在余額寶咄咄逼人的勢(shì)頭之下，銀行越來越坐不住了。
近日，平安銀行與南方基金合作，聯(lián)合推出互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品“平安盈”，不設(shè)購買起點(diǎn)，且可實(shí)時(shí)轉(zhuǎn)賬。
推出“寶類”網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品，平安銀行不是第一家，也不會(huì)是最后一家。此前，已有多家銀行推出類似互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品。
多位業(yè)內(nèi)人士向《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者分析，余額寶已成為活期存款的替代品，由于年末資金緊張，從銀行抽走部分資金，已經(jīng)引起銀行存貸款利率“雙升”。
余額寶雖然擁有支付寶的平臺(tái)資源和差異化的產(chǎn)品定位，但客戶群存在局限，其產(chǎn)品可復(fù)制性強(qiáng)，若利率市場(chǎng)化進(jìn)一步推進(jìn)，余額寶的增長(zhǎng)將會(huì)出現(xiàn)瓶頸，未來對(duì)銀行的沖擊有限。
“沖擊”銀行存款
從6月份上線到突破千億，余額寶只用了5個(gè)月時(shí)間。昨日，支付寶有關(guān)人士向本報(bào)記者表示，由于并非時(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)統(tǒng)計(jì)余額寶的交易情況，因此目前并無最新數(shù)據(jù)提供，但增長(zhǎng)仍然很快。
面對(duì)余額寶的威脅，銀行業(yè)早已開始尋求應(yīng)對(duì)之策，平安銀行不過是最新的一例。7月12日，廣發(fā)銀行便與易方達(dá)基金合作，推出“智能金”業(yè)務(wù)，隨后，交通銀行也與交銀施羅德合作，推出“快易通”業(yè)務(wù)。
“較高的收益和使用的便捷性，讓余額寶成為銀行活期存款的替代品。”一家大型基金公司資深研究員對(duì)本報(bào)記者說。
事實(shí)上，在公開的宣傳材料中，天弘基金已明確把余額寶的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)象指向銀行活期存款。據(jù)淘寶理財(cái)披露，目前余額寶年化收益率達(dá)到4.87%，是銀行活期存款的近14倍，超過3年期定期存款利率近0.2個(gè)百分點(diǎn)。
而深圳一家股份制銀行高層亦稱，除了活期存款外，余額寶類互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品，甚至已對(duì)部分定期存款產(chǎn)生影響，只是目前并不顯著。
一家股份制銀行人士也認(rèn)為，相對(duì)于余額寶，銀行的活期存款和理財(cái)產(chǎn)品均不具優(yōu)勢(shì)，理財(cái)產(chǎn)品雖然收益較高，但流動(dòng)性差，而余額寶打通了貨幣資金與投資的渠道。但對(duì)流動(dòng)性要求不高的客戶，大可不必找余額寶。
推動(dòng)存貸款利率“雙升”
央行數(shù)據(jù)顯示，10月份，銀行住戶存款減少8967億元。有分析認(rèn)為，這一情況的出現(xiàn)，與近期涌現(xiàn)的余額理財(cái)吸收大量資金有關(guān)。
“有沖擊是肯定的，但沖擊還非常小，就算把余額寶當(dāng)成一家銀行，一千多億元的規(guī)模，充其量也是一家小銀行。”上述股份制銀行人士說，“余額寶的下一步動(dòng)作我們很關(guān)注，但并不畏懼。”
上述大型基金公司資深研究員向本報(bào)記者分析，不管承認(rèn)與否，余額寶及類似產(chǎn)品，已經(jīng)對(duì)銀行產(chǎn)生了實(shí)質(zhì)性的影響，近期債券基金大跌和銀行間同業(yè)拆借利率上升，即與此有一定關(guān)系。
事實(shí)也是如此，同花順數(shù)據(jù)顯示，截至11月26日，滬深兩市交易的570只債券基金中，有219只跌破了“1元”初始值，“破發(fā)”比例達(dá)到36.44%，最近6個(gè)月虧損超過10%的債基多達(dá)23只，僅有108只債基實(shí)現(xiàn)正收益。
上述基金公司資深研究員認(rèn)為，余額寶的高收益引起無風(fēng)險(xiǎn)利率上升，抽走大量資金，引發(fā)債市資金緊張，交易不活躍導(dǎo)致債基收益下降，并形成循環(huán)，而銀行間市場(chǎng)也是同樣的道理。
銀行間市場(chǎng)資金成本也在上升。10月初以來，上海銀行間同業(yè)拆放利率持續(xù)上升，并在10月底達(dá)到最高峰。截至昨日，7天、14天、1月期3個(gè)品種的利率分別為4.577%、5.75%、6.263%，雖然較10月底的最高點(diǎn)有所回落，但仍然比10月8日分別上漲797個(gè)、9701個(gè)、1009個(gè)基點(diǎn)。
從三季末開始，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率便持續(xù)上升。銀率網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，全國商業(yè)銀行上周共發(fā)行非結(jié)構(gòu)型人民幣理財(cái)產(chǎn)品594款，平均預(yù)期收益率達(dá)5.37%，超過6月末銀行間市場(chǎng)資金面最緊張時(shí)期的5.28%。
“相對(duì)于銀行近百萬億元的資產(chǎn)，余額寶一千多億的規(guī)模微不足道，但年末資金面緊張，影響仍不可小覷。”上述基金公司資深研究員認(rèn)為，銀行資金成本走高，進(jìn)而刺激貸款利率上升。
對(duì)于這一說法，上述北方一家股份行人士認(rèn)為，近年來，銀行存款出現(xiàn)理財(cái)化和投資渠道多元化的趨勢(shì)，余額寶雖對(duì)銀行存款起到了分流作用，但起主要作用的仍然是理財(cái)產(chǎn)品，而這本身就是銀行主動(dòng)推動(dòng)，因此余額寶類產(chǎn)品分流的存款非常有限。
規(guī)模擴(kuò)張將遇天花板
隨著規(guī)模的不斷增長(zhǎng)，關(guān)于余額寶增長(zhǎng)將會(huì)遇到規(guī)模瓶頸的聲音也越來越多。今年7月，海通證券(600837,股吧)就認(rèn)為，余額寶的潛在空間在2000億~3000億元，推出初期會(huì)迅猛增長(zhǎng)，但在千億級(jí)別后將面臨瓶頸。
“是利率市場(chǎng)化改變了銀行，而不是馬云改變了銀行，我們對(duì)余額寶的出現(xiàn)并不意外，只是這個(gè)步伐來得有點(diǎn)快。但銀行是長(zhǎng)跑選手，余額寶是短跑選手，短期內(nèi)搶占大量市場(chǎng)份額是必然的。”上述股份制銀行人士認(rèn)為，余額寶雖然增長(zhǎng)很快，但其本身亦有一定局限，增長(zhǎng)必將出現(xiàn)瓶頸。
該人士稱，這一判斷基于四方面的理由：第一，余額寶定位是面向慣于使用支付寶的客戶，未來客戶會(huì)出現(xiàn)飽和，且電商不止其一家，會(huì)分流客戶；第二，支付寶自身沒有結(jié)算功能，所有結(jié)算都要通過銀行進(jìn)行；第三，與余額寶相比，如果未來允許自定存款利率，銀行理財(cái)產(chǎn)品馬上可變?yōu)閮?chǔ)蓄存款；第四，當(dāng)余額寶嚴(yán)重威脅到銀行和其他互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)時(shí)，這些對(duì)手一定會(huì)采取措施反制。
“產(chǎn)品和服務(wù)的背后，實(shí)際上是對(duì)客戶的爭(zhēng)奪，銀行在這方面仍有優(yōu)勢(shì)，只要緊緊攥住客戶，銀行還是大象，但余額寶會(huì)在多大規(guī)模上碰到天花板，現(xiàn)在還不好斷言。”他說，當(dāng)瓶頸出現(xiàn)時(shí)，不排除其會(huì)通過成立民營(yíng)銀行或與銀行合作的方式，打通“天花板”，實(shí)現(xiàn)繼續(xù)增長(zhǎng)。
而上述基金公司資深研究員亦認(rèn)為，余額寶的客戶群雖然比較廣泛，但擁有的資金并不多，遇到瓶頸難以避免，但不排除一些不使用支付寶，但看中其收益的群體加入，因此未來余額寶的規(guī)模將會(huì)進(jìn)一步增加，但這也是一個(gè)漫長(zhǎng)的過程。