本周澳元兌美元匯率跌破 整數(shù)關(guān)口，“1”
創(chuàng)下11個(gè)月來(lái)新低，過(guò)去1個(gè)月澳元兌美元已累計(jì)貶值6%左右，跌幅位于主要貨幣之首。這讓部分市場(chǎng)人士認(rèn)為澳元牛市已終結(jié)，高盛更是預(yù)計(jì)，澳元兌美元的匯價(jià)在未來(lái)兩年間將至少下跌至0.80的水平。
記者了解到，由于島城在澳大利亞留學(xué)的人數(shù)較多，澳元是島城匯民持有投資最多的外匯幣種之一，下跌雖然讓手中持有的澳元貶值，但也讓去澳大利亞留學(xué)、旅游變得更劃算。“如果不著急使用，換匯可再觀望一下。”中國(guó)銀行山東省分行資金業(yè)務(wù)部外匯交易員團(tuán)隊(duì)主管張陽(yáng)這樣建議對(duì)澳元有實(shí)際需求的市民。雖然青島與澳大利亞之間的雙邊貿(mào)易增長(zhǎng)迅猛，但多是以美元結(jié)算，所以澳元大跌對(duì)島城外貿(mào)企業(yè)影響有限。
市況：跌破關(guān)鍵位
周一，澳元兌美元大幅收跌0.64%，收于0.9954，創(chuàng)2012年6月以來(lái)的最低收盤(pán)價(jià)，昨日由于澳大利亞下調(diào)GDP預(yù)期，澳元匯率再次刷新新低至0.9864。而在過(guò)去的一個(gè)月中，澳元兌美元已累計(jì)貶值6%左右，如果換算成人民幣，澳元更是貶值近7%。
澳元出現(xiàn)如此大的跌幅，是多方面因素重疊的結(jié)果，“美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)提早退出量化寬松導(dǎo)致美元指數(shù)走強(qiáng)、中國(guó)經(jīng)濟(jì)放緩減少澳洲商品需求及澳洲聯(lián)儲(chǔ)采取寬松措施刺激經(jīng)濟(jì)，這些因素均對(duì)澳元走勢(shì)形成了打壓。”張陽(yáng)表示。
在澳大利亞出口行業(yè)中，原材料占比超過(guò)70%，這讓澳元被稱(chēng)為商品貨幣，而上述多重因素歸根到底是影響了大宗商品的需求、價(jià)格，進(jìn)而對(duì)澳元的走勢(shì)形成了打壓。
記者看到，大宗商品價(jià)格自2005年底以來(lái)飆漲45%，同一時(shí)期的澳元匯率也升值了36%，目前，追蹤24種商品走勢(shì)的標(biāo)普高盛商品現(xiàn)貨指數(shù)自2月1日創(chuàng)下今年高點(diǎn)以來(lái)回撤8%，商品價(jià)格下跌對(duì)澳元匯率造成威脅。
后市：牛市將終結(jié)？
澳元如此快的下跌，以及大宗商品價(jià)格的不景氣，讓部分市場(chǎng)人士認(rèn)為澳元牛市終結(jié)了。
近日，高盛就指出，基于經(jīng)濟(jì)基本面和貿(mào)易前景狀況計(jì)算，若當(dāng)前的整體經(jīng)濟(jì)大背景不發(fā)生天翻地覆的變化，澳元兌美元的匯價(jià)在未來(lái)兩年間將至少下跌至0.80的水平，這也與該機(jī)構(gòu)經(jīng)購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)計(jì)算出的公允價(jià)值水平一致。然而，如果外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境有變，大宗商品價(jià)格繼續(xù)滑落，并且澳大利亞經(jīng)濟(jì)在礦業(yè)投資繁榮結(jié)束后無(wú)法實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)“軟著陸”的話(huà)，那么澳元兌美元可能跌至0.74甚至更低的價(jià)位。
億萬(wàn)富豪避險(xiǎn)基金經(jīng)理人德魯肯米勒上周指出，中國(guó)基礎(chǔ)建設(shè)投資放緩，顯示10年商品需求熱已告終。他建議做空澳元。
澳元牛市終結(jié)觀點(diǎn)的反對(duì)聲音也不少，“目前銅等大宗商品的價(jià)格并沒(méi)有再次大跌，而是在低位企穩(wěn)，所以對(duì)澳元并沒(méi)有大的利空，現(xiàn)在說(shuō)澳元牛市終結(jié)還為時(shí)尚早。”張陽(yáng)表示。
在眾多對(duì)澳元后市的預(yù)測(cè)中，中國(guó)經(jīng)濟(jì)是關(guān)鍵因素，大部分市場(chǎng)人士認(rèn)為，中國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)讓人憂(yōu)慮，反映全球增長(zhǎng)放緩，對(duì)澳元是利空消息。
皇家蘇格蘭銀行（RBS）貨幣分析師吉布斯稱(chēng)“我們?nèi)灶A(yù)計(jì)澳元兌美元今年年終將跌至0.98附近，且未來(lái)將持續(xù)下跌。中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期仍然是大宗商品價(jià)格和澳元走勢(shì)的關(guān)鍵。我們預(yù)計(jì)今年年末及未來(lái)一年澳元兌美元會(huì)有下行風(fēng)險(xiǎn)。”
記者觀察
澳元走熊下的市民與青企
澳元是島城匯民投資最多的外匯幣種，這是因?yàn)橐环矫鎹u城市民去澳大利亞留學(xué)的比較多，這加大了島城市民對(duì)澳元的需求，另一方面澳元的存儲(chǔ)利息在外幣中是最高的，并且前期表現(xiàn)良好，所以不少市民會(huì)持有一些澳元。雖然，匯率下跌讓持有澳元的市民損失了不少，但澳元的下跌讓去澳大利亞留學(xué)、旅游的市民省了不少錢(qián)。
目前澳元的急速下跌，讓部分市民有了抄底的想法，“趁現(xiàn)在跌了不少，趕緊兌換一些澳元，反正早晚都要用。”孩子在澳大利亞留學(xué)的劉先生“蠢蠢欲動(dòng)”。
雖然澳元快速下跌，但島城外匯交易員建議，現(xiàn)在入場(chǎng)做多抄底還有點(diǎn)早，“現(xiàn)在澳元仍處于快速下跌的渠道，接下來(lái)繼續(xù)下跌的可能性較大，所以市民對(duì)澳元如果不是急需，可以再等等。”張陽(yáng)建議。
那短期是否就是做空的時(shí)機(jī)，也需要謹(jǐn)慎判斷。“短短的一個(gè)月內(nèi)澳元兌美元匯率已跌去了6%，近日更是連續(xù)大跌，技術(shù)上有反彈的需求。”島城一位專(zhuān)注外匯的理財(cái)師表示。
從外貿(mào)角度看，目前青島與澳大利亞之間的雙邊貿(mào)易增長(zhǎng)迅猛，后者已經(jīng)成為青島重要的出口市場(chǎng)之一。據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年前兩個(gè)月，青島對(duì)澳大利亞出口同比增速高達(dá)50.3%，其中，2月份的增速更是高達(dá)105%。與此同時(shí)，對(duì)澳大利亞的進(jìn)口也實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)增長(zhǎng)。
雖然島城外貿(mào)企業(yè)與澳大利亞打交道越來(lái)越多，但以澳元為結(jié)算貨幣的不多，多數(shù)青島進(jìn)出口企業(yè)仍慣用美元作為結(jié)算工具，這讓此次大跌對(duì)島城外貿(mào)企業(yè)的影響有限。“因?yàn)槊涝菄?guó)際結(jié)算貨幣，并相對(duì)堅(jiān)挺，企業(yè)在賬戶(hù)中一般會(huì)囤積一部分美元。而澳元是商品貨幣，受大宗商品、經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)影響波動(dòng)相對(duì)較大。所以我們很少用澳元結(jié)算。”島城一位外貿(mào)企業(yè)的負(fù)責(zé)人介紹。
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降息：壓垮澳元的稻草
今年來(lái)，澳洲央行有機(jī)會(huì)就向市場(chǎng)喊話(huà)，表示澳元匯率被高估，但也明確央行貨幣政策不會(huì)針對(duì)匯率因素。
但5月7日，澳洲央行宣布今年來(lái)的首次降息決定，調(diào)降澳元基準(zhǔn)利率25個(gè)基點(diǎn)至2.75%的歷史紀(jì)錄低位。這是澳洲央行從2010年11月來(lái)的連續(xù)第7次降息行動(dòng)，共計(jì)調(diào)降澳元利率2個(gè)百分點(diǎn)。
澳洲央行行長(zhǎng)史蒂文斯指出，澳元匯率是促使央行降息的原因之一。他表示，澳元處于歷史高檔水準(zhǔn)，盡管主要大宗商品出口價(jià)格已下降。澳洲央行政策聲明則對(duì)進(jìn)一步寬松政策敞開(kāi)大門(mén)。
由于澳洲央行對(duì)澳元匯率被高估的態(tài)度從溫和地向市場(chǎng)喊話(huà)到嚴(yán)厲地動(dòng)用貨幣政策工具進(jìn)行打壓，市場(chǎng)擔(dān)憂(yōu)澳洲央行可能卷入因日元大幅貶值將引發(fā)的貨幣戰(zhàn)。因此，澳元聞降息決定急挫，兌美元跌破了4月份勉力防守的1.0220一帶的頸線位。
做空：索羅斯成幕后推手
據(jù)報(bào)道，就在澳聯(lián)儲(chǔ)降息之前，總額10億美元的澳元空單出現(xiàn)在香港和新加坡市場(chǎng)，據(jù)傳這筆巨額空單來(lái)自索羅斯基金。一位交易員表示：“如果確實(shí)是索羅斯干的，他很可能是在賭降息。在最近，10億美元對(duì)澳元不會(huì)有太大影響。”半年來(lái)，索羅斯先后做空日元和英鎊，賺得盆盈缽滿(mǎn)，這次我們仿佛又看到了這位金融大鱷做空澳元的身影。
事實(shí)證明索羅斯又打了一個(gè)大勝仗，澳聯(lián)儲(chǔ)降息之后，澳元快速下滑。
而索羅斯做空澳元并非盲目賭博。澳洲聯(lián)儲(chǔ)日前公布數(shù)據(jù)顯示，澳大利亞制造業(yè)、居民營(yíng)建許可、零售銷(xiāo)售和商業(yè)信心數(shù)據(jù)均表現(xiàn)十分疲軟，暗示經(jīng)濟(jì)需要支持。同時(shí)，澳大利亞失業(yè)率處于2009年以來(lái)最高點(diǎn)，自2011年開(kāi)年以來(lái)澳大利亞勞動(dòng)參與率就穩(wěn)定下滑，澳元持續(xù)走堅(jiān)還導(dǎo)致了部分制造商破產(chǎn)。
索羅斯的投資公司在2012年11月和今年2月期間建立日元空頭頭寸，大賺近10億美元。索羅斯在去年年底售罄了他的黃金投資產(chǎn)品，這激發(fā)了許多有關(guān)他將可能再次在全球貨幣市場(chǎng)展開(kāi)狙擊的傳聞。
1992年協(xié)助“金融大鱷”索羅斯做空英鎊狂撈10億美元的對(duì)沖基金經(jīng)理人德魯肯米勒（Stanley
Druckenmiller）日前也表示了相同的看法，建議投資者應(yīng)做空澳元。德魯肯米勒指出，“我們認(rèn)為澳元將大幅貶值。”他呼吁投資者應(yīng)避開(kāi)同樣與商品連動(dòng)性高的加元。