隨著上市公司年報披露的持續展開，作為市場重要風向標、有著國家隊之稱的社保基金的投資脈絡逐漸清晰。數據統計顯示，截至3月3日，在披露了2013年年度業績報告的227家上市公司中，有34家上市公司的前十大流通股股東中出現了社保基金的身影。

　　1 “僵尸”復活：大藍籌重獲機構青睞

　　去年四季度，社保基金新進和增倉的公司共有22家，其中新進的公司有9家，分別是成商集團、通鼎光電、江特電機、華孚色紡、華菱鋼鐵、中鼎股份、順鑫農業、太安堂和德賽電池。而獲得社保基金增持的公司有13家，分別是中國石化、中國聯通、永輝超市、隆平高科、華邦穎泰、利源精制、康恩貝、山大華特、國機汽車、天虹商場、長青股份、鼎龍股份和恒順醋業。
　　從這一最新組合中，投資者明顯可以感到有不少是大盤藍籌股，如中國聯通。大藍籌多有“僵尸”股之稱，機構怎么會突然對這個板塊來了興趣？中國聯通公司財報數據顯示，全國社保基金110組合在去年四季度再度增持中國聯通550萬股，將持股增加至1.2億股。而縱觀中國聯通的表現，最近風頭正勁，竟然拉出了漲停！說明社保基金的先知先覺依然厲害。“僵尸”般的藍籌股突然被機構看中，可能與管理層最近屢次發聲有關。此前不久，上交所通過官方微博發布了2014年工作重點，提出將從七個方面繼續實施藍籌股市場戰略，努力做大做強做活藍籌股市場。全國政協委員、上交所理事長桂敏杰日前建議T+0以藍籌股作為試點。

　　2 私募加倉：王亞偉增持北京城鄉

　　上月，北京城鄉公布2013年年報。據年報信息，北京城鄉前十大股東中，中國對外經濟貿易信托有限公司—昀灃證券投資集合資金信托計劃以持股860.01萬股位列該股第二大股東。這家屬于王亞偉的私募是去年第四季度加倉北京城鄉的，當時從414.01萬股加至860.01萬股，而公開信息顯示該股為典型的零售業個股。北京城鄉2013年銷售商品收入22.89億元，占主營業務比例為93.04%。
　　作為商業零售企業，北京城鄉是北京國資資本經營管中心控股下的公司。公司表示，未來將以商業零售業為龍頭，以城鄉電子商務平臺建設和發展為補充，通過實體經濟與網絡經濟結合、商業資源與相關資源相結合，使城鄉突破常規、特色取勝、穩健發展，并計劃2014年公司實現營業收入30.14億元，利潤總額1.56億元。
　　值得注意的是，這些平淡的公司基本面敘述并無特別亮點，而僅僅只是小幅增長的業績卻未能阻擋王亞偉等私募基金的大幅增持。這是什么道理？

　　3 慧眼識股：強周期類藍籌要慎選

　　3月份是中小市值公司密集公布年報的時期，創業板的高估值將面臨業績的考驗。這個時候，藍籌跑出來反彈一下，市場很容易被接受。但是，在我們尋找績優藍籌時，一定要記住它當初是為什么下跌的，現在這些跌下來的因素都化解了嗎？
　　最近央行持續的正回購說明即使在經濟放緩的背景下政府仍采取偏緊的貨幣政策，而增長放緩是政府主動調整的方向，所以強周期類藍籌依然不能碰，它們仍會繼續承壓。投資者現在關注的目光可多停留在上海國資改革概念股上。