隨著基金二季報(bào)披露完畢，各基金持倉(cāng)情況浮出水面。今年二季度基金對(duì)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)“寵愛(ài)有加”。天相投顧統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，二季度末，基金在創(chuàng)業(yè)板的重倉(cāng)持股市值已達(dá)404.34億元，較一季度末和年初分別增長(zhǎng)59.45%和1.53倍，與2009年年底相比，升幅更達(dá)123倍。而華寶興業(yè)、景順長(zhǎng)城、農(nóng)銀匯理等12家基金公司重倉(cāng)持有創(chuàng)業(yè)板的市值均在10億元以上。
連續(xù)5個(gè)季度增配
1.47%、2.05%、2.42%、2.66%、4.22%、6.95%，自2012年一季度以來(lái)至今年二季度末，基金重倉(cāng)創(chuàng)業(yè)板的市值占基金重倉(cāng)股總市值的比重已經(jīng)連續(xù)5個(gè)季度呈現(xiàn)上升態(tài)勢(shì)。
今年以來(lái)截至6月末的數(shù)據(jù)顯示，上證綜指下跌12.8%，而同期創(chuàng)業(yè)板指數(shù)卻大幅上漲41.7%。創(chuàng)業(yè)板指數(shù)共有72只成份股出現(xiàn)在二季度基金重倉(cāng)持股的名單上，其中有25只被10只以上基金所持有。
對(duì)此，有基金經(jīng)理認(rèn)為，基金重倉(cāng)持有創(chuàng)業(yè)板指數(shù)成份股一來(lái)是順應(yīng)今年中小板和創(chuàng)業(yè)板大幅上漲的邏輯，“傳統(tǒng)行業(yè)再便宜，只要沒(méi)有增速，資金就會(huì)拋棄”；二來(lái)也是滿足多種需求的明智之舉，“資金不足以支撐整個(gè)市場(chǎng)的情況下，就要選擇容易突破的領(lǐng)域，那么盤(pán)子不大的創(chuàng)業(yè)板就是好的選擇。”
重倉(cāng)股自身魅力強(qiáng)
“創(chuàng)業(yè)板股票具有較高的成長(zhǎng)機(jī)會(huì)。”招商證券研究發(fā)展中心高級(jí)基金分析師宗樂(lè)指出，新興產(chǎn)業(yè)、信息技術(shù)等主題類基金，以及具有科技、媒體和通信(合稱TMT)相關(guān)行業(yè)研究背景的基金經(jīng)理管理的基金上半年業(yè)績(jī)較佳，這些基金對(duì)創(chuàng)業(yè)板塊股票的配置較多。
數(shù)據(jù)顯示，截至6月末，已有8只創(chuàng)業(yè)板股進(jìn)入基金重倉(cāng)市值最高的100只個(gè)股之列，其中碧水源排名最高，位列第15名，此外還有藍(lán)色光標(biāo)、華誼兄弟、富瑞特裝等。
被重倉(cāng)的創(chuàng)業(yè)板股票的特點(diǎn)主要表現(xiàn)為，所處行業(yè)符合經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的方向，是受益于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、受國(guó)家政策扶持的發(fā)展空間大的行業(yè)。宗樂(lè)在接受記者采訪時(shí)表示：“有些創(chuàng)業(yè)板公司在所屬行業(yè)中具有明顯的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，經(jīng)營(yíng)狀況良好，公司的業(yè)績(jī)具有較高確定性。”
后市還看市場(chǎng)博弈
“如果創(chuàng)業(yè)股業(yè)績(jī)不達(dá)預(yù)期，或市場(chǎng)整體風(fēng)格轉(zhuǎn)換，那么資金將有可能大量流出創(chuàng)業(yè)板，導(dǎo)致一些流動(dòng)性較差的個(gè)股價(jià)格遭受重創(chuàng)，估值過(guò)高和潛在的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)均是投資者需要考慮的問(wèn)題。”宗樂(lè)指出，創(chuàng)業(yè)板重倉(cāng)股的重合度較高，且估值高企，繼續(xù)加倉(cāng)是否合理，取決于被增持股票的質(zhì)量，以及市場(chǎng)的博弈。
長(zhǎng)城基金宏觀策略研究總監(jiān)向威達(dá)認(rèn)為，下半年市場(chǎng)可能還是以持續(xù)震蕩為主要格局，大盤(pán)股和周期股盡管估值很低，但目前看大幅度上漲的可能性不大。市場(chǎng)未來(lái)的熱點(diǎn)可能還是以TMT、醫(yī)藥、節(jié)能環(huán)保和軍工為主。
“對(duì)于那些前期業(yè)績(jī)突出、對(duì)創(chuàng)業(yè)板股票配置較高的基金，穩(wěn)健型基金投資者三季度可先以觀望為主，中長(zhǎng)期投資者可通過(guò)定期定投的方式分批介入。”宗樂(lè)表示，而已經(jīng)持有該類基金的投資者則需持續(xù)關(guān)注基金凈值的走勢(shì)，當(dāng)發(fā)現(xiàn)有明顯向下趨勢(shì)時(shí)，可根據(jù)實(shí)際收益情況和贖回成本，選擇贖回一部分風(fēng)險(xiǎn)較高的基金，獲利了結(jié)。