對銀行來說，合作還是不合作?好生意還是壞生意?說到底，商業合作最終是商業利益起作用。
　　馬云給金融業帶來的沖擊絕對堪比其給零售業帶來的沖擊。
　　日前，阿里金融高調宣布，4月中旬其“信用支付”產品將正式上線，至此，阿里金融信貸產品將實現對買家和賣家客戶群的全覆蓋。
　　由于擁有最高5000元授信額度、免息期和賬單日的設置等都和信用卡類似，且消費者通過此產品支付可不用再捆綁信用卡或借記卡，該產品也被通俗地稱之為“虛擬信用卡”。盡管阿里金融事業群總裁胡曉明一再為這款新產品正名——“這屬于個人消費信貸”。但背靠阿里巴巴集團擁有的龐大客戶群和寶貴的數據庫，“虛擬信用卡”將對傳統銀行帶來何種沖擊?

　　電商與銀行的競合關系也再次開始引人思量。電商已經開始改變傳統金融業發展進程和格局，此番阿里金融再“觸”銀行信用卡領地，銀行如何掂量其中得失?

　　用互聯網技術做“微貸”

　　小仙不喜歡逛街，但她喜歡購物。她在淘寶網上買各種東西：零食、衣服、手機、書……在下班坐公交車的路上，她用手機在淘寶網上找到一頂喜歡的帽子，25元。于是直接用手機付款。因為手機沒有USB口，沒法插各種銀行的安全證書，小仙擔心用銀行卡支付不夠安全，所以她沒有選擇在電腦上習慣的信用卡支付方式，而是用了支付寶提供的“信用支付”。支付寶給了她每月200元的信用支付額度。
　　小仙的生日是7月2日，每月她的“信用支付”賬單日被支付寶的系統自動設置為2日。譬如，6月2日小仙會收到一份賬單，它包括小仙從5月3日到6月2日在手機上所有的“信用支付”消費，共120元。小仙在6月9日前(即收到賬單7天內)要還款。于是，6月9日，小仙把120元從銀行卡劃到支付寶賬戶，她免息使用這筆錢38天。
　　這種手機購物支付情景，就是阿里金融關于“信用支付”的未來圖景，而這或將在今年4月實現。
　　這種圖景，對于截至2012年12月就已經擁有8億注冊用戶的支付寶來說，無疑只是一個順理成章的服務延伸，也無疑將被習慣了網購的支付寶用戶擁護。
　　3月6日，胡曉明在媒體見面會上說，該項業務大約會在4月中旬推出，目前僅對手機和平板等無線移動終端開放，不對PC端開放。第一階段限于浙江和湖南兩省，授信額度為1~5000元，最長免息期為38天。
　　“不是中國的消費者甚至一些‘屌絲’層沒信用，而是金融機構沒有一個很好的辦法去識別這個信用，”胡曉明說，“金融最核心的問題是風險管理，我們今天已經有這個能力去管控風險，這個核心能力，用的是互聯網的技術和互聯網的思想去做的，通過數據、云計算來搭建平臺，加上西方的管理理念落地成為我們自己的微貸技術。”
　　據胡曉明介紹，他的團隊正在做一個提高手機購物成功率的工作。胡曉明提供的一個數據展現了手機支付面臨的困境：2012年一整年里，支付寶客戶通過中國銀行業提供的手機銀行做支付，成功率是38%，還有62%是客戶創建交易以后，支付卻不成功。這一比例還沒有包含一部分客戶因為擔心手機支付安全、不愿嘗試成功率不高的支付方式而未創建交易。
　　簡單地來說，阿里金融設計的“信用支付”商業模式是：阿里金融通過淘寶天貓買家的數據分析(如購買習慣、手機號碼使用時間、年齡、性別等)，給實名的買家一個“信用支付”額(1~5000元)，買家在手機支付時可使用自己的“信用支付”額度購物，合作銀行把錢支付給賣家。支付寶從合作商家那里抽取1%的“信用支付”服務費。
　　在這個商業模式的設計中，有一點至關重要：誰來為風險買單?
　　記者了解到，在“信用支付”的這個模式中，阿里金融通過數據來確定買家信用支付額度，銀行通過支付寶來授信，擔保公司(阿里巴巴在重慶成立的商誠擔保公司，以下簡稱“阿里擔保”)將為買家的“信用支付”做擔保，當買家一個月后不還錢時，由阿里擔保先把錢給銀行墊上。
　　然后阿里金融繼續向買家追債：短信通知——語音催收——人工催收——安排上門催收。如果上門催收還不還，滿一年后，這筆壞賬就只能核銷了。如果出現這種情況，阿里金融就將取消這個客戶的淘寶和支付寶賬戶。
　　“只有阿里擔保，銀行才會愿意與其合作。”業內人士指出。
　　胡曉明預計，今年支付寶提供的“信用支付”的整體額度將在4億～5億元之間。重慶市工商局注冊信息顯示，阿里擔保注冊資本3億元。若按照最大擔保額度不能超過資本金10倍算，阿里擔保目前能提供的額度為30億元。

　　“讓商業的歸商業”

　　面對信用支付這種“虛擬信用卡”，銀行無疑心情復雜。
　　從阿里金融來說，推出這一業務并非要“虎口奪食”，在接受本報記者采訪時，阿里金融的人反復強調，與銀行不是競爭關系，“只是想做好手機支付這個市場”，和銀行一起把這個市場做大。
　　“我們4月份推出信用支付，從第一天開始我們就和銀行共建，接下來我們也會公布更多銀行，現在也不止一家銀行，而是五六家銀行跟我們一起在做項目的研發。”胡曉明說。
　　不過，具體銀行的名字，胡曉明卻并不愿意透露。
　　那么，對銀行來說，合作還是不合作?好生意還是壞生意?說到底，商業合作最終是商業利益起作用。
　　“現在商業銀行貸款利率也就在基準的年化利率6%左右，我們跟商業銀行有相關的利潤分成，而且我們承擔風險，銀行當然愿意跟我們合作，當然銀行也承擔一些風險。此外，這些銀行有創新的想法，這些信用支付客戶未來很多都會變成銀行原發卡行非常忠實的客戶。”胡曉明說。
　　目前信用支付業務的收入來源只有一個：收取商家1%的信用支付服務費。而這1%要覆蓋擔保費、銀行的相關費用、運營成本和稅務——也就是說，銀行放貸的收益不會超過1%。
　　而分成究竟有多少，外界無從知曉。“這些合作銀行不傻，不會做吃虧的事。”阿里金融內部的一位人士如此評價合作銀行。
　　然而，“可能銀行實際拿到的收益還不如信用卡刷卡時每筆收取第三方支付千分之三的費用。”一位要求匿名的分析師說。
　　按照上述分析師的說法，“千分之三”相當于信用支付收益(1%)的三成。而就算在信用支付的服務費上，銀行分得每筆三成的收益，38天的免息期，折算成年化貸款利率也不到3.6%。這比之銀行的年化基準利率6%還要低。“由此可見，銀行做這類貸款業務收益不高，機會成本較大。所以銀行參與信用支付業務，更多的是在風險可控的情況下，進行一種‘創新的嘗試’。”上述分析師說。
　　“創新的嘗試”，或許是銀行在現階段做信用支付的出發點。從過去幾年的經驗來看，電商對網銀發展起著重要的促進作用，銀行無法不隨著電商對金融的改革而起舞。
　　胡曉明提供的數據顯示，2006~2012年，網上銀行客戶中通過支付寶使用網上銀行的客戶有2.1億，而由于淘寶和支付寶的應用，大量的原銀行卡的客戶或存折客戶變成了網上銀行客戶，轉化率達到60%以上。
　　而據支付寶公關總監陳亮介紹，從2005年開始，阿里金融就一直跟銀行的網銀合作，但到了2009年，網銀支付在PC上的成功率永遠都是停留在60%左右，怎么也上不去。“最后我們做了快捷支付，讓支付成功率提升到90%以上，甚至95%以上。”
　　銀行是否會積極參與信用支付?一家銀行的人士告訴記者，阿里金融已和該銀行信用卡部聯系，不過在利潤分成問題上，該銀行還沒有跟阿里金融談妥。“淘寶的客戶量太大了，哪個銀行都不能忽視。”
　　上述人士稱，信用支付業務初步針對的客戶是那些在購物時信用卡額度不足的客戶。這其中，銀行會有顧慮，如果某客戶從A銀行的信用卡額度不足，那么通過阿里金融，就可從B銀行獲得信用支付額度，長久下去，A銀行的這位客戶就可能流失。“現在阿里金融與銀行合作時，阿里金融處于強勢地位，由它來決定規則。銀行只能聽它的。”
　　而更讓銀行擔心的，或是難以獲得這些授信客戶的信息，無法對這些客戶資源進行綜合開發。胡曉明在上述媒體會上就表示，出于保護隱私的考慮，不會把客戶信息提供給銀行。