近期，銀行理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)再度引起市場(chǎng)關(guān)注，而備受各方詬病的則是其期限錯(cuò)配的“資金池”。對(duì)此，多家銀行理財(cái)部高管集體回應(yīng)，銀行理財(cái)“資金池”屬于特定時(shí)期過(guò)渡形式，有其存在的合理性，與“龐氏騙局”無(wú)關(guān)。
“目前對(duì)資金池還沒(méi)有一個(gè)定義，他實(shí)際上是銀行理財(cái)產(chǎn)品向資產(chǎn)業(yè)務(wù)管理轉(zhuǎn)型過(guò)渡期的一個(gè)過(guò)渡形式。”談及銀行理財(cái)“資金池”的運(yùn)作模式，光大銀行(601818,股吧)零售業(yè)務(wù)部總經(jīng)理張旭陽(yáng)在日前舉行的財(cái)富管理50人論壇上回應(yīng)稱(chēng)，其投資組合管理與收益，并不依賴(lài)新的投資者認(rèn)購(gòu)，也與龐氏騙局沒(méi)有什么關(guān)系。
在張旭陽(yáng)看來(lái)，銀行理財(cái)產(chǎn)品的資金與投資標(biāo)的并非一一對(duì)應(yīng)，有助于其風(fēng)險(xiǎn)的有效分散。“即便其中幾個(gè)項(xiàng)目無(wú)法兌付，這對(duì)于整個(gè)投資組合的影響也僅僅1%到2%，這樣投資者也能夠承擔(dān)。”此外，“資金池”也并非全不透明，其納入央行社會(huì)總量工具，同時(shí)也向銀監(jiān)會(huì)報(bào)告。
無(wú)獨(dú)有偶，中國(guó)建設(shè)銀行金融市場(chǎng)部副總經(jīng)理張錚也認(rèn)為，“資金池”
是特定時(shí)期的一個(gè)產(chǎn)物，存在其合理性。張錚給出的理由是，由于理財(cái)規(guī)模在月末、季末往往波動(dòng)較大，如果不采取資金池的方式，不僅從管理精力上難以顧及，而且在資產(chǎn)選擇也確有困難。
盡管多位銀行理財(cái)部負(fù)責(zé)人對(duì)“資金池”的合理性進(jìn)行辯解，但近年來(lái)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，特別目前普遍采用的“資金池”方式，在某種程度上掩蓋了銀行資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，這也成為監(jiān)管層對(duì)銀行理財(cái)監(jiān)管的重點(diǎn)。
中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行金融市場(chǎng)部副總經(jīng)理彭向東表示，從資金池拆分上，銀監(jiān)會(huì)要求每一期產(chǎn)品對(duì)應(yīng)相應(yīng)資產(chǎn)組合，如果資金池大量存在，不利于同期客戶的資產(chǎn)隔離。以彭所在的農(nóng)行為例，他們正嘗試對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行差異化營(yíng)銷(xiāo)，比如對(duì)中低風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品，可以在柜臺(tái)或網(wǎng)銀銷(xiāo)售，而對(duì)于中高風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品，則必須在網(wǎng)點(diǎn)銷(xiāo)售，并將銷(xiāo)售過(guò)程全程錄像，以避免日后糾紛。
民生銀行私人銀行部副總裁李文也建議，控制風(fēng)險(xiǎn)最重要的就是要賣(mài)對(duì)對(duì)象，并對(duì)不同的理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分級(jí)，嚴(yán)格按照風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)賣(mài)給不同的人。此外，銀行還需加強(qiáng)對(duì)投資人的風(fēng)險(xiǎn)教育，讓投資人了解什么樣的產(chǎn)品有什么樣的風(fēng)險(xiǎn)。
“為什么近年來(lái)銀行理財(cái)發(fā)展如此之快，因?yàn)殂y行理財(cái)提供了社會(huì)大眾所需要的一種金融產(chǎn)品和金融服務(wù)。”工商銀行資產(chǎn)管理部副總經(jīng)理羅金輝表示，銀行理財(cái)產(chǎn)品是中國(guó)資產(chǎn)管理發(fā)展的早期階段的一個(gè)雛形，因此他仍帶有很多傳統(tǒng)金融服務(wù)很多特征，比如“資金池”，但銀行理財(cái)并非“影子銀行”，他們?nèi)吭谟行У谋O(jiān)管之內(nèi)。