美國QE退出的靴子落地，美股應(yīng)聲大漲。
這讓投資海外市場的基金經(jīng)理眉開眼笑，QDII凈值亦是水漲船高。
事實上，今年以來，QDII基金投資收益不菲，包括廣發(fā)亞太、富國中國中小盤、易方達(dá)標(biāo)普消費品等近10只QDII基金產(chǎn)品收益率超過20%。不過，這些基金均非首批出海的QDII產(chǎn)品。2007年QDII載譽出海，可5年后，首批出海的基金仍處于虧損狀態(tài)。
然而，QDII并非坐以待斃。記者獲悉，國內(nèi)QDII基金產(chǎn)品欲在海外市場開展融券業(yè)務(wù)。QDII尋求的創(chuàng)新不只于此，在產(chǎn)品方面的創(chuàng)新同樣暗潮涌動。
QDII逆襲
如果今年你一直在A股市場上廝混，那么可能會羨慕海外市場。一組數(shù)據(jù)可說明問題，標(biāo)普500年內(nèi)漲幅28.17%，同期上證指數(shù)下跌7.77%。
QDII基金中，直接跟蹤美股指數(shù)的基金產(chǎn)品自然賺取不少利潤。21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者統(tǒng)計后發(fā)現(xiàn)，廣發(fā)納斯達(dá)克100、國泰納斯達(dá)克100、大成標(biāo)普500等權(quán)重、博時標(biāo)普500等多只被動投資產(chǎn)品收益率均在25%以上。
不過，遺憾的是，黃金主題QDII基金今年集體淪陷。
一度，黃金主題基金頗受市場追捧。2011年年初，諾安基金率先發(fā)行市場上首只投資黃金的QDII基金，該基金首發(fā)募集規(guī)模為32億元。在2007年之后，鮮有QDII基金如此吸金。該基金2011年、2012年均為投資者帶來正收益，然而，今年隨著國際金價跳水，該基金凈值跌幅亦是高達(dá)29%。
事實上，易方達(dá)黃金主題、嘉實黃金、匯添富黃金及貴金屬等凈值跌幅均逼近30%。
最早于2007年出海的四只QDII基金今年亦是均取得正收益，不過，成立6年之久后，華夏全球精選、南方全球、嘉實海外中國、上投摩根亞太優(yōu)勢的凈值均未收復(fù)失地。
“今年QDII的基金基本上大幅跑贏投資A股市場的基金。但QDII基金面臨的問題是人民幣的升值。由于QDII基金的海外市場投資收益兌現(xiàn)時需要由外幣兌換成人民幣，所以人民幣升值會讓QDII基金的業(yè)績打折，如果剔除管理費和人民幣升值的因素，即使是首批出海的QDII基金也是能帶來15%-20%的正收益。”深圳有基金經(jīng)理如是分析。
有產(chǎn)品設(shè)計人士告訴記者，正在設(shè)計可以用美元或港幣認(rèn)購QDII基金產(chǎn)品，這樣可以降低匯率風(fēng)險。
在QDII基金產(chǎn)品上，基金公司今年已經(jīng)交出了不少創(chuàng)新產(chǎn)品。市場上出現(xiàn)了多只投資高收益?zhèn)腝DII基金，ETF基金產(chǎn)品也得到擴容，12月博時基金發(fā)行成立了博時標(biāo)普500ETF基金。
擁有外匯額度的基金公司，在專戶業(yè)務(wù)上同樣設(shè)立了QDII產(chǎn)品。深圳某基金公司QDII專戶規(guī)模已經(jīng)達(dá)到了十多個億。有QDII基金經(jīng)理告訴記者：“過往在QDII專戶上，都是被動接單，不過現(xiàn)在逐步演變成了主動地去找銀行找客戶。”
多種新招
QDII基金的逆襲，不僅靠產(chǎn)品創(chuàng)新，更靠投資業(yè)績。記者了解到，為了拉動業(yè)績，基金公司尋求了多種新招。
海外市場的融資融券業(yè)務(wù)非常成熟，但是截至目前，尚未有QDII基金開展融券借出業(yè)務(wù)。
“我們已經(jīng)和有關(guān)部門協(xié)商了三年，因為中間涉及到境內(nèi)境外托管行，還要跟監(jiān)管層協(xié)調(diào)，所以中間的工作量是非常大的，目前我們基本準(zhǔn)備好了。”某基金公司人士如是指出。
他解釋稱，把組合的股票借給別人，可以獲取無風(fēng)險收益，收到傭金、利息。如果把組合股票的40%融券借出，可以給基金凈值增強0.07元-0.08元，那么一百多億的規(guī)模就可以帶來一個億左右的收入。但推這個業(yè)務(wù)對公司的后臺運營會帶來很大壓力，此外還有回購風(fēng)險。
基金公司在追求業(yè)績上已經(jīng)變得“錙銖必較”，也有基金公司在QDII投研方面做出了改革。南方基金國際業(yè)務(wù)部總監(jiān)朱富林告訴記者，正在建立一個立體的投研框架。
他對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者分析了他建立的四個投研框架，一是國際投研團(tuán)隊的內(nèi)部研究，集中精力覆蓋有投資優(yōu)勢的大中華市場，特別是香港市場；二是和公司的A股研究員合作，對A+H的公司基本面進(jìn)行合作研究，定期探討優(yōu)質(zhì)的投資標(biāo)的；三是加強外部研究對南方的支持，目前主要是雇傭海外投研團(tuán)隊做投顧；四是和海外基金公司建立長期合作關(guān)系，定期分享交流雙方對于市場的看法。