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    最新爆出的網絡借貸平臺優易網涉嫌“卷款跑路”事件，讓近年火熱的P2P網貸平臺再次引起公眾關注。作為互聯網金融的新模式，網絡借貸在為投資人開辟理財新渠道、助力小微企業融資的同時，也逐漸累積了不少風險。而一些不法分子利用該行業準入門檻低、監管缺位，混水摸魚，打著P2P網貸的名義行詐騙之實。專家認為，目前P2P行業暴露的問題或許還只是冰山一角。

　　優易網“跑路”：穿著P2P馬甲的“騙局”

　　個人網貸也稱P2P(Peer　to　Peer)網絡借貸，是利用網絡平臺，需要資金的人在平臺上面發布借款的信息，借出人利用網絡平臺，將自己的資金有償地借給需要資金的人。整個交易過程都是“個人”對“個人”之間的交易，網站只提供一個雙方交易的平臺，本身并不參與借貸。
　　來自浙江的投資者金先生，已經有四五年網絡借貸投資經驗，卻沒想到在一個名為“優易網”的借貸平臺“老馬失蹄”，200萬元投資可能血本無歸。
　　2012年12月21日，香港億豐國際集團投資發展有限公司在其官網上發表聲明，否認與所謂的借貸平臺優易網(全稱“南通優易電子科技有限公司”)有任何聯系。聲明稱：“香港億豐國際集團投資發展有限公司旗下成員，從未有所謂的‘南通優易電子科技有限公司’。”
　　這份聲明引起部分投資者警覺。金先生等趕到優易網注冊地南通，發現已經人去樓空。“在出事之前，我們還覺得優易網信譽挺好，借款人的抵押物照片都有，但我們到實地探訪，這些商戶根本就沒有借款，也就是說借款人都是捏造的，這個平臺可能根本就是欺詐。”
　　據第三方網貸數據平臺海樹網統計，優易網從2012年8月正式上線以來，成交總金額約7116萬元，累計成交筆數363筆。海樹網創始人潘瑾健表示，目前共有2000余萬元未還款。
　　事實上，早在去年10月，就有一些第三方P2P信息平臺預警優易網有風險，包括公司注冊地址和實際經營地址不一致，秒標滿天飛等。所謂“秒標”，即高收益超短期的借款標的，投資者拍下秒標后馬上能回款，風險極小。然而，許多投資人被高收益所迷惑，最終血本無歸。
　　金先生告訴記者，一般P2P平臺會收取1%-2%的中介費，以及利息收益的10%作為管理費，但優易網號稱只向借款人收費，標的收益率也高達18%-22%。“現在回頭想想確實有很多可疑之處，優易網就是想以此吸引投資者。”
　　專家認為，雖然從現有跡象看，“優易網”可能只是穿著P2P馬甲的詐騙，但其“跑路事件”將給新興的網貸行業和投資人帶來信任危機，給網貸平臺的運營帶來了更大挑戰。

　　P2P發展模式多樣化引風投關注

　　P2P網絡借貸這一歐美舶來品進入中國后，發展模式速度驚人，短短幾年，便發展出數百家公司。據暢貸網公司統計數據顯示，中國目前P2P網絡借貸平臺的交易量已從2011年的60億元增長到2012年以來的300多億元，一年左右時間增長了5倍之多。第一財經研究員李鈞認為，以2012年末的市場規模來看，保守估計借貸余額在100億元以上。
　　“作為民間借貸的一種，P2P網絡借貸目前主要有三類模式。”網貸信息數據平臺海樹網創始人潘瑾健介紹。
　　第一類是線下交易模式，這類P2P網站僅提供交易的信息，具體的交易手續、交易程序都由P2P信貸機構和客戶面對面來完成。“宜信”是這種模式的典型代表。另外，以豪門身份進入P2P領域的證大集團旗下的“證大e貸”和中國平安旗下的“陸金所”也是此種模式。
　　第二類是承諾保障本金的P2P網站，保本墊付模式。在該模式下，投資者對貸款者的壞賬風險轉移到平臺身上，以深圳的“紅嶺創投”為代表。這一模式對平臺的風險把控能力提出了極高的要求，一旦貸款發生違約風險，這類網站承諾先為出資人墊付本金。目前市場上以此種模式運營的P2P網站占絕大多數。
　　第三類是不承諾保障本金的P2P網站，是純中介形式的信用借貸，即借貸雙方發布信息，自主成交，網站僅充當撮合平臺，沒有審貸環節，不對單筆貸款提供擔保。上海的“拍拍貸”是這一模式的代表，當貸款發生違約風險，“拍拍貸”不墊付本金。
　　P2P平臺在傳統的金融模式之外，滿足了一部分社會融資和投資需求。通過P2P平臺，很多無抵押、無擔保且社會資源匱乏的小微企業主、兼職創業的工薪階層、農戶乃至大學生得以通過信用的方式獲得資金，一些有富余資金的投資者則得到了高于其他投資渠道的收益，一般收益率可達到10%左右。
　　以宜信公司為例，旗下P2P平臺截至目前一共服務了近50萬客戶，今年的借貸促成規模在百億元左右，解決了很多農戶和小微企業的借貸需求。而據拍拍貸CEO張俊介紹，“拍拍貸”目前一個月的成交量在5000萬元左右，2012年上半年成交額已經達到2億元。
　　隨著越來越多的風投資金介入P2P公司，P2P網貸也成為備受關注的新興金融業態。一家私募機構的投資經理告訴記者，作為一個新興行業，風投比較偏好新型商業模式，這一模式在國外已經非常成熟，而中國才剛剛起步，盈利空間較大。隨著目前社會信用度漸漸提高的發展趨勢，P2P行業發展肯定會越來越快，這也是金融行業越來越成熟的標志。

　　P2P平臺風險2013年或集中爆發

　　在行業迅速發展的同時，P2P行業不斷爆出的風險也令人憂慮。在優易網之前，“哈哈貸”一度因為資金問題暫時關閉，“淘金貸”則卷走投資者100多萬元資金，網絡借貸風險頻發為行業健康發展蒙上了一層陰影。
　　“隨著還貸周期陸續到來，P2P平臺的法律風險估計將在2013年更多的爆發。”中央財經大學金融法研究所所長黃震說。
　　黃震認為，目前P2P行業在集聚資金、人才、技術的同時也集聚了大量風險，存在“三無”尷尬——無準入門檻、無行業標準、無主管機構，這無疑會對金融監管體系和法律制度提出更高的要求。
　　記者了解到，各P2P平臺都有自己的信用評估體系，對借款人的資質、信用做出一定的篩選，但最終仍取決于投資者的判斷。宜信、拍拍貸透露，其平臺的逾期率在2%左右。
　　“投資者需要注意的是，盡管很多P2P平臺都會承諾保本、100%本金墊付，但P2P公司絕大多數注冊資本都很少，當其自身不能抵御風險時，這種承諾就顯得力不從心。”黃震說。
　　業內人士認為，投資者應謹慎參與P2P平臺的投資。中國小額貸款聯盟秘書長白澄宇警示投資者，如果出資人的資金需要經網站過手交易、并非與借貸方直接支付，就可能存在較大風險。反之，出資人與借貸方交易直接支付，這些網站就能減少隱患，避免“跑路事件”發生。
　　長期關注網絡貸款的上海對外貿易學院副教授趙靜指出，網絡借貸平臺的資金流動規模快速增長，如果一直置于“三不管”地帶，很有可能成為地下錢莊、洗錢、非法集資等違法行為的溫床，從而危害到我國金融體系的穩定，應盡早將其納入監管范疇。
　　“P2P網絡借貸等非公眾性金融總體應該是鼓勵發展的，只要不涉及公眾性，并接受監管部門程序性的管理，設定一些準入機制、登記手續等，合理規范就能夠順利發展下去。”浙江大學光華法學院李有星教授認為，對于一些新興的金融模式，監管部門及時到位才能使投資人利益得到切實保障。
　　事實上，從業者自身也希望在自律和互律的基礎上有他律的監管。宜信公司創始人兼CEO唐寧說：“我們從業企業也呼吁更多智慧地監管，一方面引導社會認識到這個行業模式的合理性，另一方面又要看到其中相應的風險，并且能夠通過有前瞻性的一些監管框架和細則來規避這些風險，從而實現行業良性、健康發展。”