近日，監(jiān)管層的大刀，直接揮向銀行理財(cái)產(chǎn)品資金池。在理財(cái)產(chǎn)品市場表現(xiàn)兇猛的漢口銀行，正面臨新的焦灼。3月28日上午，得知是記者來電后，該行行長朱永彤138手機(jī)的接聽者自稱“行長秘書”，拒絕采訪。
據(jù)理財(cái)周報(bào)理財(cái)產(chǎn)品實(shí)驗(yàn)室監(jiān)測，該行去年發(fā)行231款理財(cái)產(chǎn)品，預(yù)期年化收益率平均達(dá)5.11%，幾乎全屬不保本產(chǎn)品，且投資方向含糊不詳。業(yè)內(nèi)人士指出其為資金池模式運(yùn)作，或在監(jiān)管風(fēng)暴中暴露風(fēng)險(xiǎn)。
疑為資金池模式運(yùn)作
“投資期限和投資方向一樣的兩個(gè)理財(cái)產(chǎn)品，為什么風(fēng)險(xiǎn)評級會(huì)不同？”漢口銀行的客戶林先生表示困惑。他指的理財(cái)產(chǎn)品是漢口銀行的九通理財(cái)13054和至尊理財(cái)13031，風(fēng)險(xiǎn)評級分別為穩(wěn)健型和平衡型。
相關(guān)產(chǎn)品說明書顯示，兩款產(chǎn)品都是3月19日發(fā)行，期限均為94天。并且，投資方向都是“包括但不限于債券回購、央票、金融債券以及中期票據(jù)(AAA)、短期融資券、高等級信用債、同業(yè)存款、信托受益權(quán)等信用產(chǎn)品。”不同的是，九通和至尊產(chǎn)品的認(rèn)購起點(diǎn)分別是5萬和20萬，且預(yù)計(jì)年化收益率分別為4.8%和4.9%。
對此，漢口銀行客服人員解釋：“風(fēng)險(xiǎn)評級和起點(diǎn)金額并沒有直接聯(lián)系，是我們銀行根據(jù)綜合測評所得，目前無法查得到是如何進(jìn)行測評的。”
“對比產(chǎn)品說明書，兩個(gè)產(chǎn)品很可能是放在同樣的資金池里，風(fēng)險(xiǎn)一樣，不同評級只是掩蓋放在資金池的做法。”業(yè)內(nèi)人士稱。
所謂資金池，工行行長楊凱生曾表示，其特點(diǎn)一個(gè)是把不同的理財(cái)產(chǎn)品募集的資金進(jìn)行混合投資，投資于不同的標(biāo)的；第二是把不同的投資標(biāo)的所產(chǎn)生的收益用來墊付其他到期的、應(yīng)該兌付的理財(cái)產(chǎn)品。
值得注意的是，漢口銀行的理財(cái)產(chǎn)品幾乎都沒有明確指向。該行理財(cái)產(chǎn)品主要分為“九通理財(cái)”、“至尊理財(cái)”、“機(jī)構(gòu)專屬理財(cái)”三大系列。無論哪一系列，投資方向都包含銀行間市場信用級別高、流動(dòng)性較好的金融市場工具等，均屬于模糊的組合投資。
更令人霧里看花的是，該行理財(cái)產(chǎn)品幾乎都是不保本型，但收益普遍較高。例如，該行3月22日發(fā)行的九通理財(cái)13056，30天預(yù)期年化收益率4.6%。
據(jù)理財(cái)周報(bào)理財(cái)產(chǎn)品實(shí)驗(yàn)室監(jiān)測，2012年漢口銀行發(fā)行了231款理財(cái)產(chǎn)品，平均預(yù)期年化收益率達(dá)5.11%。在業(yè)內(nèi)居領(lǐng)先位置。今年以來，該行所發(fā)行67款理財(cái)產(chǎn)品的平均預(yù)期年化收益率降為4.99%。而總部同在武漢的湖北銀行，這一數(shù)據(jù)僅為4.5%。
“非保本浮動(dòng)類理財(cái)產(chǎn)品之所以能夠獲得較高的收益，主要大部分這類產(chǎn)品都被設(shè)計(jì)為組合類產(chǎn)品，并通過資產(chǎn)池模式運(yùn)作。”一位股份制銀行理財(cái)師表示：“銀行對保本產(chǎn)品承擔(dān)了更高風(fēng)險(xiǎn)，投資方向自然更謹(jǐn)慎，不保本的產(chǎn)品可操作空間相對較大。”
一位城商行高管向理財(cái)周報(bào)記者坦言：“資金池是銀行理財(cái)產(chǎn)品的普遍做法”。
近期關(guān)于整治理財(cái)產(chǎn)品資金池的文件《關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)投資運(yùn)作有關(guān)問題的通知》出臺(tái)，要求銀行公示每個(gè)理財(cái)產(chǎn)品的投資對象，做到每個(gè)產(chǎn)品單獨(dú)管理、建賬和核算。
“按規(guī)定執(zhí)行難度肯定很大，今年發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品不可能再像往年那么多，銀行受到的沖擊很大。”上述銀行高管稱。
存貸比上升
理財(cái)產(chǎn)品一年膨脹10倍
在理財(cái)產(chǎn)品發(fā)售方面，漢口銀行可謂生猛。其年報(bào)顯示，2010年累計(jì)發(fā)售各類型自營理財(cái)產(chǎn)品40期，金額26.17億。2011年，累計(jì)發(fā)行195期，金額275億。也就是說，短短一年內(nèi)，漢口銀行發(fā)售的理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模膨脹了10倍以上。
“漢口銀行重慶分行，在只有一個(gè)營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的情況下全年銷售理財(cái)產(chǎn)品7800萬元。”2011年，當(dāng)?shù)孛襟w報(bào)道稱。
據(jù)一位知情的城商行中層人士透露，漢口銀行去年這一數(shù)據(jù)超過300億。“我們特別好奇，他們是怎么做的。”該人士表示。
值得注意的是，盡管理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模迅速擴(kuò)大，該行相應(yīng)的手續(xù)費(fèi)并未增長。2011年年報(bào)顯示，漢口銀行手續(xù)費(fèi)及傭金7.7億，僅是上一年的3倍左右。
“中小銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品的策略，主要是吸收存款，或者穩(wěn)定客戶，并不是為了中間收入，所以一般收益比大行給的高，自己的利潤空間就擠少了。”一位業(yè)內(nèi)人士稱。
存貸比考核壓力，同樣被認(rèn)為是城商行熱衷發(fā)售理財(cái)產(chǎn)品的理由之一。
“中小銀行由于受網(wǎng)點(diǎn)所限，客戶資源比較少，因此希望通過理財(cái)產(chǎn)品來吸收客戶，達(dá)到攬存的目的。”上述業(yè)內(nèi)人士表示。
漢口銀行披露的年報(bào)顯示，2011年存貸比為51.98%,比上一年增加近8個(gè)百分點(diǎn)。存貸比壓力明顯上升。
2012年，該行加速網(wǎng)點(diǎn)擴(kuò)張。新成立了蔡甸、黃陂、江夏三家支行，并在12月份連續(xù)成立了襄陽、荊門兩家異地分行。該行官網(wǎng)顯示，目前共設(shè)立94家分支行，其中包括7家分行。
由于去年年報(bào)尚未披露，最新存貸情況不得而知。記者就上述全部問題，致電并發(fā)函漢口銀行。截至發(fā)稿日，未見任何回應(yīng)。
3月28日上午，理財(cái)周報(bào)記者撥通漢口銀行行長朱永彤138手機(jī)，電話那頭傳來嘈雜的會(huì)議回聲。得知是記者來電，接電話者稱“我是他秘書，不能告訴你行長電話。”據(jù)一位城商行高管證實(shí)，該號(hào)碼確是朱永彤登記在城商行高管相關(guān)系統(tǒng)里的號(hào)碼。