編者按：
上周末，隨著6月份行情的落幕，基金“中考”結(jié)束的哨聲隨即吹響。《證券日報》基金新聞部本期曬出各類型基金上半年的成績單，股基雖然業(yè)績排名大變臉，但保持了整體正收益的戰(zhàn)果；債券基金、貨幣基金業(yè)績起伏大，同樣有驚無險；QDII基金跑輸國內(nèi)基金，整體無緣正收益。
股基十強(qiáng)八換臉 交銀施羅 系兩基金排名下滑逾百位
分析人士表示，2013年上半年A股市場結(jié)構(gòu)性行情突出，基金風(fēng)格成為主導(dǎo)業(yè)績的主要因素
2013年上半年，A股市場在震蕩中持續(xù)下探，上證指數(shù)累計下跌12.78%。而股票型基金整體表現(xiàn)領(lǐng)先，超過97%的偏股型基金獲得超額收益。
《證券日報》基金新聞部根據(jù)WIND資訊整理數(shù)據(jù)顯示，336只主動管理普通股票型基金及146只偏股混合型基金今年上半年平均回報率分別為5.62%和4.9%，首尾業(yè)績差異分別為68.31個和46.15個百分點。
值得注意的是，與去年全年回報率排名相比，股票型基金及偏股型基金今年上半年的業(yè)績十強(qiáng)中，均有8張新面孔。其中，交銀施羅德基金公司旗下的交銀主題優(yōu)選和交銀穩(wěn)健配置兩只基金，分別從去年偏股型基金業(yè)績第4名和第3名滑落至今年上半年的倒數(shù)第1名和倒數(shù)第19名，位次下滑均超過100位。
海通證券基金研究中心高級分析師王廣國表示，2013年上半年A股市場結(jié)構(gòu)性行情突出，基金風(fēng)格成為主導(dǎo)基金業(yè)績的主要因素，新興產(chǎn)業(yè)主題崛起，成長風(fēng)格基金強(qiáng)者恒強(qiáng)，周期、價值風(fēng)格萎靡不振。
股基平均回報率5.62%
首尾相差68.31個百分點
剛剛過去的6月份，A股市場經(jīng)歷了斷崖式下跌，給處在中考沖刺階段的股票型基金平添不少壓力。WIND數(shù)據(jù)顯示，336只成立于今年以前的主動管理普通股票型基金，6月份平均回報率為-8.98%，無一實現(xiàn)正收益。
即便如此，股票型基金今年上半年仍然交出了一份漂亮的答卷。可比336只普通股票型基金今年上半年平均回報率為5.62%，而同期上證指數(shù)深跌12.78%，即今年上半年股票型基金平均收益率領(lǐng)先大盤18.4個百分點。其中，327只基金的復(fù)權(quán)單位凈值增長率領(lǐng)跑大盤，占比97.32%，更有233只基金上半年回報率逆市收正。
具體看來，上投摩根新興動力基金以41.55%的凈值回報率穩(wěn)坐上半年股基業(yè)績排行榜的第一把交椅，緊隨其后的是華寶興業(yè)新興產(chǎn)業(yè)和中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)兩只基金，今年上半年回報率分別為33.25%和32.82%。匯豐晉信低碳先鋒、景順長城內(nèi)需增長、景順長城內(nèi)需增長貳號、長盛電子信息產(chǎn)業(yè)、農(nóng)銀匯理消費主題、景順長城優(yōu)選股票和匯豐晉信科技先鋒等7只基金分列普通股票型基金上半年業(yè)績榜單的第四至第十名。
與絕大部分股票型基金不同的是，華寶興業(yè)資源優(yōu)選、易方達(dá)資源行業(yè)、南方隆元產(chǎn)業(yè)主題、東吳行業(yè)趨勢、長信金利趨勢、光大精選、南方成份精選、中歐中小盤和博時特許價值等9只基金在今年上半年中，回報率落后大盤，期間凈值增長率分別僅為-26.76%、-26.1%、-22.24%、-18.13%、-17.74%、-14.9%、-14.08%、-14.03%和-13.68%。即今年上半年普通股票型基金回報率首尾相差高達(dá)68.31個百分點。
股基十強(qiáng)換臉八張
基金風(fēng)格主導(dǎo)業(yè)績
《證券日報》基金新聞部記者注意到，可對比的336只主動管理普通股票型基金中，上半年業(yè)績前10強(qiáng)中有8張為新面孔，僅上投摩根新興動力和華寶興業(yè)新興產(chǎn)業(yè)兩只基金守住十強(qiáng)陣地。
需要指出的是，8只去年全年回報率居前的股基不僅在今年上半年中業(yè)績滑落十強(qiáng)名單，其中更有4只基金目前凈值回報率排名位于可比基金回報率后1/3陣營。其中，去年全年回報率位列全部股基第二名的中歐中小盤基金，今年上半年回報率僅為-14.03%，排名336只可比基金倒數(shù)第8位。
海通證券基金研究中心高級分析師王廣國表示，2013年上半年A股市場結(jié)構(gòu)性行情突出，成長相對價值的相對強(qiáng)弱指數(shù)今年以來一路上行，成長占優(yōu)的結(jié)構(gòu)分化不斷演繹。基金風(fēng)格成為主導(dǎo)基金業(yè)績的主要因素，新興產(chǎn)業(yè)主題崛起，成長風(fēng)格基金強(qiáng)者恒強(qiáng)，周期、價值風(fēng)格萎靡不振。
平均回報率4.9%
97%偏股基金領(lǐng)跑大盤
偏股混合型基金上半年回報率的表現(xiàn)同樣可圈可點。今年上半年中，可比146只主動管理偏股混合型基金平均回報率為4.9%，僅4只基金期間凈值回報率落后大盤，即今年上半年中，有142只偏股混合型基金回報率領(lǐng)先同期大盤表現(xiàn)，占可比146只偏股混合型基金總數(shù)的97.26%。
具體看來，寶盈核心優(yōu)勢基金今年上半年回報率為27.47%，位居146只可比偏股混合型基金業(yè)績首位。匯豐晉信2026、華商動態(tài)阿爾法兩只基金分別以26.31%和24.15%的回報率位居第二和第三名。大摩消費領(lǐng)航、上投摩根雙核平衡、國投瑞銀新興產(chǎn)業(yè)、華富競爭力優(yōu)選、華寶興業(yè)收益增長、中海藍(lán)籌配置和華富價值增長等基金分列偏股基金業(yè)績榜單第四至第十名。
而交銀主題優(yōu)選、廣發(fā)內(nèi)需增長、上投摩根中國優(yōu)勢和嘉實主題精選等4只基金同期凈值表現(xiàn)卻不盡人意，上半年回報率僅為-18.68%、-14.29%、-13.86%和-12.93%。
即今年上半年，146只可比偏股混合型基金凈值回報率首尾相差46.15個百分點。
交銀系兩基金
業(yè)績排名下滑逾百位
需要指出的是，與普通股票型基金的業(yè)績大變臉一樣，今年上半年偏股混合型基金的業(yè)績十強(qiáng)與去年相比也發(fā)生較大變化，僅匯豐晉信2026和華寶興業(yè)收益增長兩只基金守住十強(qiáng)陣地，而其余8只躋身去年前十榜單的偏股型基金，均被擠出TOP10名單。
其中，交銀主題優(yōu)選、交銀穩(wěn)健配置和富國天瑞強(qiáng)勢精選等3只基金更從去年的十強(qiáng)名單直接滑落至今年上半年業(yè)績后1/3梯隊中。具體看來，前述3只基金去年全年凈值回報率排名分別位列偏股混合型基金第4名、第3名和第8名。而今年上半年回報率分別僅為-18.68%、-4.3%和-1%，分別排名146只可比基金倒數(shù)第1名、倒數(shù)第19名和倒數(shù)第31名。
即上述3只去年回報率領(lǐng)先的偏股型基金，在今年的市場環(huán)境下，業(yè)績排名均下滑超過100名，最多者排名下滑達(dá)142位。
海通證券基金研究中心高級分析師王廣國表示，今年上半年，大類資產(chǎn)配置淡化，基金風(fēng)格成為業(yè)績排名主導(dǎo)因素。重倉股契合市場熱點、行業(yè)配置偏好電子、信息、傳媒、醫(yī)藥生物等成長性較好行業(yè)及新興產(chǎn)業(yè)主題基金回報率明顯領(lǐng)先，反之則踏空市場，回報率落后。