近期，A股市場(chǎng)抗“擊打”能力提高，盤(pán)中多方表現(xiàn)出很強(qiáng)的“韌性”，反映出一些樂(lè)觀機(jī)構(gòu)想有所為之。雖然這一股做多力量尚不能把上證綜指推上更高的臺(tái)階，但我們可以看到，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)再創(chuàng)歷史新高，并且他們對(duì)盤(pán)面的控制力很強(qiáng)，即便在調(diào)整中依然沒(méi)有擺脫這股力量的控制。本周五，國(guó)債期貨將掛牌上市，之前投資者擔(dān)心其將拖累A股市場(chǎng)，從目前看，國(guó)債期貨上市對(duì)大盤(pán)影響不大。
　　全球主要經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)開(kāi)始回暖。世界銀行預(yù)測(cè)，今年美國(guó)經(jīng)濟(jì)將增長(zhǎng)2%、明年升至2.8%，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)明年也有望止跌回升實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)0.9%。盡管中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速將放緩至7.5%，但經(jīng)濟(jì)將由此轉(zhuǎn)入健康的可持續(xù)發(fā)展軌道。
　　從國(guó)內(nèi)看，在管理層明確“穩(wěn)中求進(jìn)”及經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)底線管理的政策信號(hào)下，7月的工業(yè)、投資、出口和PPI數(shù)據(jù)都出現(xiàn)了止跌的態(tài)勢(shì)，8月其他宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)也有望延續(xù)向好趨勢(shì)。8月中采PMI為51%，較上月上升0.7%，環(huán)比回升力度較強(qiáng)，顯示制造業(yè)加速擴(kuò)張。8月匯豐中國(guó)服務(wù)業(yè)PMI從7月的51.3%升至52.8%。隨著制造業(yè)活動(dòng)、服務(wù)業(yè)的進(jìn)一步回暖，下半年中國(guó)經(jīng)濟(jì)將穩(wěn)步回升。
　　從8月中采PMI分項(xiàng)指數(shù)看，PMI新訂單指數(shù)為52.4%，比上月上升1.8%，需求擴(kuò)張速度有所加快；PMI生產(chǎn)指數(shù)為52.6%，比上月上升0.2%，產(chǎn)出擴(kuò)張加速。新訂單指數(shù)雖仍低于產(chǎn)出指數(shù)，但二者差大幅縮小，表明新增需求對(duì)產(chǎn)出擴(kuò)張構(gòu)成支撐，產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題有所緩解。新出口訂單指數(shù)為50.2%，比上月的49%上升0.3%，在連續(xù)4月處于收縮區(qū)間后再度回到擴(kuò)張區(qū)間。
　　目前中國(guó)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)回暖，由于外圍經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇以及人民幣升值趨勢(shì)有所緩和，三季度出口可能是國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的亮點(diǎn)，中國(guó)今年經(jīng)濟(jì)增速能夠達(dá)到7.5%的預(yù)期目標(biāo)。另一方面，管理層主動(dòng)將增長(zhǎng)速度降下來(lái)一些，著力打造經(jīng)濟(jì)升級(jí)版——結(jié)構(gòu)優(yōu)化、產(chǎn)業(yè)升級(jí)、科技創(chuàng)新、改革深化等，將使中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)入中速、健康的可持續(xù)發(fā)展。
　　從全球看，美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇企穩(wěn)。最新數(shù)據(jù)顯示：美國(guó)8月份制造業(yè)增長(zhǎng)步伐為兩年多來(lái)最快。當(dāng)月美國(guó)ISM制造業(yè)PMI連續(xù)3個(gè)月增加，達(dá)到55.7%，創(chuàng)下2011年6月以來(lái)最高值。新訂單分項(xiàng)指數(shù)也從58.3%跳升至63.2%，表明制造業(yè)需求回暖。不過(guò)，美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇仍面臨阻力：近期房地產(chǎn)市場(chǎng)再現(xiàn)波動(dòng)，抵押貸款利率上行導(dǎo)致7月份新屋和二手房銷(xiāo)售量均出現(xiàn)下滑；7月美國(guó)耐用品訂單環(huán)比降幅達(dá)7.3%；消費(fèi)者信心指數(shù)自今年二季度達(dá)到頂點(diǎn)后逐步下降。
　　歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)也顯現(xiàn)止跌跡象。二季度歐元區(qū)、歐盟27國(guó)消費(fèi)支出自2011年三季度以來(lái)首次實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，出口環(huán)比增加1.6%和1.7%。由于歐元區(qū)內(nèi)需和出口雙雙回升，二季度歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)環(huán)比出現(xiàn)了0.3%的增長(zhǎng)，結(jié)束長(zhǎng)達(dá)6個(gè)季度的萎縮，而0.3%也是2011年以來(lái)的最大增幅。葡萄牙二季度GDP環(huán)比增速為1.1%，屬歐元區(qū)最快。德國(guó)、立陶宛和芬蘭以及非歐元區(qū)的英國(guó)增速均為0.7%。而西班牙二季度GDP環(huán)比僅萎縮了0.1%，也有望在三季度結(jié)束萎縮。歐元區(qū)的復(fù)蘇看上去擁有了更廣泛的基礎(chǔ)。
　　9月3日，美國(guó)參議院已就授權(quán)對(duì)敘利亞動(dòng)武草案初步達(dá)成協(xié)議，同意美國(guó)政府對(duì)敘利亞實(shí)施最長(zhǎng)90天時(shí)限的打擊，美國(guó)對(duì)敘利亞動(dòng)武箭在弦上，成為影響全球經(jīng)濟(jì)、資本市場(chǎng)最大不確定因素。一旦美國(guó)對(duì)敘利亞動(dòng)武，美國(guó)和歐洲股市、國(guó)際原油、黃金、倫敦有色金屬等市場(chǎng)或大幅震蕩。筆者認(rèn)為，對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響主要體現(xiàn)在國(guó)際原油上，即國(guó)際原油價(jià)格是否大幅上漲并較長(zhǎng)時(shí)間維持高油價(jià)。整體而言，即便美國(guó)對(duì)敘利亞動(dòng)武，對(duì)A股市場(chǎng)的沖擊也是有限的。
　　大數(shù)據(jù)是繼云計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng)之后IT產(chǎn)業(yè)面臨的又一次技術(shù)變革。2012年大數(shù)據(jù)對(duì)全球IT開(kāi)支直接或間接推動(dòng)達(dá)960億美元，而到2016年，這一數(shù)字預(yù)計(jì)將達(dá)到2320億美元。據(jù)國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)測(cè)算，未來(lái)中國(guó)大數(shù)據(jù)潛在市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到近2萬(wàn)億元，將給IT行業(yè)帶來(lái)新的發(fā)展機(jī)遇。其中，筆者更看好具有信息安全概念的公司。因?yàn)檫@涉及國(guó)家、企業(yè)的安全，這個(gè)領(lǐng)域或出現(xiàn)國(guó)內(nèi)企業(yè)進(jìn)、外資企業(yè)退的情況，相關(guān)公司將享受雙重因素疊加(行業(yè)自身發(fā)展、國(guó)企替代外企)帶來(lái)的市場(chǎng)份額快速擴(kuò)張。