上周末不少地方的霧霾天氣再現，給環保板塊的反復活躍提供了動力。昨日環保板塊再度傲視群雄，蛇年頭號熱門已是當仁不讓。細究來看，政策助力加上基本面支撐，是環保股的底氣所在。“兩會”臨近，政策東風吹拂下，環保概念或有望再次成為市場焦點。

　　治霾概念再活躍

　　昨日漲停榜上幾乎是環保股扎堆，足見板塊強勢，三維絲、菲達環保、中原環保、巴安水務、龍凈環保、創業環保、津膜科技等清一色登上了漲停板。細分行業中，治霾概念最為搶眼，Wind數據顯示，昨日PM2.5指數上漲7.14%，位居概念板塊榜首；其次則是污水處理指數，上漲6.55%。
　　作為市場普遍預期的兩會熱門題材，地方兩會的議題已開始為環保股預熱。據了解，在全國31個省份的兩會期間，有24個省份的兩會代表提及空氣質量，即近八成的地方兩會關注了中東部地區出現的霧霾現象以及該省的生態環境和空氣質量問題。
　　有分析人士預計此次全國兩會的一號提案將聚焦霧霾天氣的治理，這將給環保股提供再次炒作的良機。“目前來看，大氣污染和水污染的程度超出人們的預期。”日信證券節能環保研究員代麗萍告訴記者，兩會期間很有可能出臺更嚴厲或更細致的政策、措施，所以環保主題近期仍會是市場的焦點。

　　業績訂單有支撐

　　有業績有訂單，更是環保股“底氣”的來源。翻開近期的上市公司中標公告，節前桑德環境、東江環保、海陸重工陸續拿單，節后永清環保、科達機電等又紛紛發布中標公告。就在昨日，國電清新發布公告，中標火電脫銷脫硫BOT項目，蛇年大氣治理上市公司首單出爐。
　　巴安水務昨日發布了2012年業績快報，凈利潤同比增長96.41%。公告一出，公司股價應聲漲停。而龍凈環保上周末預告2012年凈利潤增長15%-30%，超出此前8%的市場預期，并推出10轉10派4的高送配預案，公司股價昨日也以漲停回應。
　　從目前已公布的年報預告情況來看，環保細分子行業中污水處理工程、固廢工程或將增長較為突出。已公布的年報預告，巴安水務、天壕節能、碧水源、永清環保、維爾利、東江環保等預增幅度居前，均達到30%以上，巴安水務、天壕節能、碧水源的最大凈利潤增長幅度超過80%。

　　短期謹慎  長期堅定

　　但不少研究人士提醒投資者，當前應關注板塊短期內估值過高的風險。代麗萍稱，隨著兩會臨近，板塊熱度短期有望延續，但目前板塊經過連續炒作，估值已經創兩年新高，主流公司估值接近30倍，未來隨著政策預期兌現，板塊可能會有所調整。
　　“兩會前板塊還是有交易性機會，不過炒作環保板塊的主要是游資，所以也需要謹慎看待風險。”大同證券高級投資顧問劉云峰對記者表示，政策支持程度將是環保股能否熱多久的關鍵，如果兩會期間政策超預期，則板塊調整時點會晚一些，反之可能較快出現調整。
　　“短期理性，長期堅定。”這是采訪中大多數分析人士對環保板塊的判斷。政策熱潮退去之后，持續成長的業績才是公司成色的試金石。“‘十二五’期間環保投入力度大、確定性高，行業會長期受益，龍頭公司有小樹變參天的基礎，關注有技術設備和工程總包實力的公司。”代麗萍表示，細分板塊來看，大氣治理、水污染治理和固廢處理的長期增長潛力較大。
　　國泰君安研究認為，由于中國大氣污染治理措施的加強將是一個長期持續的過程，除塵行業、工業污染源治理、機動車尾氣治理、燃油加工、工業節能行業等都將從中受益。建議關注龍凈環保、天壕節能、國電清新等標的。而水處理公司可關注津膜科技、碧水源、巴安水務等。
　　長期來看，隨著新型城鎮化建設的加快，垃圾處理細分板塊將在“十二五”期間獲得高速增長，桑德環境、盛運股份將從中受益。