可以說，公募前十強(qiáng)的變化從未像2013年這樣劇烈。在2013年一季度末仍以105億資產(chǎn)管理規(guī)模位居第46位的天弘基金在2013年底資產(chǎn)規(guī)模突破1900億，躍居行業(yè)第二，距華夏基金的2126億元僅一步之遙。
有人將互聯(lián)網(wǎng)金融比作“阿拉伯駱駝”闖進(jìn)“帳篷”，并開展一場反客為主的游戲。顯然，這種局面正在公募業(yè)上演。天弘基金躍居行業(yè)第二
回顧天弘基金2013年的行業(yè)排名，可謂是“三級(jí)跳”。根據(jù)天相投顧統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)，2013年一季度天弘公募資產(chǎn)管理規(guī)模僅105億元，排名46名；二季度末推出余額寶業(yè)務(wù)后，規(guī)模增長苗頭漸起，規(guī)模136億元，排名45名；三季度隨著余額寶業(yè)務(wù)的大力發(fā)展，天弘基金實(shí)現(xiàn)華麗轉(zhuǎn)身，公司規(guī)模一舉達(dá)到668億元，全行業(yè)排名16名；四季度末天弘基金規(guī)模突破1900億元，位居全行業(yè)第2名。
其中，余額寶的規(guī)模達(dá)到1853億元，客戶數(shù)4303萬人，戶均持有額達(dá)到4307元。可以說，天弘基金憑借余額寶成功實(shí)現(xiàn)了“逆襲”。
“天弘基金資產(chǎn)管理規(guī)模躋身第一梯隊(duì)是預(yù)期之中，只是速度比想象中要快。”北京一家基金公司投資總監(jiān)對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》表示，如果余額寶繼續(xù)按照目前這種增長速度擴(kuò)張，很快將超越華夏躍居行業(yè)第一。
“余額寶”規(guī)模的迅速擴(kuò)張與其收益率也存在一定關(guān)系。在6月份成立之初由于恰逢市場資金緊張，余額寶推出之初7日年化收益率一度高達(dá)6%以上，規(guī)模也隨著飆升。7月份以來，市場資金利率開始下行，其7日年化收益率回歸至4.5%左右；但是11月中旬開始，隨著市場資金利率的上升，7日年化收益率一路飆升，目前已經(jīng)達(dá)到6.7%。其規(guī)模也從1000億迅速上升至1800億元。
“市場資金利率緊張的局面在2014年可能還會(huì)持續(xù)，貨幣基金仍將從中受益。”一位貨幣基金經(jīng)理表示，目前6%以上的高收益率或許很難持續(xù)，但2014年貨幣基金的整體收益率將高于往年，或?qū)⒕S持在4.5%左右。但隨著規(guī)模的持續(xù)擴(kuò)張，“余額寶”的流動(dòng)性管理壓力增大，這可能將對(duì)其高收益率造成一定影響，也或?qū)⒂绊懸?guī)模增長速度。
貨幣基金貢獻(xiàn)利潤有限
在天弘聯(lián)手支付寶之后，基金業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)聯(lián)姻熱情空前高漲。作為行業(yè)龍頭華夏基金2013年在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的投入力度也不容小覷。2013年年初華夏基金正式上線“活期通”。
然而，不論是華夏還是其他基金公司在與互聯(lián)網(wǎng)的聯(lián)姻中都未誕生第二個(gè)“余額寶”。“很難做出第二個(gè)余額寶。”
根據(jù)天相投顧的數(shù)據(jù)，華夏現(xiàn)金增利貨幣基金2013年一季度末的總規(guī)模為413.28億元，到了四季度末為437.34億元，增長幅度僅為5.822%。
不過一位基金業(yè)內(nèi)人士稱，“余額寶”的戶均規(guī)模僅3000~4000元，更類似于一個(gè)“購物錢包”，用戶是否會(huì)將其作為投資賬戶值得商榷。而華夏現(xiàn)金增利貨幣基金的持有人更多將其作為一個(gè)投資賬戶。
濟(jì)安金信副總經(jīng)理王群航亦稱，天弘基金的規(guī)模可以通過“余額寶”迅速膨脹，但其有效資產(chǎn)規(guī)模仍比較低。貨幣基金的管理費(fèi)僅為0.3%左右，不及股票型基金1.5%管理費(fèi)的五分之一。“華夏基金的資產(chǎn)管理規(guī)模中權(quán)益類產(chǎn)品占絕大比重，而天弘只是依靠一只貨幣基金。”
也就是說，從資產(chǎn)管理規(guī)模上來看，天弘聯(lián)手阿里無疑獲得巨大成功，甚至可能超過華夏基金；但如果從基金產(chǎn)品對(duì)公司利潤貢獻(xiàn)來看，天弘與華夏仍有很大距離。
上述基金公司投資總監(jiān)也認(rèn)為，基金公司的核心競爭力仍是投資管理能力，對(duì)于華夏基金而言，投資管理能力是其核心競爭力，沒有必要把公司重心轉(zhuǎn)向貨幣基金。
“如果未來股票市場出現(xiàn)行情，資金將迅速從貨幣基金涌向股票基金。”該投資總監(jiān)稱，天弘僅僅依靠一只貨幣基金很難持久位居行業(yè)前列。