隨著基金二季報披露完畢，各基金持倉情況浮出水面。今年二季度基金對創(chuàng)業(yè)板市場“寵愛有加”。天相投顧統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，二季度末，基金在創(chuàng)業(yè)板的重倉持股市值已達404.34億元，較一季度末和年初分別增長59.45%和1.53倍，與2009年年底相比，升幅更達123倍。而華寶興業(yè)、景順長城、農(nóng)銀匯理等12家基金公司重倉持有創(chuàng)業(yè)板的市值均在10億元以上。
連續(xù)5個季度增配
1.47%、2.05%、2.42%、2.66%、4.22%、6.95%，自2012年一季度以來至今年二季度末，基金重倉創(chuàng)業(yè)板的市值占基金重倉股總市值的比重已經(jīng)連續(xù)5個季度呈現(xiàn)上升態(tài)勢。
今年以來截至6月末的數(shù)據(jù)顯示，上證綜指下跌12.8%，而同期創(chuàng)業(yè)板指數(shù)卻大幅上漲41.7%。創(chuàng)業(yè)板指數(shù)共有72只成份股出現(xiàn)在二季度基金重倉持股的名單上，其中有25只被10只以上基金所持有。
對此，有基金經(jīng)理認為，基金重倉持有創(chuàng)業(yè)板指數(shù)成份股一來是順應今年中小板和創(chuàng)業(yè)板大幅上漲的邏輯，“傳統(tǒng)行業(yè)再便宜，只要沒有增速，資金就會拋棄”；二來也是滿足多種需求的明智之舉，“資金不足以支撐整個市場的情況下，就要選擇容易突破的領域，那么盤子不大的創(chuàng)業(yè)板就是好的選擇。”
重倉股自身魅力強
“創(chuàng)業(yè)板股票具有較高的成長機會。”招商證券研究發(fā)展中心高級基金分析師宗樂指出，新興產(chǎn)業(yè)、信息技術等主題類基金，以及具有科技、媒體和通信(合稱TMT)相關行業(yè)研究背景的基金經(jīng)理管理的基金上半年業(yè)績較佳，這些基金對創(chuàng)業(yè)板塊股票的配置較多。
數(shù)據(jù)顯示，截至6月末，已有8只創(chuàng)業(yè)板股進入基金重倉市值最高的100只個股之列，其中碧水源排名最高，位列第15名，此外還有藍色光標、華誼兄弟、富瑞特裝等。
被重倉的創(chuàng)業(yè)板股票的特點主要表現(xiàn)為，所處行業(yè)符合經(jīng)濟轉型的方向，是受益于經(jīng)濟結構轉型、受國家政策扶持的發(fā)展空間大的行業(yè)。宗樂在接受記者采訪時表示：“有些創(chuàng)業(yè)板公司在所屬行業(yè)中具有明顯的競爭優(yōu)勢，經(jīng)營狀況良好，公司的業(yè)績具有較高確定性。”
后市還看市場博弈
“如果創(chuàng)業(yè)股業(yè)績不達預期，或市場整體風格轉換，那么資金將有可能大量流出創(chuàng)業(yè)板，導致一些流動性較差的個股價格遭受重創(chuàng)，估值過高和潛在的流動性風險均是投資者需要考慮的問題。”宗樂指出，創(chuàng)業(yè)板重倉股的重合度較高，且估值高企，繼續(xù)加倉是否合理，取決于被增持股票的質(zhì)量，以及市場的博弈。
長城基金宏觀策略研究總監(jiān)向威達認為，下半年市場可能還是以持續(xù)震蕩為主要格局，大盤股和周期股盡管估值很低，但目前看大幅度上漲的可能性不大。市場未來的熱點可能還是以TMT、醫(yī)藥、節(jié)能環(huán)保和軍工為主。
“對于那些前期業(yè)績突出、對創(chuàng)業(yè)板股票配置較高的基金，穩(wěn)健型基金投資者三季度可先以觀望為主，中長期投資者可通過定期定投的方式分批介入。”宗樂表示，而已經(jīng)持有該類基金的投資者則需持續(xù)關注基金凈值的走勢，當發(fā)現(xiàn)有明顯向下趨勢時，可根據(jù)實際收益情況和贖回成本，選擇贖回一部分風險較高的基金，獲利了結。