“在業(yè)務(wù)受到約束和管理時(shí)，都會(huì)覺得有難度，但銀行又得去面對(duì)，把理財(cái)產(chǎn)品做電子化登記能讓監(jiān)管層更清楚銀行的行為。”
6月末，錢荒和“中考”著實(shí)火了銀行理財(cái)產(chǎn)品，但隨著銀行資金的逐漸穩(wěn)定，剛進(jìn)入7月份，銀行間市場(chǎng)資金利率和銀行票據(jù)貼現(xiàn)利率持續(xù)回落，銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行量和收益率也呈現(xiàn)出明顯的下降趨勢(shì)。7月1日至11日，理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量為1113款，發(fā)行量較6月最后最火爆的下旬下降了27%。
第三季度的來臨，銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行動(dòng)力有所減弱，發(fā)行數(shù)量及收益率水平開始下落回歸，尤其是前期漲幅過大的短期保本浮動(dòng)收益型的理財(cái)產(chǎn)品。
從目前的時(shí)間點(diǎn)觀察，近期理財(cái)產(chǎn)品收益率仍處在近一年來相對(duì)較高的水平，業(yè)內(nèi)人士表示：“在現(xiàn)在資金面慢慢恢復(fù)正常水平的情況下，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率還有下落的空間，各種期限的產(chǎn)品收益率今后應(yīng)該有更大的差距。”
短期產(chǎn)品驟減，收益率下滑
6月20日至6月30日，各銀行共發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品1536款，其中，新發(fā)非結(jié)構(gòu)性人民幣產(chǎn)品平均預(yù)期年收益率高達(dá)5.18%，較之前飆升了55BP。
數(shù)據(jù)顯示，7月1日至7月11日共發(fā)行銀行理財(cái)產(chǎn)品1113款，相比于6月下旬的發(fā)行數(shù)，降低了27%，銀行在錢荒和“中考”的壓力可以說暫告段落。在6月下旬，期限在1個(gè)月以下的理財(cái)產(chǎn)品為88款，期限在3個(gè)月以下的為967款；而7月上旬，這兩者分別為48款和668款，已經(jīng)明顯下降，這也可以看出在6月末，銀行為了資金需求大量發(fā)行短期理財(cái)產(chǎn)品。
銀行大量發(fā)行短期理財(cái)產(chǎn)品還有一個(gè)重要因素，在代表貨幣市場(chǎng)利率水平的同業(yè)拆借利率出現(xiàn)了倒掛，市場(chǎng)上短期利率明顯高于長(zhǎng)期利率。由于大部分銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益水平與上海同業(yè)拆借利率有著高度相關(guān)性，因而，在6月下旬，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益水平上升明顯，而隨著同業(yè)拆借利率的回落，理財(cái)產(chǎn)品收益率也呈現(xiàn)下降。
數(shù)據(jù)顯示，6月下旬，6個(gè)月期以內(nèi)理財(cái)產(chǎn)品的平均預(yù)期年收益率為5.11%，而在7月上旬，這一數(shù)值僅為4.74%，已經(jīng)明顯下降。在這段時(shí)期，同業(yè)拆借利率經(jīng)歷了大幅下挫，以1個(gè)月同業(yè)拆借利率為例，6月20日的利率為9.399%，而在7月11日降至4.351%。
在6月下旬，不少理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期年收益率超過6%，達(dá)到了233款，比如民生銀行、廣發(fā)銀行35天的理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期年收益率達(dá)到了6.4%或6.6%，而在7月上旬，6%以上收益的理財(cái)產(chǎn)品則大量減少，僅有40款，同樣是35天的理財(cái)產(chǎn)品，上述兩家銀行的理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期年收益率均低于5.2%，甚至在5%以下。
在這一段資金緊張時(shí)期，民生銀行、興業(yè)銀行以及平安銀行等是被認(rèn)為資金荒嚴(yán)重的銀行，在銀行理財(cái)產(chǎn)品，其表現(xiàn)也突出。民生銀行6月下旬的35款理財(cái)產(chǎn)品，平均預(yù)期年收益率達(dá)到了5.41%，而在7月上旬的24款理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期年收益率為4.72%，下降了70個(gè)基點(diǎn)。平安銀行同樣大幅下降，6月下旬理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期年收益率為5.35%，但是在7月上旬降低至4.55%。
值得留意的是，短期內(nèi)銀行資金緊張的氛圍或還將持續(xù)。業(yè)內(nèi)人士表示，最后資金面的走勢(shì)和資金利率的水平還要看基本面。整體來看，當(dāng)前資金利率不會(huì)太高也不會(huì)太低，整體呈現(xiàn)平衡趨緊的態(tài)勢(shì)是比較正常的。
目前市場(chǎng)利率已經(jīng)回落至5%以內(nèi)，但是在市場(chǎng)中，仍然有不少理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期年收益率在6%以上，不過，在城商行中表現(xiàn)明顯，比如浙江稠州商業(yè)銀行40天理財(cái)產(chǎn)品收益率達(dá)到7%，還有龍江銀行、富滇銀行、華潤(rùn)銀行等城商行理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益表現(xiàn)搶眼。
銀行理財(cái)電子登記
監(jiān)管層對(duì)于銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的監(jiān)管一直在持續(xù)加強(qiáng)，特別是今年銀行隱形風(fēng)險(xiǎn)不斷加大的情形下，監(jiān)管層相繼下發(fā)文件規(guī)范銀行理財(cái)業(yè)務(wù)。
近日，銀監(jiān)會(huì)下發(fā)《關(guān)于全國(guó)銀行業(yè)理財(cái)信息登記系統(tǒng)（一期）運(yùn)行工作有關(guān)事項(xiàng)的通知》（以下簡(jiǎn)稱《通知》），要求各商業(yè)銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品需納入“全國(guó)銀行業(yè)理財(cái)信息登記系統(tǒng)（一期）”進(jìn)行備案登記。而目前已有不少銀行接到了此項(xiàng)通知。這一通知再次加強(qiáng)了監(jiān)管層對(duì)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的監(jiān)管，并且對(duì)今后理財(cái)業(yè)務(wù)資金情況也有更加清晰化的掌握。
《通知》要求各銀行7月31日之前，完成2011年1月1日至該通知收到之日期間的理財(cái)產(chǎn)品的信息補(bǔ)錄工作，而新發(fā)產(chǎn)品需在發(fā)售前10個(gè)工作日通過該系統(tǒng)內(nèi)進(jìn)行上報(bào)，未在理財(cái)系統(tǒng)進(jìn)行報(bào)告、登記的理財(cái)產(chǎn)品不得發(fā)售。
根據(jù)《通知》規(guī)定，在銀行理財(cái)產(chǎn)品完成電子化報(bào)告登記后，需申領(lǐng)具有唯一性的理財(cái)產(chǎn)品登記編碼，以及理財(cái)業(yè)務(wù)從業(yè)人員登記編碼。
業(yè)內(nèi)人士稱，這個(gè)規(guī)定是進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品的管理，對(duì)銀行來講，只能更規(guī)范地去做，愿不愿意都沒辦法。
在此前關(guān)于此項(xiàng)舉措是否會(huì)增加銀行理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)等難度問題上，上述人士指出，“在業(yè)務(wù)受到約束和管理的時(shí)候，都會(huì)覺得有難度，但又是銀行得去面對(duì)的，把理財(cái)產(chǎn)品做電子化登記能讓監(jiān)管層更清楚銀行的行為，所謂透明吧。”
據(jù)了解，系統(tǒng)登記信息包括產(chǎn)品申報(bào)登記、發(fā)行登記和終止登記在內(nèi)共涵蓋了產(chǎn)品名稱、品牌、期次、設(shè)計(jì)人、投資經(jīng)理、投資者類型、運(yùn)作模式等共計(jì)74項(xiàng)要素，亦提供了相應(yīng)的統(tǒng)計(jì)、監(jiān)測(cè)方法。
在相關(guān)登記要素中，一直受到監(jiān)管層關(guān)注的領(lǐng)域被特別提出，比如此前由銀監(jiān)會(huì)“8號(hào)文”(《關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)投資運(yùn)作有關(guān)問題的通知》)提出的“非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)”被單獨(dú)視為一類投資類型出現(xiàn)；銀信合作等合作模式也被單獨(dú)出來，這有利于更加方便地監(jiān)管層掌握銀行與其他機(jī)構(gòu)合作的情況。
雖然現(xiàn)在已經(jīng)規(guī)定了74項(xiàng)登記要素，并且監(jiān)管層關(guān)注的重點(diǎn)領(lǐng)域都被單獨(dú)要求，但是，可以確信對(duì)于銀行理財(cái)業(yè)務(wù)創(chuàng)新和出現(xiàn)新的變動(dòng)，系統(tǒng)信息的要素要求也會(huì)逐漸升級(jí)，以達(dá)到更加準(zhǔn)確掌握銀行理財(cái)市場(chǎng)的情況。