13只（B類份額除外）已成立的可轉(zhuǎn)債基金5月以來平均收益4.96%，其中，申萬可轉(zhuǎn)債為8.3%，匯添富轉(zhuǎn)債A為7.18%，華寶轉(zhuǎn)債、興全可轉(zhuǎn)債、博時(shí)轉(zhuǎn)債A和長信可轉(zhuǎn)債A均在6%到7%之間。
近期藍(lán)籌股有企穩(wěn)回升的跡象，可轉(zhuǎn)債基金也有不俗表現(xiàn)，已從防守期轉(zhuǎn)為進(jìn)攻期，“進(jìn)可攻、退可守”的可轉(zhuǎn)債基金未來投資機(jī)會值得關(guān)注。14只可轉(zhuǎn)債基金可供廣大投資者選擇，投資者需要從轉(zhuǎn)債投資比例、轉(zhuǎn)債持倉品種、股票投資情況、基金公司等多方面考慮選擇可轉(zhuǎn)債基金。
5月已累計(jì)上漲近5%
5月以來股市震蕩回升，可轉(zhuǎn)債基金取得了5%左右的投資回報(bào)。天相統(tǒng)計(jì)顯示，13只（B類份額除外）已成立的可轉(zhuǎn)債基金今年5月以來平均收益率已達(dá)4.96%，扣除2只次新基金，其他11只可轉(zhuǎn)債基金今年5月以來平均投資收益率達(dá)5.45%。
其中，申萬可轉(zhuǎn)債表現(xiàn)最好，5月以來已大漲8.3%，距離今年3月的最高單位凈值也只相差0.001元；匯添富轉(zhuǎn)債A的表現(xiàn)緊隨其后，今年5月以來已上漲7.18%，華寶轉(zhuǎn)債、興全可轉(zhuǎn)債、博時(shí)轉(zhuǎn)債A和長信可轉(zhuǎn)債A的上漲幅度在6%到7%之間。
今年5月以來表現(xiàn)好的可轉(zhuǎn)債基金主要受益于川投轉(zhuǎn)債的大漲，該債券5月已大漲8.46%，申萬可轉(zhuǎn)債持有川投轉(zhuǎn)債占基金資產(chǎn)凈值的21.71%；另一個(gè)重要原因在于投資轉(zhuǎn)債比例高，博時(shí)轉(zhuǎn)債和匯添富轉(zhuǎn)債投資可轉(zhuǎn)債占資產(chǎn)凈值的141.28%和119.08%，申萬可轉(zhuǎn)債等3只轉(zhuǎn)債基金持倉比例在100%左右。
業(yè)內(nèi)專家分析，5月以來可轉(zhuǎn)債基金凈值大漲，表明可轉(zhuǎn)債基金已從防守期轉(zhuǎn)為進(jìn)攻期，從2月到4月已走完三個(gè)月整固期，未來可轉(zhuǎn)債基金上漲空間要看股市表現(xiàn)，特別是對應(yīng)有轉(zhuǎn)債的大藍(lán)籌和周期性個(gè)股后市表現(xiàn)。
轉(zhuǎn)債品種結(jié)構(gòu)最重要
包括在發(fā)的天治可轉(zhuǎn)債，目前已有14只可轉(zhuǎn)債基金，其中，有今年一季報(bào)基金投資數(shù)據(jù)的可轉(zhuǎn)債基金有11只，進(jìn)行投資時(shí)，甄別這些可轉(zhuǎn)債基金需從可轉(zhuǎn)債投資比例、轉(zhuǎn)債投資品種結(jié)構(gòu)、股票投資情況、基金公司等多方面考慮。
天相統(tǒng)計(jì)顯示，11只可轉(zhuǎn)債基金平均投資轉(zhuǎn)債占基金資產(chǎn)凈值的93.34%，其中，最高的博時(shí)轉(zhuǎn)債已占到基金資產(chǎn)凈值的141.28%。
但在實(shí)際可轉(zhuǎn)債基金漲幅比較中，轉(zhuǎn)債的投資品種結(jié)構(gòu)最為重要，即使一只基金的可轉(zhuǎn)債投資比例很高，如果投資品種很不好，也很可能上漲幅度低于其他低投資比例的可轉(zhuǎn)債基金。
目前主流的可轉(zhuǎn)債投資中，既有工行轉(zhuǎn)債、中行轉(zhuǎn)債、石化轉(zhuǎn)債、民生轉(zhuǎn)債這樣的大藍(lán)籌股轉(zhuǎn)債，也有一些電力、鋼鐵、船運(yùn)、造紙等周期性行業(yè)中型上市公司的轉(zhuǎn)債，每一只轉(zhuǎn)債對股市的敏感程度差異很大。
一位基金分析師表示，工行、中行和石化轉(zhuǎn)債的市場彈性相對小一些，但投資更穩(wěn)健，其他轉(zhuǎn)債要看行業(yè)發(fā)展情況，總體轉(zhuǎn)債市場主要受到銀行和周期性行業(yè)股市表現(xiàn)影響比較大。
此外，可轉(zhuǎn)債基金持有股票情況也需特別關(guān)注，可轉(zhuǎn)債基金大多是二級債基，可以最多20%的基金資產(chǎn)主動投資在股票上，因此，對那些持有股票比例較高的轉(zhuǎn)債基金，投資者還要看股票的持倉情況。
此外，投資者還要關(guān)注基金公司的不同，關(guān)注基金公司的規(guī)模、股票投資和研究的實(shí)力，這些都會影響到可轉(zhuǎn)債基金的中長期業(yè)績表現(xiàn)。