昨日，建行拉開(kāi)了大行2012年報(bào)發(fā)布序幕，凈利潤(rùn)1936.02億元，較上年增長(zhǎng)14.26%。工行、中行、農(nóng)行、交行年報(bào)本周亦將陸續(xù)發(fā)布。據(jù)市場(chǎng)預(yù)測(cè)，五大國(guó)有銀行業(yè)績(jī)有望保持平穩(wěn)增長(zhǎng)，但平均業(yè)績(jī)?cè)龇鶎⑦h(yuǎn)低于行業(yè)平均水平。
建行業(yè)績(jī)超市場(chǎng)預(yù)期
此前有媒體援引未具名人士消息稱，工、農(nóng)、中、建、交五家大型商業(yè)銀行2012年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)合計(jì)有望達(dá)7500億元，較2011年增長(zhǎng)近12%。
這一業(yè)績(jī)?cè)龇h(yuǎn)低于行業(yè)平均水平。據(jù)銀監(jiān)會(huì)近期公布的2012
年銀行業(yè)監(jiān)管統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2012年銀行業(yè)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.24
萬(wàn)億，同比增長(zhǎng)19%。
昨日率先公布業(yè)績(jī)的建行在2012年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1936.02億元，較上年增長(zhǎng)14.26%，低于行業(yè)平均水平近5個(gè)百分點(diǎn)。但就建行業(yè)績(jī)表現(xiàn)而言，仍有不少券商認(rèn)為超出市場(chǎng)預(yù)期。
此前瑞銀證券預(yù)計(jì)，2012年四季度國(guó)有五大行凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)10%，對(duì)應(yīng)全年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)13%，其中農(nóng)業(yè)銀行增速最高，有望達(dá)到20%。
中間業(yè)務(wù)收入表現(xiàn)遜色
業(yè)績(jī)表現(xiàn)平穩(wěn)的同時(shí)，五大國(guó)有銀行收入結(jié)構(gòu)明顯改善的可能性或不大。2012年央行連續(xù)下調(diào)存貸款基準(zhǔn)利率，同時(shí)擴(kuò)大了存貸款利率浮動(dòng)區(qū)間，這被認(rèn)為有利于減少銀行盈利對(duì)存貸利差的依賴，且有利于中間業(yè)務(wù)收入的增長(zhǎng)。
不過(guò)，就已公布業(yè)績(jī)的建行來(lái)看，其業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)仍主要得益于生息資產(chǎn)規(guī)模適度增長(zhǎng)以及凈利息收益率穩(wěn)步回升。據(jù)建行年報(bào)顯示，該行2012年實(shí)現(xiàn)利息凈收入3532.02億元，較上年增加486.30億元，增幅為15.97%；在營(yíng)業(yè)收入中占比為76.66%。
值得一提的是，在遭遇降息及存貸利率浮動(dòng)區(qū)間擴(kuò)大的疊加影響之時(shí)，建行2012年凈利息收益率仍較上年提高5個(gè)基點(diǎn)至2.75%。建行副行長(zhǎng)龐秀生說(shuō)，今年該行凈息差走勢(shì)有望平穩(wěn)，料可以維持去年水平。
信貸需求的旺盛將有利于息差水平的平穩(wěn)表現(xiàn)。據(jù)建行高層昨日在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上稱，今年一季度以來(lái)信貸需求旺盛，但受制于央行差別存款準(zhǔn)備金率的動(dòng)態(tài)調(diào)節(jié)等因素影響，并非所有的貸款需求都能滿足。
相對(duì)而言，各大行中間業(yè)務(wù)收入表現(xiàn)則略微遜色，比如建行。受國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速放緩及收費(fèi)監(jiān)管政策變化等因素影響，建行2012年手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入增幅較上年有所回落，較上年僅增長(zhǎng)7.49%，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入對(duì)營(yíng)業(yè)收入比率也較上年下降1.62個(gè)百分點(diǎn)至20.29%。
目前該行對(duì)2013年中間業(yè)務(wù)收入似也未作明顯改善預(yù)期，該行相關(guān)高層表示，希望2013年中間業(yè)務(wù)收入增幅在2012年放緩的基礎(chǔ)上保持穩(wěn)定，并有所提高。
當(dāng)前資產(chǎn)質(zhì)量仍穩(wěn)定
表現(xiàn)更為穩(wěn)定的仍有望是市場(chǎng)最為擔(dān)心的資產(chǎn)質(zhì)量。據(jù)此前銀監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，大型商業(yè)銀行2012年不良貸款余額為3095億，較三季度末增加25億，但不良率則下降0.01個(gè)百分點(diǎn)至0.99%。
四季度大行不良貸款溫和反彈在市場(chǎng)預(yù)期之內(nèi)。目前市場(chǎng)較為關(guān)注的是，未來(lái)銀行資產(chǎn)質(zhì)量會(huì)否進(jìn)一步惡化。對(duì)此，瑞銀證券認(rèn)為，大行中期資產(chǎn)質(zhì)量壓力仍然存在，短期不良生成率高點(diǎn)或在2013年上半年。
不良生存高峰即將過(guò)去的預(yù)期或符合實(shí)際。昨日，建行行長(zhǎng)張建國(guó)也說(shuō)，長(zhǎng)三角信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露高峰已經(jīng)過(guò)去。2012年建行不良貸款增量主要來(lái)自長(zhǎng)三角，更具體來(lái)說(shuō)主要來(lái)自浙江分行下屬幾個(gè)地市分行。據(jù)建行2012年報(bào)顯示，截至期末，該行長(zhǎng)三角地區(qū)不良貸款率由2011年的1.31%大幅增至2012年底的1.97%，而同期該行總體不良率僅為0.99%。