這是一場(chǎng)創(chuàng)新與監(jiān)管的賽跑。一方面，伴隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷升溫，游走在灰色地帶的創(chuàng)新模式層出不窮；另一方面，監(jiān)管層調(diào)研也在加速推進(jìn)，旨在應(yīng)對(duì)各種新型金融業(yè)態(tài)帶來(lái)的政策考驗(yàn)。
《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》日前獲悉，10月14日上午，在深圳騰訊總部，包括一行三會(huì)在內(nèi)的多個(gè)部門領(lǐng)導(dǎo)“低調(diào)”現(xiàn)身，與一些互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)進(jìn)行了調(diào)研座談會(huì)。
監(jiān)管層方面由央行副行長(zhǎng)劉士余帶隊(duì)，來(lái)自央行條法司、財(cái)政部金融司、國(guó)務(wù)院法制辦、證監(jiān)會(huì)機(jī)構(gòu)監(jiān)管部、銀監(jiān)會(huì)業(yè)務(wù)創(chuàng)新協(xié)作部等多個(gè)部門的負(fù)責(zé)人均有參與。
目前頻現(xiàn)擠兌風(fēng)波的P2P借貸行業(yè)，無(wú)疑是互聯(lián)網(wǎng)金融調(diào)研“灰名單”的一大焦點(diǎn)，但從參與調(diào)研的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)來(lái)看，監(jiān)管層關(guān)注的范疇也在不斷擴(kuò)大。除了P2P平臺(tái)的代表紅嶺創(chuàng)投、合拍電子、第一網(wǎng)貸、煜隆創(chuàng)業(yè)外，騰訊、財(cái)付通也在其中，此外還首次出現(xiàn)了大家投等眾籌平臺(tái)的身影。
監(jiān)管層調(diào)研持續(xù)
當(dāng)記者到達(dá)林宇（化名）的辦公室時(shí)，他的辦公桌上堆滿了各種調(diào)研通知、問(wèn)卷調(diào)查和考察邀請(qǐng)，有來(lái)自央行、銀監(jiān)局、金融辦等監(jiān)管部門的，也有來(lái)自媒體、第三方研究機(jī)構(gòu)，甚至同行的。
“現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融太火了。”林宇告訴記者。作為一家全國(guó)知名的P2P平臺(tái)，現(xiàn)在他的公司每天都要接待好幾撥訪客，有同行來(lái)交流經(jīng)驗(yàn)的，也有投資公司洽談合作的，最近更有很多監(jiān)管部門人士前來(lái)調(diào)研。
“事實(shí)上，這幾年央行深圳分行的領(lǐng)導(dǎo)也陸陸續(xù)續(xù)來(lái)過(guò)幾次，每年我們也會(huì)主動(dòng)地做個(gè)匯報(bào)。但現(xiàn)在銀監(jiān)局、金融辦也開(kāi)始關(guān)注我們。”林宇表示，P2P算是國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融中發(fā)展比較早、目前規(guī)模比較大的一種業(yè)態(tài)，大家也比較關(guān)注。
“上周五，我們突然接到通知說(shuō)周一開(kāi)座談會(huì)，一行三會(huì)的領(lǐng)導(dǎo)要來(lái)深圳調(diào)研。”林宇說(shuō)，今年以來(lái)，監(jiān)管層調(diào)研互聯(lián)網(wǎng)金融的頻度、深度，甚至廣度明顯增加，對(duì)于這個(gè)“野蠻生長(zhǎng)”多年的行業(yè)來(lái)說(shuō)是一件好事。
另一名參加14日調(diào)研座談會(huì)的人士表示，當(dāng)日與會(huì)的各個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)都匯報(bào)和介紹了自己的業(yè)務(wù)模式和發(fā)展現(xiàn)狀，也提出了一些建議，主要還是希望能夠盡快出臺(tái)一些監(jiān)管政策，從而讓行業(yè)發(fā)展更規(guī)范。
該人士認(rèn)為，現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，包括P2P行業(yè)擴(kuò)張?zhí)欤举|(zhì)量良莠不齊。其實(shí)，一些業(yè)務(wù)規(guī)范、有長(zhǎng)期規(guī)劃的企業(yè)是期待被監(jiān)管的。而P2P平臺(tái)面臨的征信、資金托管、支付等問(wèn)題也亟待解決。
事實(shí)上，早在今年7月，監(jiān)管部門便開(kāi)始了對(duì)P2P領(lǐng)域的全面摸底。7月1日，央行在北京舉行了網(wǎng)絡(luò)信貸專題座談會(huì)，包括劉士余在內(nèi)的多位監(jiān)管層人士，以及宜信、陸金所、拍拍貸、人人貸、紅嶺創(chuàng)投等9家P2P平臺(tái)的代表參加了該座談會(huì)。
相關(guān)部門組成的“互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展與監(jiān)管研究小組”則于8月1日專程到上海、杭州兩地進(jìn)行調(diào)研，并到陸金所和阿里巴巴進(jìn)行實(shí)地考察。此次研究小組人員由央行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、工信部、公安部、法制辦共同組成，由央行牽頭。
持續(xù)的摸底被視為P2P陽(yáng)光化、互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)范化的一個(gè)重要契機(jī)。多名參與7月調(diào)研的P2P平臺(tái)相關(guān)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，在擴(kuò)大民間資本進(jìn)入金融行業(yè)和整合金融資源支持小微企業(yè)發(fā)展的大趨勢(shì)下，監(jiān)管層對(duì)于P2P行業(yè)的態(tài)度也從過(guò)去的“靜觀其變”轉(zhuǎn)為“引導(dǎo)疏通”。
互聯(lián)網(wǎng)金融疾行
近年來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融急速升溫，新型金融業(yè)態(tài)層出不窮。除了早期的P2P貸款服務(wù)平臺(tái)外，垂直搜索、智能理財(cái)、眾籌平臺(tái)等互聯(lián)網(wǎng)金融形態(tài)也紛紛涌現(xiàn)。
第一財(cái)經(jīng)新金融研究中心首席研究員李鈞認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融大致可以分為交易方式、交易結(jié)構(gòu)和權(quán)利契約三個(gè)層次。根據(jù)這三個(gè)層次，互聯(lián)網(wǎng)金融又可以劃分為十幾個(gè)行業(yè)。其中，基于交易方式的行業(yè)有垂直搜索、智能理財(cái)、移動(dòng)支付、供應(yīng)鏈金融、終端銀行、金融超市、數(shù)據(jù)金融應(yīng)用等；按交易機(jī)構(gòu)劃分則有P2P借貸、眾籌、P2P資產(chǎn)交易、P2P外匯兌換等；而基于權(quán)利契約的則有虛擬貨幣等。
據(jù)本報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，上述互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)中，目前國(guó)內(nèi)已經(jīng)出現(xiàn)了七八種，例如，眾籌平臺(tái)“點(diǎn)名時(shí)間”、金融垂直搜索平臺(tái)“融360”，網(wǎng)絡(luò)理財(cái)平臺(tái)“銅板街”、“向上360”等。
圍繞層出不窮的新型金融業(yè)態(tài)，其涉及的監(jiān)管機(jī)制、法律框架、政策邊界等都給監(jiān)管部門帶來(lái)了巨大的考驗(yàn)。
某監(jiān)管部門人士向記者表示，現(xiàn)在各種互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)太多了，剛剛把P2P弄清楚，又來(lái)了眾籌。對(duì)于這些平臺(tái)的業(yè)務(wù)形態(tài)、盈利模式、風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，如果監(jiān)管部門都弄不清楚，怎么制定政策。
該人士表示，互聯(lián)網(wǎng)金融涉及面較廣，除了新興的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)外，傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)，如銀行、券商、基金也在進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新。所以，幾乎所有的監(jiān)管部門都要面臨新型金融業(yè)態(tài)帶來(lái)的政策考驗(yàn)。
前述參加14日調(diào)研座談會(huì)的人士認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融范圍太廣，很難界定且“歸屬”不明。若要建立監(jiān)管機(jī)制必然會(huì)涉及不少部門。并且，從國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管必然是一個(gè)多方協(xié)作、聯(lián)合監(jiān)管的機(jī)制。
“從參與這次調(diào)研座談的監(jiān)管層領(lǐng)導(dǎo)來(lái)看，不僅規(guī)格較高，而且涉及面很廣，參會(huì)人員來(lái)自銀監(jiān)會(huì)、財(cái)政部、國(guó)務(wù)院，甚至證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)。”這名參與調(diào)研座談會(huì)的人士表示，從會(huì)議當(dāng)天的情況來(lái)看，這是一個(gè)比較“利好”的狀態(tài)。
P2P擠兌頻現(xiàn)
在互聯(lián)網(wǎng)金融的各種形態(tài)中，P2P平臺(tái)無(wú)疑是目前曝光度最高的一種。作為國(guó)內(nèi)發(fā)展較早的一種互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)，P2P借貸行業(yè)在經(jīng)歷幾年高歌猛進(jìn)式的發(fā)展后，目前已經(jīng)初具規(guī)模。
根據(jù)第一財(cái)經(jīng)新金融研究中心的《中國(guó)P2P借貸服務(wù)行業(yè)白皮書(shū)》，截至2012年末，中國(guó)P2P貸款服務(wù)平臺(tái)超過(guò)200家，可統(tǒng)計(jì)的P2P線上業(yè)務(wù)借款余額超過(guò)100億元，年交易量超過(guò)200億，投資人超過(guò)5萬(wàn)人。如果算上P2P平臺(tái)線下業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)規(guī)模還將倍增。而根據(jù)行業(yè)數(shù)據(jù)分析機(jī)構(gòu)海樹(shù)網(wǎng)的推測(cè)，該行業(yè)交易規(guī)模2013年或超千億。
盡管與傳統(tǒng)金融業(yè)相比，P2P借貸行業(yè)的基數(shù)規(guī)模并不大，但其年增長(zhǎng)速度卻超過(guò)300%。而伴隨著P2P行業(yè)的急速擴(kuò)張，其監(jiān)管缺位導(dǎo)致的信用風(fēng)險(xiǎn)，以及擔(dān)保杠桿過(guò)高導(dǎo)致的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)日益顯露、飽受詬病。
今年下半年以來(lái)，深圳的網(wǎng)贏天下、武漢的中財(cái)在線、浙江的非誠(chéng)勿貸等知名P2P平臺(tái)接連出現(xiàn)擠兌風(fēng)波。而這個(gè)月又相繼爆出湖北天力貸、宜商貸、深圳東方創(chuàng)投等P2P平臺(tái)深陷提現(xiàn)難的困境。
本報(bào)記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，由于不設(shè)門檻、注冊(cè)便利、監(jiān)管缺位，P2P平臺(tái)成為了不少人的“吸金”平臺(tái)。
隨著越來(lái)越多的擠兌潮出現(xiàn)，P2P平臺(tái)的“自融”風(fēng)險(xiǎn)漸漸浮出水面。以深圳網(wǎng)贏天下和湖北天力貸事件來(lái)看，引爆資金鏈斷裂危機(jī)的矛頭均直指“自融”，即指那些有資金需求的人自己成立一家網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)為自己融資的情況。
公開(kāi)資料顯示，湖北天力貸于4月14日發(fā)布第一個(gè)標(biāo)并于當(dāng)天完成融資。成立不足半年，從9月24日開(kāi)始該平臺(tái)便出現(xiàn)兌付問(wèn)題。10月13日，湖北孝感市公安局開(kāi)發(fā)區(qū)分局已經(jīng)立案。
海樹(shù)網(wǎng)統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)顯示，截至2013年9月25日，天力貸線上總成交額為284527224元，總筆數(shù)1268，涉及22名借款人和932名投資人；待收余額67762131.67元，涉及599名投資人。
某天力貸投資人告訴記者，該平臺(tái)的大部分資金都流向了兩個(gè)大戶，一是旅游山莊的劉淑清，借款約2200萬(wàn)元；二是由天力貸負(fù)責(zé)人劉明武做擔(dān)保，貸款給其工廠會(huì)計(jì)約2400萬(wàn)元。
而兩個(gè)月前出現(xiàn)兌付問(wèn)題的深圳網(wǎng)贏天下，如今已經(jīng)人去樓空。根據(jù)本報(bào)記者此前的調(diào)查，該平臺(tái)經(jīng)營(yíng)僅4個(gè)月，累計(jì)成交金額近7.8億元，其中絕大多數(shù)的資金都流向了它的關(guān)聯(lián)公司。
此外，10月14日，在出現(xiàn)擠兌兩周后，深圳東方創(chuàng)投在其網(wǎng)站上發(fā)表聲明稱，公司的風(fēng)險(xiǎn)保障金1500萬(wàn)和緊急調(diào)用的300萬(wàn)資金已經(jīng)全部使用完畢。并且由于平臺(tái)存在拆標(biāo)的原因，不能及時(shí)收回借貸本金，每月只有200萬(wàn)的利息還款。
東方創(chuàng)投還在聲明中拉起了“贊助”，直接號(hào)召大家為平臺(tái)集資救急。該聲明顯示，東方創(chuàng)投當(dāng)日推出財(cái)務(wù)周轉(zhuǎn)3月標(biāo)：年利率24%、獎(jiǎng)勵(lì)5%，到期一次性還本付息。此外，財(cái)務(wù)標(biāo)獎(jiǎng)勵(lì)可直接提現(xiàn)。
“去工商局注冊(cè)個(gè)公司，租個(gè)像樣的辦公場(chǎng)所，再花幾千塊錢買套IT模板，P2P公司就可以開(kāi)業(yè)了。”深圳某P2P平臺(tái)負(fù)責(zé)人表示，這樣低成本的“吸金”方式自然有很多人蜂擁而上。