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天弘基金僅憑一只貨幣基金就成功奪下了華夏基金規(guī)模“霸主”地位，2500億元的規(guī)模足以昭示互聯(lián)網(wǎng)金融的巨大能量，而這也正吸引著包括騰訊在內(nèi)的越來越多的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和傳統(tǒng)企業(yè)蜂擁而入，阿里和騰訊的這場貨幣基金“爭戰(zhàn)”也一觸即發(fā)。然而，喧囂背后，也有越來越多的基金行業(yè)人士開始冷靜思考“觸網(wǎng)”的未來。
余額寶2500億元“逆襲”
來自支付寶的數(shù)據(jù)顯示，截至15日15點，余額寶規(guī)模已超過2500億元，客戶數(shù)超過4900萬戶。相比2013年年末1853億元的規(guī)模，15天時間，余額寶的規(guī)模就凈增長了35%，用戶數(shù)新增600萬戶，平均每分鐘凈申購300萬元，增長勢頭超過了此前任何一個時間段。從2013年6月17日正式上線至2014年1月15日，天弘基金僅用了200多天的時間就實現(xiàn)了從2012年底第50名到如今國內(nèi)最大的基金管理公司的突破，這也是所有基金公司望塵莫及的。國泰君安證券董事長萬建華表示：“余額寶的成功，與其說是天弘和阿里創(chuàng)造了一個貼心的產(chǎn)品設計，倒不如說是市場和用戶自己做了一次滿意的產(chǎn)品選擇。而這種選擇，就如哈耶克所下的那種‘自生自發(fā)的秩序’，是最有效率、最有活力的一種天然機制。”
對于未來余額寶的規(guī)模容量，天弘基金也保持了較為樂觀的態(tài)度。天弘基金副總經(jīng)理周曉明表示，貨幣基金的管理難度主要是流動性和收益性的關系。管好流動性，收益性和安全性也會好，流動性管理是主要挑戰(zhàn)。天弘增利寶的客戶定位于大量普通的個人客戶，客單量小，行為比較分散，匯集成可預知、可預測的數(shù)據(jù)，“借助大數(shù)據(jù)分析，我們相比于傳統(tǒng)貨幣基金來說，對流動性把握更為準確。隨著規(guī)模加大，一方面，流動性管理難度會加大；另一方面，規(guī)模大的貨幣基金議價能力也會比較強。我們在流動性管理和大數(shù)據(jù)支持方面的能力也在不斷提高，與投資能力匹配的規(guī)模還有相當?shù)娜萘俊！?/P>
類余額寶叢生 騰訊蘇寧加入戰(zhàn)局
而余額寶的成功引發(fā)了市場上大批同行的跟進。據(jù)不完全統(tǒng)計，目前市場上僅直接取名為“寶”的理財產(chǎn)品已達到20余只，而在操作模式上也都類似余額寶。
15日晚間，微信版余額寶“理財通”悄然上線，華夏基金拔得頭籌。據(jù)悉，微信此次共將和華夏基金、易方達基金、廣發(fā)基金和匯添富基金四家大型基金公司合作，屆時在微信“我的銀行卡”中給予理財通入口。微信“理財通”推出后，通過與微信支付接入的13家銀行儲蓄卡，可直接購買包括理財通項目內(nèi)的理財產(chǎn)品。目前微信已與工行、農(nóng)行、中行、建行、交行五大銀行及包括招商、浦發(fā)、光大、興業(yè)、平安、中信在內(nèi)的股份制銀行共13家建立了合作關系。一位接近財付通的人士介紹，微信理財通的申購起點幾乎是零門檻，此外，騰訊公司也將支持理財通實現(xiàn)不限額的T+0贖回。而最近備受爭議的收益補貼方式方面，有財付通人表示將通過其他方式，爭取給用戶更多的回饋。
除了阿里和騰訊兩大巨頭即將開始的“圈錢”大戰(zhàn)，本周正不斷轉型創(chuàng)新的電器零售商蘇寧云商股份有限公司(簡稱：蘇寧云商)也加入戰(zhàn)局，向市場推出自己的余額理財產(chǎn)品。蘇寧云商發(fā)布公告稱，其下屬子公司南京蘇寧易付寶網(wǎng)絡科技有限公司已獲證監(jiān)會相關批準，將聯(lián)合廣發(fā)、匯添富基金公司推出余額理財產(chǎn)品“零錢寶”，并在15日正式上線運營。據(jù)介紹，“零錢寶”理財產(chǎn)品是將合作基金公司的基金直銷系統(tǒng)內(nèi)置到易付寶中，易付寶和基金公司通過系統(tǒng)的對接為用戶完成基金開戶、基金購買等一站式的金融理財服務。而相較于市場同類余額理財產(chǎn)品，公司相關人士介紹說，“零錢寶”通過引入競爭機制，保持基金公司力爭更高收益的積極性，從而讓用戶獲得更高收益。
同質(zhì)化加劇引行業(yè)“反思”
互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)谋l(fā)引來了眾多參與者，而拼收益、同質(zhì)化的產(chǎn)品競爭也愈演愈烈。目前來看，三大BAT巨頭和第三方理財公司推出的產(chǎn)品基本都是貨幣基金產(chǎn)品，操作模式也類似，獲得的規(guī)模也遠不及余額寶，而擁有幾億客戶的微信在加入戰(zhàn)局后的“攬財”效果也有待于觀察。另外，監(jiān)管層對于互聯(lián)網(wǎng)基金銷售的監(jiān)管也日趨嚴格，高收益補貼日漸淡化之后，市場格局如何變化也是未知數(shù)。
而互聯(lián)網(wǎng)金融將給基金業(yè)帶來新一輪洗牌已成為行業(yè)共識。“不談互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)落伍了。”在近日由和訊網(wǎng)主辦的“第十一屆中國財經(jīng)風云榜”基金業(yè)分論壇現(xiàn)場，不只一位嘉賓表達類似的觀點。但是在對互聯(lián)網(wǎng)金融的理解上，各位嘉賓卻各有自已的一番看法。天弘基金副總經(jīng)理周曉明表示，互聯(lián)網(wǎng)金融不是簡單的金融和互聯(lián)網(wǎng)的一種普通合作，也不是說把傳統(tǒng)的金融產(chǎn)品拿到互聯(lián)網(wǎng)上賣就是互聯(lián)網(wǎng)金融。它是一種跨界創(chuàng)新，是一種化學反應，是一種新的業(yè)態(tài)。而廣發(fā)基金電子商務部副總經(jīng)理劉文紅表示，互聯(lián)網(wǎng)金融或者說互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)進入到金融領域?qū)嶋H上給所有的基金行業(yè)一個平等的機會，對基金行業(yè)未來會造成新一輪的洗牌。接下來哪些公司能夠更好地轉變思路，能夠更好地在內(nèi)部組織資源，滿足用戶的價值，這些公司一定會在未來的經(jīng)營中獲得更好的市場。
“仔細分析一下現(xiàn)在市面上的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，會發(fā)現(xiàn)其實并沒有什么創(chuàng)新，只不過把互聯(lián)網(wǎng)作為了一個新的銷售渠道，從而吸引了大量從沒有接觸過基金產(chǎn)品的小額投資人。作為跟隨者，我們公司也主動出擊，接觸了一些互聯(lián)網(wǎng)金融的潛在合作者。喧囂過后，我也在想，基金公司在這場狂熱中的邊界在哪里，我們在其中到底該如何定位？”興業(yè)全球基金副總經(jīng)理徐天舒近日撰文指出，基金公司集體觸網(wǎng)，前景似乎并不那么美好。基金公司投身互聯(lián)網(wǎng)金融必須有自己的邊界——那就是認清自己在產(chǎn)業(yè)鏈的位置，堅守資產(chǎn)管理這個能力圈；不四處撒網(wǎng)，只找靠譜的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)深度合作；各種網(wǎng)店、各種平臺，能外包的盡量交給專業(yè)的公司來做，絕不盲目擴張。
徐天舒指出，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的特點是先大手筆投入建立平臺，同時廣撒網(wǎng)，期待撈到一條大魚。而對基金公司來說，廣種薄收的后果就是IT投入大，每個項目都要上專門的模塊，很多項目可能火了一陣后就不死不活了，但是不管還剩幾萬塊的保有量，這些模塊都需要后臺一直投入人力物力來維護。
在盈利方面，目前互聯(lián)網(wǎng)主推的幾乎都是風險小的貨幣基金，徐天舒指出，手續(xù)費和管理費加起來只有0.56%，能分的蛋糕實在太小。能夠賺錢的唯一指望是做大規(guī)模，可見最后能在互聯(lián)網(wǎng)熱潮中賺到錢的只能是少數(shù)幾家基金公司，其他的就都是“陪太子讀書”了。另外，基金公司還面臨著人員結構和發(fā)展重心變化的沖擊，以及渠道過度延伸的風險，而“無風險產(chǎn)品”帶來是客戶轉化率轉換成高風險產(chǎn)品也面臨很大挑戰(zhàn)。