擁有大量夜市理財產品的銀行最近難免“焦慮”。近日，銀監(jiān)會下發(fā)了關于規(guī)范銀行理財業(yè)務的通知（又名“8號文件”），與之前關于資金池排查治理的監(jiān)管動向一脈相承。8號文首次明確限制了銀行的非標準化債權資產投資比率，將其嚴格控制在理財產品余額的35%之內，并要求商業(yè)銀行對已經投資的非標準化債權資產，參照自營貸款進行資本計提。不過，事實上許多銀行的理財產品投資“非標”的比率早已高于35%。
很明顯，銀行理財產品接下來將進入一個調整期，而作為以“較高收益”風靡已久的理財夜市也將成為銀行理財產品調整的一個重要領域。業(yè)內普遍認為，受8號文影響，銀行理財產品收益率將面臨下調，理財產品的數量短期內也可能減少。理財夜市是否會和常規(guī)理財產品一樣面臨“雙降”？
夜市理財產品收益普遍高于定存
所謂理財夜市，是在夜間發(fā)售的理財產品的總稱，這些產品絕大多數都是通過網上銀行或者手機銀行等渠道購買，目前也有部分銀行的個別支行網點延長營業(yè)時間，供客戶在夜間在柜臺購買理財產品或辦理其他業(yè)務。
2011年7月，一向以“零售銀行”著稱的招商銀行推出了夜市理財產品，首期發(fā)行了兩款產品。一款為保本型產品，投資期限為14天，預期年化收益率為4%。另一款為非保本型產品，投資期限為28天，預期年化收益率為4.6%。相比于同期的常規(guī)理財產品，這兩款產品收益明顯較高，數億規(guī)模的理財產品在幾個小時內便被搶售一空。
招商銀行成為國內銀行首個嘗試網上理財夜市的銀行，很快，招商銀行的成功引來了諸多銀行的效仿。二個月后，民生銀行開始涉足夜市理財，首期便推出了4款產品，期限有38天和2個月兩種，4款理財產品預期年化收益率均在4.75%-5.15%之間。
此后，光大、建行、工行、農行、中行、廣發(fā)、華夏都開通了夜市理財的業(yè)務。其中，光大銀行“理財夜市”首發(fā)當天，15億的理財產品全部售罄。光大銀行夜市理財的專屬產品起初還是每月“逢8起售”的模式，如今已轉變?yōu)椤疤焯煊惺郏S時購買”。
據了解，截至2012年8月，國內商業(yè)銀行推出的夜間理財產品的數量就已經100只，以中低檔風險為主，理財期限也以50天-60天的短期產品居多，收益率普遍為4.5%以上，最高可接近6%。
2013年2月，股份制銀行中的渤海銀行也開始推出了夜市理財的專屬產品，平均每周就有一款專屬產品推出，收益率一般都在4.5%以上。
“相比于同類型的柜臺出售的理財產品，我們的夜市理財的預期收益率一般會高出0.05-0.1個百分點，并且，保本保收益型、保本浮動收益型、非保本浮動收益型等三大類都有涉及。”據渤海銀行北京分行行長助理佟丹介紹稱。
據記者了解，近日，渤海銀行正在推出一款名為“2013年渤盛251號”的夜市理財產品，起售門檻為10萬元，存續(xù)期94天。該產品非保本浮動收益型產品，預期年化收益率為4.9%。而同期柜臺發(fā)行的同樣是10萬元起售，存續(xù)期為119天的一款產品，其預期最高年化收益率也僅為4.75%。同比之下，這款“2013年渤盛251號”的夜市理財產品的收益率至少高于同類柜臺理財產品0.15個百分點。“其實，因為夜市的理財產品都是采用網上渠道銷售，銀行銷售成本也小，銀行很樂意通過讓出部分收益，鼓勵客戶參與自己銀行的理財產品購買。因此各家銀行的預期收益率有時會比柜臺產品高出0.1至0.2個百分點，個別產品可以達到0.3%。”一位理財經理對記者表示。
理財夜市收益率或下滑
在8號文中，明確規(guī)定非標準化債權資產是指未在銀行間市場及證券交易所進行交易的債權型資產，將標準化的債權資產限定為銀行信貸業(yè)務所產生的債權和在銀行間市場及債權交易所交易的債權資產這兩類，而一般高收益銀行理財產品所投向的信托計劃、證券化資產以及融資券等債權資產全部列為非標準化債權資產。
不僅如此，對于理財資金投資的非標準化債權資產的總額也有了明確限制。8號文稱，理財資金投資非標準化債權資產的余額在任何時點均以理財產品余額的35%與商業(yè)銀行上一年度審計報告披露的總資產4%之間孰低者為上限。
對于商業(yè)銀行，尤其對于理財產品市場極為活躍的股份制銀行來說，無論是35%的標準還是4%的標準，壓力都很大。理財產品收益率將出現短期下降成為業(yè)內的普遍觀點。
“通過投資非標債券資產的的產品往往回報很高，風險也很高，反映在產品上多是非保本浮動收益型的產品，相比于保本產品收益明顯較高。目前夜市理財產品也涉及保本和非保本，但銀行之間為了競爭，主要推一些收益有優(yōu)勢的產品上網，而這部分產品多是非保本的產品，投資方向也主要是非標資產。”一位城商行零售業(yè)務的負責人稱。
但上述負責人認為，雖然8號文未來會降低理財產品的平均收益，但并沒有完全禁止非標債券資產的投向，高收益的產品會減少但不會消失。“各家銀行出于零售銀行轉型的壓力，必然會在網上通道業(yè)務上下血本。無論是出于戰(zhàn)略選擇，還是理財業(yè)務競爭的需要，可能會有銀行用35%限制內的非標資產或者用標準化的債權資產替代，通過加大讓利做高理財夜市的收益。畢竟理財夜市體量不大，但對銀行零售業(yè)務轉型來說意義卻不小。”