果說(shuō)我們知道了結(jié)果，那么倒推條件，就很簡(jiǎn)單。”上述私募投資人士告訴記者，“目前來(lái)看，唯一可行的增量就是投資，這個(gè)投資是包括政府與民間一起的，但它們都叫投資。所以，做什么行業(yè)，一定是大周期類股票。”
昨日，各大券商尚未發(fā)布針對(duì)新型城鎮(zhèn)化的系統(tǒng)性研究報(bào)告，一個(gè)策略分析師告訴了記者他的困惑：“現(xiàn)在產(chǎn)能過(guò)剩、地方政府平臺(tái)債的問(wèn)題已經(jīng)形成思維定勢(shì)，沒(méi)人敢看好周期類。”
四個(gè)方向
在私募機(jī)構(gòu)，很多人的看法則是，城鎮(zhèn)化是個(gè)總的方向，具體的投資標(biāo)的，還要和市場(chǎng)結(jié)合在一起。
記者發(fā)現(xiàn)，在眾多投資思維中，綠色節(jié)能建筑、智慧城市、工業(yè)用地、棚戶區(qū)改造等概念頗受認(rèn)可。緣由是
“較為具體，也符合目前市場(chǎng)熱點(diǎn)發(fā)展的脈絡(luò)”。
事實(shí)上，市場(chǎng)也已經(jīng)基本否定了房地產(chǎn)與城鎮(zhèn)化之間的邏輯鏈，即便是對(duì)于基建類，也是十分謹(jǐn)慎。
“過(guò)去30年，中國(guó)城鎮(zhèn)化率幾乎以每年一個(gè)百分點(diǎn)的速度提升，這一方面是工業(yè)化過(guò)程的自然推動(dòng)，另一方面則是地方政府在政績(jī)觀下的投資驅(qū)動(dòng)。中央和地方政府在基礎(chǔ)設(shè)施上的大量投入，對(duì)于改善投資環(huán)境和居民生活便利方面功不可沒(méi)，可以說(shuō)，高鐵與高速公路的超前建設(shè)，體現(xiàn)了中國(guó)的體制優(yōu)勢(shì)。但同時(shí)地方建設(shè)中也存在重復(fù)建設(shè)、奢華建設(shè)等浪費(fèi)現(xiàn)象，資金投入與其他生產(chǎn)要素之間的不匹配，后患無(wú)窮。”海通證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李迅雷在最新的報(bào)告中指出。
一位行業(yè)研究員告訴記者，在目前環(huán)保問(wèn)題較為突出的背景下，買方機(jī)構(gòu)較為能夠接受的是一些節(jié)能建筑概念。
而智慧城市相關(guān)公司，雖然已經(jīng)有所漲幅，還是得到了很多認(rèn)可。原因是，智慧城市是新型城鎮(zhèn)化重要內(nèi)容，新型城鎮(zhèn)化聚焦智慧城市，智慧城鎮(zhèn)化將逐步取代粗放城鎮(zhèn)化。作為探索中國(guó)新型城鎮(zhèn)化發(fā)展的重要舉措，中國(guó)智慧城市試點(diǎn)數(shù)量已經(jīng)增至193個(gè)，其中第一批試點(diǎn)城市中80多個(gè)簽訂了智慧城市創(chuàng)建任務(wù)書，也標(biāo)志著這些試點(diǎn)城市進(jìn)入了實(shí)質(zhì)創(chuàng)建期。
而另一個(gè)被集中看好的領(lǐng)域是棚戶區(qū)改造，住建部消息，今年中國(guó)將繼續(xù)大規(guī)模推進(jìn)各類棚戶區(qū)改造，全年計(jì)劃改造470萬(wàn)戶以上，預(yù)計(jì)完成投資將超過(guò)1萬(wàn)億元，目前國(guó)家已經(jīng)出臺(tái)相應(yīng)的支持政策，加快棚戶區(qū)改造。
“市場(chǎng)每次有牛市，都是在局部盈利效應(yīng)之后形成的，這次城鎮(zhèn)化能否引領(lǐng)大盤，就要看是否有板塊能夠脫穎而出。”上述私募投資人表示。