銀行理財這項中間業務的重要組成部分，目前已成為各家商業銀行大力發展的業務之一。在貸款利率完全放開后，銀行理財產品作為一種漸進的存款利率市場化的“推手”，也需加快步伐轉型。未來，銀行理財產品需從當前的固定收益類產品向結構性和資產證券化產品演進。

　　結構性產品或成理財發展方向

　　數據顯示，截至2013年二季度末，銀行理財產品市場保持著高速增長，122家商業銀行共發行20473款理財產品，環比上升24.65%。與此同時，銀行理財市場的存續規模達到9.85萬億元，成為我國財富管理市場上僅次于信托業的第二大資產管理行業。
　　平安證券和申銀萬國表示，隨著利率市場化的逐步推進，銀行理財這項真正的中間業務有望迎來更大的發展空間。同時，普益財富提出，銀行理財產品將成為一種漸進的存款利率市場化的“推手”。
　　某中資行資產管理部負責人告訴上證報記者，目前銀行發行理財產品主要是基于完成存貸比考核，即“攬儲”目的大于理財投資動力。不過，日后大量的固定收益類產品有望向資產證券化和結構性產品演進，收益附加值低、結構設計簡單的產品或將被取代。
　　“從長期來看，銀行理財產品最終會向資產管理業務轉變，這要求理財業務和其他資產管理業務一樣，需要比拼銀行對市場判斷的能力、投研的能力、資產配置和交易，以及最終為客戶創造收益的能力，銀行理財產品將回歸代客理財本源。”普益財富研究員葉林峰稱。
　　葉林峰進一步表示，以結構性產品為例，這些產品投資范圍廣、設計形式多樣，迎合了客戶的多樣化投資需求，在保障部分或全部本金安全的基礎上，將通過掛鉤衍生產品使得投資者有機會投資于高收益、高風險的領域。隨著國內基礎衍生工具的不斷豐富，銀行資產管理能力的不斷提升以及投資者對理財產品認識的轉變，結構性產品或成為今后國內銀行理財發展的方向。

　　資產證券化產品難成規模

　　實際上，部分銀行理財產品已經有了資產證券化的雛形，以銀信合作為核心，將信貸資產、新增項目貸款等標準化，經過“過橋”之后，以理財產品的形式，自有資金贖回。
　　海通證券分析師姜超表示，銀行理財產品“資產證券化”有兩種模式。一為存量模式，即銀行以發起人的名義，將信貸資產交由信托公司包裝成信托受益權證，實現信貸資產標準化。經過企業或銀行過橋，銀行再以代客理財或自有資金名義將受益權憑證購回，表內資產轉表外與信貸資產收益兼得。
　　其次，理財產品還可以對接增量資產，比如某企業有融資需求，但銀行信貸額度緊張或者企業不符合信貸政策。銀行可以通過信托公司設立單一資金信托，銀行把理財產品資金以信托貸款的形式發放給客戶。理財客戶按比例享有受益權，并承擔相應風險。
　　“商業銀行是有動力去發行資產證券化理財產品的，銀行通過發行理財產品可將具備較強風險的資產出表，以減輕資本補充的壓力。并且，資產證券化令利差收入轉化為中間收入，在提高資本周轉率的同時，收獲了資本回報。不過，但受監管嚴格和融資主體動力不足的影響，該項產品難以在中期內形成規模。”平安銀行理財經理劉俊指出。