昨日，中國重工因注入軍工重大裝備總裝資產而備受市場關注，中國重工漲停，重工轉債上漲幅度更是超過20%，但是，由此帶來的投資收益卻不同程度地被新進入的套利資金攤薄，倉位在10%以上的重倉重工轉債的債券基金中，有3只收益被攤薄比例超過50%。
據悉，昨日不設漲跌停限制的重工轉債交易價格收盤暴漲21.68%，盤中最多曾上漲27%。根據基金半年報數據，重倉持有重工轉債超過基金資產凈值10%的基金多達12只，全部是債券基金，除一只是封閉債券基金以及昨晚截稿時尚未公布單位凈值的3只基金外，其他8只基金出現不同程度的收益攤薄情況。
昨日上證指數基本收平，除了重工轉債暴漲之外，其他轉債品種漲跌幅比例都很小，這些債券基金持有的除重工轉債以外的債券和股票品種漲跌對凈值的貢獻都很小。
證券時報記者統計顯示，上述8只債券基金實際凈值上漲幅度全部低于用重工轉債漲幅測算的漲幅，實際漲幅/估算漲幅的數值在37.97%到76.92%之間，其中博時債券B、富國優化A/B和博時回報A/B的這一數值低于50%。
以博時債券B和富國優化A/B為例，這兩只基金今年半年報顯示，分別持有26.86%和10.06%的重工轉債，估算上漲幅度分別為5.82%和2.18%，但實際的上漲幅度分別只有2.21%和0.84%，占比都不足40%。
業內專家分析，被攤薄或套走50%以上收益，意味著基金的份額很可能比今年6月底增加了1倍以上。
資料顯示，上述8只基金所在的基金公司全部有暫停申購或大額申購的動作，除了華安轉債A完全暫停申購外，其他7只基金都是只暫停大額申購。9月9日開始已完全暫停申購的華安轉債A也有接近四成的收益被套利套走，該基金估算上漲幅度為4.73%，實際單位凈值只上漲了2.94%。
此外，上述債券基金還有對應的A類、B類或C類份額，不同份額單位凈值上漲幅度因收費模式不同略有差異，但測算出來的收益被攤薄比例基本相同，都顯示出這些債券基金被新進入投資者明顯攤薄收益。