16家上市銀行三季報陸續亮相。截至9月末，上市銀行共實現歸屬于上市公司股東的凈利潤9183.52億元，同比平均增幅約為11%。在備受關注的資產質量方面，不良貸款增幅有所放緩，不過，與之相伴的則是銀行普遍加大了核銷力度，表面的“繁榮”難以掩蓋真實的資產質量之壓。
　　接受《經濟參考報》記者采訪的多位銀行業內分析師認為，實際上，今年銀行業資產質量下降的壓力依然較大，除了加大不良貸款的清收外，核銷不良貸款也是銀行平滑資產質量表現的重要方式。此前國務院發布的“國十條”和目前監管層的態度都是支持銀行多渠道開展不良貸款轉讓和自主核銷，可以預見的是，這一防控不良貸款上升的行動將在第四季度持續并深化。

　　銀行不良貸款余額環比增加

　　根據各家銀行業績報告披露的數據可見，16家上市銀行中，有14家銀行的不良貸款余額、不良率表現為雙升。截至9月末，16家銀行的不良貸款余額共達4590.92億元，較2012年末增569.95億元。
　　具體而言，截至9月末，工、農、中、建、交五大行中，除了建行和農行的不良率微降以外，另三家銀行不良率都有所上升，從不良貸款余額來看，工、農、中、建、交五大行在第三季度內不良貸款分別增加了55.93億元、12.9億元、25.9億元、17.77億元、8.8億元。其余11家股份制商業銀行和城商行不良貸款較6月末平均增加額度為10億元左右。
　　交通銀行首席經濟學家連平判斷，依然是受宏觀經濟環境的影響，高風險行業企業的經營危機持續發酵，所呈現出貸款無法償還或逾期的現象也普遍存在，今年銀行業的不良貸款率恐怕將超過1%，這在部分上市銀行的三季報中已有所體現。但基于銀行資產質量總體風險可控，再加上核銷和清收并進，不良率不太可能超過1.5%的水平。
　　不過，《經濟參考報》記者觀察到，直到今年6月末，上市銀行普遍都在加大撥備力度以抵御不良貸款對資產質量的沖擊，但今年第三季度，有11家上市銀行的撥備覆蓋率卻在下降。
　　“第三季度光大銀行計提了約10億元的撥備，然而，期末撥備金額卻環比下滑了20億。我們估計，第三季度中該行大約有高達30億元的不良進行了核銷，力度遠超出上半年。盡管大額核銷使得期末該行不良率保持在0.82%的低位，但實際的不良貸款生成估計比較高。”長江證券分析師黃飚認為。業績報告顯示，9月末，光大銀行的撥備覆蓋率為254.73%，較6月份進一步下降了38.1個百分點，且撥貸比也下降至2.1%。
　　同樣，興業銀行的撥備覆蓋率則從6月末的410.11%下降至9月末的377.83%，下降了32.28個百分點。據浙商證券分析師王劍估算，興業銀行前三季度不良貸款核銷力度較大，總核銷約46億元。“華東地區是興業銀行不良貸款的主要來源，公司通過核銷、清收、重組等方式，實現了不良率保持平穩。”王劍分析稱。
　　“不良貸款上升較多，并且核銷力度加大，由此影響到部分銀行的撥備覆蓋率發生了變化，這也側面反映出銀行的資產質量壓力。如果進一步提高撥備覆蓋率，那么勢必會影響到銀行利率增幅的下降。”國泰君安一位銀行業分析師對《經濟參考報》記者表示。

　　銀行加大對不良貸款處理力度

　　今年，無論是半年報還是季報中，多家銀行的高管都強調了“加強風險資產清收和處置工作”，或是“綜合運用呆賬核銷、重組轉化等多種方式，加快不良貸款清收與化解”等。無疑，多渠道核銷不良貸款是今年銀行業防范不良資產上升的重要手段。
　　通常銀行處置不良資產的方式主要有三種：一是采取催收追討、訴訟等手段依法收貸；二是呆賬準備金核銷一部分呆賬貸款本息；三是通過債務重組、剝離、轉化等手段減輕資產風險。前不久，國務院公布的“國十條”也明確提出，支持銀行開展不良貸款轉讓，擴大銀行不良貸款自主核銷權，及時主動消化吸收風險。
　　據觀察，9月以來各家銀行都加大了不良貸款處理力度。9月內，農行通過山東產權交易中心、天津金融資產交易所、北京金融資產交易所等多地交易所掛牌轉讓不良資產或者抵債資產；中信銀行則在山東產權交易中心轉讓山東濟南匯寶大廈8、9兩層抵債房產；民生銀行董事會審議通過核銷了一筆本息合計約7943.04萬的不良貸款。10月22日和10月24日，農業銀行又兩次舉行不良資產推介會，對擬轉讓的總金額達170億元以上的資產進行推介。
　　此外，更有消息稱，工行、農行、中行、交行、中信、興業的浙江地區分行都在向四大資產管理公司招標轉讓不良資產，有的已經成交，有的還在接洽中，共計60多個資產包，涉及企業400至500戶。業內多位分析人士判斷，今年第四季度，為了沖刺年終業績、修飾報表，各家銀行核銷不良的力度還將加大。
　　10月31日，浦發銀行發布公告稱，根據第五屆董事會第七次會議通過的《關于公司業務不良貸款批量轉讓立項報告的議案》，公司已完成不良貸款批量轉讓工作，本次會議同意列入損失核銷審批程序的信貸不良資產核銷本金合計為人民幣14.8億元。

　　資產質量隱患影響估值和利潤增長

　　受經濟增速放緩和產能過剩的影響，我國銀行業不良貸款規模和不良貸款率持續攀升，真實信貸風險沒有得到充分反映。多位業內分析人士認為，截至2012年底，銀行業真實不良貸款率在0.95%-1.5%，商業銀行賬面不良貸款率與實際信貸風險相比存在小幅低估，關注類貸款的賬面風險與實際風險偏差最大。
　　正因如此，銀行資產質量問題不被投資者看好，因此，銀行股估值仍處于極低的水平。據市場人士測算，目前，銀行股估值僅為2013年0.91倍和2014年0.79倍市凈率，而其他利率市場化開放的國家，銀行股在正常情況下普遍估值都處于1.0倍市凈率以上。在此狀況下，多家排隊奔赴H股上市的境內商業銀行發行價正處于糾結狀態。
　　標準普爾最新發布的《中國50大銀行》報告指出，“未來幾年，中國國內銀行的信貸損失可能大幅上升。大型銀行和全國性銀行雖然在應對中國經濟下行方面具備一定優勢，但多數規模較小銀行的資本水平可能會進一步下降，部分銀行的融資和流動性狀況甚至會大幅惡化。”
　　同時，由中國東方資產管理公司發布的《2013：中國金融不良資產市場調查報告》指出，制造業、批發和零售業依然是商業銀行信貸風險較高的行業，其中批發和零售業的不良貸款還會有較大幅度的上升，此外，水利、環境和公共設施管理業，公共管理和社會組織，教育以及交通運輸、倉儲和郵政業不良貸款規模的增速最快。
　　與此同時，監管層也不斷警示，區域性不良貸款較集中的風險已由去年的長三角地區向山東、福建、廣東等沿海地區蔓延。
　　“盡管銀行業的利潤增速還保持在10%以上，但是今年面對不良資產的處理，以及互聯網金融戰略的鋪開，國內銀行業今后的利潤高增長還將在一段時間內受到壓制，不過，這也將是銀行業轉型所面臨的陣痛，一旦抓住了包括城鎮化、小微企業領域以及線上金融服務等發展新機遇，國內銀行業還會迎來一輪高速增長期。”社科院金融研究所一位研究員對《經濟參考報》記者說。