今年債市的火爆行情，令債券型基金當(dāng)仁不讓地成為基金中的“當(dāng)家花旦”。然而，并非所有債基都把握住了機(jī)遇，一些重配可轉(zhuǎn)債以及踏錯(cuò)股市節(jié)奏的債券型基金，至今仍處于負(fù)增長(zhǎng)。
據(jù)天相投顧統(tǒng)計(jì)，截至12月25日，在全部可比的債券型基金中，今年以來(lái)共有11只收益為負(fù)。數(shù)據(jù)顯示，這11只債券基金為多利進(jìn)取、長(zhǎng)盛同禧C、長(zhǎng)盛同禧A、銀華永泰C、長(zhǎng)盛積債、匯添富轉(zhuǎn)債C、銀華永泰A、長(zhǎng)盛債券、匯添富轉(zhuǎn)債A、大成強(qiáng)債和融華債券，今年凈值增幅分別為-19.93%、-6.99%、-6.29%、-1.70%、-1.14%、-1.02%、-0.90%、-0.74、-0.61%、-0.03%和-0.03%。
業(yè)內(nèi)人士分析指出，之所以有債券基金在牛市中虧損，主要是因?yàn)榕渲蒙现貍}(cāng)可轉(zhuǎn)債，在股市持續(xù)下跌的背景下拖累了業(yè)績(jī)。報(bào)告顯示，多利進(jìn)取自中報(bào)起就重倉(cāng)，三季報(bào)時(shí)國(guó)電轉(zhuǎn)債占基金凈值比例為9.72%，該債券7月初至9月底期間出現(xiàn)逾10%的跌幅。其他表現(xiàn)欠佳的債基中，長(zhǎng)盛同禧、長(zhǎng)盛積債、銀華永泰也是可轉(zhuǎn)債配置較多，如長(zhǎng)盛積債持有石化轉(zhuǎn)債1.94億元，占基金凈資產(chǎn)比例高達(dá)28.74%，匯添富轉(zhuǎn)債更是專投可轉(zhuǎn)債的基金。
此外，二季度誤判市場(chǎng)走勢(shì)，對(duì)股票進(jìn)行加倉(cāng)也是部分債基走低的原因。從各季報(bào)可以看到，銀華永泰一季度股票倉(cāng)位是10.18%，二季度上升至17.06%，盡管三季度末大幅下降至2.73%，但仍然沒(méi)能有效避免股價(jià)下跌所帶來(lái)的損失。
不過(guò)，隨著12月以來(lái)股市反彈，可轉(zhuǎn)債明顯回暖。Wind數(shù)據(jù)顯示，22只可轉(zhuǎn)債12月以來(lái)平均漲幅為3.15%，其中同仁轉(zhuǎn)債漲幅超過(guò)15%，傳投轉(zhuǎn)債和國(guó)投轉(zhuǎn)債漲幅也超過(guò)8%，其為重倉(cāng)可轉(zhuǎn)債的基金業(yè)績(jī)帶來(lái)正面影響。上述11只基金近一個(gè)月以來(lái)平均凈值上漲2.51%，高于全部債基平均1.2%的漲幅。表示，由于可轉(zhuǎn)債同時(shí)具有股票和債券的雙重特性，攻守兼?zhèn)洌赊D(zhuǎn)債基金在現(xiàn)階段具有較高的配置價(jià)值，近期可以關(guān)注可轉(zhuǎn)債基金，以及三季末配置較大比例可轉(zhuǎn)債的債券基金。