重配創業板的申萬菱信競爭優勢和浦銀安盛戰略新興產業區間跌幅均超7%

　　近日滬深兩市出現回調，前期漲幅驚人的創業板則成為回調的重災區。受此影響，基金持有創業板股的總市值在最近4個交易日內蒸發了32億元以上，而重配創業板股的股票基金也是領跌同類基金。

　　基金持股市值蒸發32億

　　自7月25日以來，創業板指數連續出現回調，25日更是大跌4.4%。截止7月30日收盤，僅4個交易日，創業板指已下跌6.59%，同期上證指數和深證成指的跌幅則分別為2.13%和2.59%。
　　而在最近4個交易日中，A股跌幅前50位的個股名單中，創業板股票占據了29席，占比達到58%。富瑞特裝和方直科技領跌，跌幅分別為21.18%和20.94%，其中富瑞特裝是二季度末基金重倉持有的個股之一，基金持股比例達23.6%。此外，二季度末出現在基金前十大重倉股中的和佳股份、順網科技、銀邦股份、樂視網等16只創業板股的跌幅也在16%以上。355只創業板股中，僅35只個股的股價實現了上漲，僅占10%。
　　事實上，由于創業板此前的出色表現，二季度基金紛紛扎堆創業板。一季度末，主動股票型基金中，僅有59只基金前十大重倉股中至少配置了3只創業板股。而二季報披露的結果顯示，524只主動管理的股票型基金中，共有119只基金前十大重倉股中至少配置了3只創業板股。然而這次創業板的大幅回調，使得基金持有創業板的市值也出現了大蒸發。
　　WIND數據顯示，截至二季度末，共有149只創業板個股進入到基金重倉股行列之中，基金合計持有創業板市值達到445億元。同時，創業板7月以來的走勢也是節節高升，以二季度末持股數量估算，截止回調開始以前，基金持有創業板股的總市值進一步升至526億元以上。而這4個工作日創業板的大幅回調，讓基金持有創業板的市值蒸發了32.46億元，損失慘重。

　　重倉創業板基金領跌

　　受創業板股的回調影響，重倉創業板股的基金也領跌同類型。
　　WIND數據顯示，7月25日至29日3個交易日內，538只主動管理的股基算術平均跌幅為3.59%，而在跌幅榜排名前50名的基金中，共有30只基金二季度末在前十大重倉股中至少配置了3只創業板股。
　　具體來看，重配創業板的申萬菱信競爭優勢和浦銀安盛戰略新興產業的區間跌幅分別為7.1%和7.09%，排在區間跌幅榜的第2和第3位。二季度末申萬菱信競爭優勢在前十大重倉股中配置了3只創業板股，分別為洲明科技、金龍機電、長方照明，合計占基金凈值的比為17.55%。近3個交易日中，這三只個股的跌幅分別為10.55%、8.74%、10.7%，為其重倉股中跌幅較大的。而今年新成立的基金浦銀安盛戰略新興產業前十大重倉股中有一半的個股來自創業板，包括華誼嘉信、萬達信息、新文化、安居寶、華平股份，合計占基金凈值的比為14.53%。其中除華平股份上漲3.9%以外，其余個股的跌幅分別為華誼嘉信4.67%、萬達信息10.52%、新文化10.36%、安居寶10.05%。
　　新華優選成長、廣發制造業精選、興全輕資產、華富價值增長、廣發新經濟等基金跌幅也均在6%以上。從配置上看，這些基金均在前十大重倉股中配置了4至6只創業板股。
　　而今年二季度末前十大重倉股中持有創業板公司最多的為銀河競爭優勢成長、農銀匯理中小盤、中郵戰略新興產業3只基金，均配置了7只創業板股。3只基金區間凈值跌幅均在4%以上。而包括興全輕資產、廣發聚瑞在內的11只配置了6只創業板股的基金區間平均跌幅也達4.59%。整體看，至少重配了3只創業板股的119只基金的區間平均跌幅為4.44%，而配置創業板股在3只以下的基金平均跌幅為3.45%，整體跌幅低于重配創業板股的基金。

　　創業板短線壓力大

　　從部分基金公司近期發表的觀點來看，對于創業板未來的走勢，基金公司認為，在大幅上漲后，創業板確實面臨一定的回調壓力，不過也有基金公司表示，短線的調整更有利于創業板未來的走勢。
　　富安達基金認為，創業板在高估值、高業績預期的背景下，能否延續之前走勢面臨一定的不確定性。
　　匯豐晉信也表示，創業板綜指短期調整沒有結束，向下仍有空間，以創業板綜指來看，1000點位置是需要時間來考驗的關口，不會輕易被多方占領。不過匯豐晉信同時也分析認為，8月份創業板仍有看點。在大盤藍籌股持續疲弱的狀況下，資金轉戰小盤股的意愿并沒有因價格的上漲而減弱。尤其8月份中報密集期，高增長和超預期的吸引力將廣泛受到關注。因此當前的調整還是十分有利于創業板三、四季度的走勢。
　　德圣基金研究中心一位分析師也表示：“創業板估值溢價是比較高，回調是很正常的，但是目前的行情還是以炒作中小盤股票為主，這是主線，風格還是沒有改變的跡象。”對重倉創業板的基金的操作，這位分析師表示：“可以考慮減持，但是基金未必會跌太多，每個公司都有自己的風控，估值過高肯定是要減持股票的。”