以年報(bào)披露為主線的業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)、高送轉(zhuǎn)題材類股票將激發(fā)市場(chǎng)做多激情，因此上周五回調(diào)后，大盤(pán)還會(huì)繼續(xù)反彈。操作上，可圍繞年報(bào)、國(guó)企改革挖掘機(jī)會(huì)。
盡管上周五大盤(pán)出現(xiàn)了較大幅度的調(diào)整，但接受金融投資報(bào)記者采訪的有關(guān)人士表示，2013年上市公司年報(bào)即將進(jìn)入集中披露期，一年一度的年報(bào)行情也將隨之展開(kāi)。在此因素影響下，市場(chǎng)在短暫回調(diào)后還會(huì)重上反彈之路，2月紅盤(pán)收官仍可期待。
年報(bào)披露將進(jìn)入高潮
目前，A股累計(jì)已有上百家上市公司發(fā)布了2013年年報(bào)利潤(rùn)分配預(yù)案，與2012年相比，現(xiàn)金分紅的公司占比有所提高。浙商證券研究所副所長(zhǎng)詹詩(shī)華說(shuō)，這是一個(gè)好現(xiàn)象！由于受到證監(jiān)會(huì)分紅要求，預(yù)計(jì)今年現(xiàn)金分紅比例會(huì)明顯上升。隨著時(shí)間的推移，上市公司年報(bào)將逐漸進(jìn)入集中披露期，年報(bào)行情也將進(jìn)入高潮。
按照慣例，一般是業(yè)績(jī)較好的公司會(huì)率先披露年報(bào)，因此，越靠前公布年報(bào)的公司，越會(huì)受到市場(chǎng)熱炒，從而拉開(kāi)一輪年報(bào)行情，其在二級(jí)市場(chǎng)上的機(jī)會(huì)也越多一些。
成都某私募人士建議投資者從兩條主線布局年報(bào)概念股；一是從防御的角度配置估值適中、高股息率的二線藍(lán)籌股；二是自下而上深入挖掘戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)中部分前期漲幅有限、成長(zhǎng)性明確、高派現(xiàn)潛力大的公司。
一般而言，年報(bào)行情將分為三個(gè)階段：一是年報(bào)還沒(méi)有披露的時(shí)候，市場(chǎng)炒預(yù)期，那些業(yè)績(jī)預(yù)期較好和有高送轉(zhuǎn)預(yù)期的會(huì)被市場(chǎng)熱炒；二是年報(bào)剛開(kāi)始披露的時(shí)候，或者剛開(kāi)始公布高送轉(zhuǎn)的個(gè)股，也會(huì)有比較好的表現(xiàn)；三是在年報(bào)集中披露前夕，也存在不少機(jī)會(huì)，從時(shí)間上看，一般從2月下旬開(kāi)始，披露年報(bào)的上市公司將多起來(lái)。“年報(bào)績(jī)優(yōu)股屬于目前可預(yù)期的潛力熱點(diǎn)，但從已披露的年報(bào)來(lái)看，上市公司業(yè)績(jī)可謂喜憂參半。”中信建投資證券策略分析師安尉說(shuō)，從凈利潤(rùn)指標(biāo)來(lái)看，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)和下滑的數(shù)量基本對(duì)半，且凈利潤(rùn)增長(zhǎng)的公司數(shù)量少于營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)的公司數(shù)量，表明部分公司出現(xiàn)了增收不增利的現(xiàn)象，因此要謹(jǐn)防“見(jiàn)光死”。
短暫回調(diào)后繼續(xù)反彈
詹詩(shī)華說(shuō)，從基本面來(lái)看，2月匯豐中國(guó)制造業(yè)PMI初值48.3%，創(chuàng)7個(gè)月新低，有季節(jié)性因素，同時(shí)，1月份的出口數(shù)據(jù)好于預(yù)期，但宏觀經(jīng)濟(jì)全面復(fù)蘇還有待時(shí)日；從政策面來(lái)看，經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展仍是今年我國(guó)經(jīng)濟(jì)工作的重點(diǎn)，因此，不會(huì)在貨幣政策方面出現(xiàn)明顯的松動(dòng)。
從資金面看，人民幣貶值一方面將使熱錢(qián)回流美國(guó)本土；而另一方面，又會(huì)使進(jìn)入境內(nèi)的資金量下降；同時(shí)，新股發(fā)行即將重新上路，不排除部分資金奔新股而去。“上周五出現(xiàn)的調(diào)整是對(duì)估值的修復(fù)，因?yàn)榍捌诖蟊P(pán)已連續(xù)上漲多時(shí)，無(wú)論從上漲時(shí)間和幅度上看，現(xiàn)在都到了調(diào)整的時(shí)候了，但回調(diào)幅度不會(huì)太大，而更多的則是在2100點(diǎn)一線窄幅震蕩。”詹詩(shī)華說(shuō)。
對(duì)于目前的機(jī)會(huì)，詹詩(shī)華認(rèn)為在于以下兩大主線：一條主線為改革。即圍繞即將召開(kāi)的兩會(huì)而展開(kāi)的改革題材行情；另一條主線為轉(zhuǎn)型。即圍繞“調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式”而展開(kāi)轉(zhuǎn)型題材行情。“新出口訂單則較1月略有反彈，這主要得力于美國(guó)經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，美國(guó)開(kāi)始退出量化寬松的貨幣政策這一行動(dòng)就證明了這一點(diǎn)。”安尉說(shuō)，如果出口能夠持續(xù)走高，那么，也會(huì)對(duì)2014年的中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)助一臂之力。
對(duì)于后市走勢(shì)，安尉說(shuō)，雖然上周五大盤(pán)出現(xiàn)了較大幅度的調(diào)整，但短暫回調(diào)后還會(huì)反彈。目前的行情是一個(gè)結(jié)構(gòu)性行情，這將主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一是以年報(bào)披露為主線的業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)、高送轉(zhuǎn)題材類股票；二是以國(guó)企改革為主線的受益股，以中石化為代表的國(guó)企改革大幕已經(jīng)拉開(kāi)了序幕，估計(jì)在今年兩會(huì)后將正式登場(chǎng)；三是以經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展為主線的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)類股票，特別是新一代信息技術(shù)、節(jié)能環(huán)保等股票。