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趙乃育 繪 |
春節前后，新基金發行迎來一輪小高潮。而除了貨幣基金繼續受到追捧外，受市場環境影響，包括主題基金在內的偏股型基金發行也開始回暖。
節后發行現“小高峰”
Wind數據顯示，截至2月14日，共有20只基金(含分級A/B)正處于火熱發行之中。而就在2月10日，春節后的第一個周一，5只基金同時開始發售，即廣發競爭優勢、鵬華環保產業、永贏貨幣、中銀活期寶貨幣和國金通用金騰通貨幣。
從這些基金類型來看，貨幣基金依然是一些基金公司的最愛。而受益于2013年以來的結構性行情，成長類基金大放異彩，今年初偏股基金也再獲市場青睞，加入發行大軍。除了貨幣基金、股票型基金、混合型基金外，債券基金、QDII也都囊括在發行隊伍之中，可謂“全線出擊”。
一家基金公司市場部人士表示，有別于去年以貨幣、債券等低風險基金為主的發行策略，年后發行的新基金中有相當數量的偏股型產品，這顯示出基金公司對節后股市的看好。
值得注意的是，兩家基金公司采取了“閃電發行”模式。上銀基金將從2月14日起發行旗下第一只產品——上銀慧財寶貨幣基金，其招募說明書顯示發行期為10天。而中銀基金推出的中銀活期寶貨幣基金發行期僅有兩天，從2月10日到2月12日。
另據公開信息顯示，目前還有160多只新基金已獲批尚等待發行，多家大型基金公司都“庫存”了多只已獲批待發的指數基金。比如，廣發基金“囤積”了主要消費、可選消費、能源、金融地產、醫藥衛生、原材料等一系列中證全指指數基金。易方達基金已獲批非銀行金融、銀行、主要消費、有色金屬、能源、地產等一系列滬深300指數基金。嘉實基金則有中證能源、中證可選消費、中證主要消費、中證金融地產、中證能源等一系列ETF“待字閨中”。
民生、養老主題新年擴容
春節之后，“馬上漲”的A股重聚了市場做多信心，資金面的相對寬裕也成為支持行情反彈的主要邏輯，“春播”行情馬力十足，市場資金紛紛挖掘新年主題投資機會，民生和養老主題再度進入投資者視野。
記者近日從上投摩根了解到，公司推出旗下首只投資于民生相關主題的股票型基金，該基金將于2月17日正式發行；泰達宏利旗下的養老主題基金也正在發行中；銀華基金也在積極籌備自己旗下的首只養老基金。
據了解，上投摩根民生需求基金主要通過系統和深入的基本面研究，重點投資于與民生相關行業的上市公司，其擬任基金經理桂志強表示，從2013年新增主題板塊來看，民生需求相關的投資主題過半且漲幅驚人，其中網絡游戲、互聯網金融、第三方支付等投資板塊漲幅居前。2014年市場在改革趨勢延續的政策背景下，資本市場本身較大概率仍將以結構性行情為主，其中符合經濟轉型的改革主題、優質成長和低估值藍籌等板塊將面臨巨大的投資機遇，而與民生需求相關的行業所占比例最大。
作為當前的熱門主題，養老基金亦再度受到青睞。進入2014年，又有多家基金公司不約而同地將目光對準了養老基金。
事實上，去年一系列政策的出臺全面撬動了養老行業的億萬級商機。業內人士普遍認為，政府促進民間資本并發展養老產業的優惠政策批批落地，將促使養老產業成為各行業的新增長點，其中便涉及公募基金業。
另從市場需求看，公開資料顯示，2013年底我國60歲以上的老年人口已超2億，在總人口中占比達14.9%。隨著我國人口老齡化的壓力日益加重，目前僅有的子女贍養、退休金、社保金等養老方式已不能滿足投資者對養老理財多樣化的需求。在此背景下，2012年11月28日，首只關注養老理財的公募基金天弘安康養老型基金問世，去年5月份和8月份海富通基金和華夏基金也分別推出養老題材基金——海富通養老混合型基金與華夏永福混合型基金，目前內地已經發行和即將發行、名字中有“養老”字樣的基金公司已經達到5家。
據悉，銀華基金也在積極籌備自己旗下的首只養老基金。該公司已于去年12月26日提交了銀華養老主題中證成長股債恒定組合70/30指數基金的募集申請，該申請已于今年1月2日被證監會受理。
關注兩條投資主線
十八屆三中全會將改革定為此后經濟、社會發展主基調，市場對經濟增速的預期下調至7.0%-7.5%的區間內。
“展望2014年上半年，我們認為經濟增速持續放緩和無風險利率中樞上移的趨勢不會改變，這也給企業盈利能力帶來較大沖擊�！蹦Ω康だA鑫基金助理總經理、專戶理財部總監王建立指出，在經營成本逐漸攀升的條件下，企業將缺乏投資意愿，需求端的弱勢或將持續，過剩產能去化情況將會對此后傳統產業領域的發展產生較大影響。由于此前4萬億投資帶來的陣痛猶存，社會對CPI波動較為敏感，預計政府依靠大規模投放貨幣來拉動經濟的可能性較小，貨幣政策將長期維持穩中偏緊的態勢。
而對于未來的市場機會，王建立表示，目前宏觀經濟處于轉型調整期，利率市場化前期階段的利率上升趨勢明顯，改革政策相對密集。在這種情況下，市場缺乏整體性牛市的基礎，預計仍將是以結構性行情為主。在這種情況下，投資將主要關注兩條主線：一是關注新興產業的投資機會。我國經濟結構化轉型的進程仍在繼續，新興產業的發展實力是未來國家競爭力的重要組成部分，符合社會、經濟發展的趨勢，因此是國家大力扶植的方向。而新興產業對科技、人力、資本等方面的要求較高，上市公司借助資本市場的融資渠道，具備資金和管理優勢，發展前景廣闊。二是關注市場化改革帶來的投資機會。包括國資國企改革、土地流轉、競爭性行業的去壟斷化等改革措施，帶來了一系列的改革紅利。