一夜之間，基金排名風(fēng)云變幻。
上投摩根新興動力基金從股基（不含QDII基金）榜眼滑落至探花，新華行業(yè)周期輪換基金則有了爭奪冠軍的機(jī)會。這一切，主要是因為一只股票康美藥業(yè)。
就在上周交易日結(jié)束（12月14日）時，上投摩根新興動力年內(nèi)凈值收益率為21.48%，距離景順長城核心競爭力有2.38個百分點(diǎn)的差距，但是仍拉下第三名新華行業(yè)周期3.37個百分點(diǎn)。
不曾預(yù)料，12月16日，一家名為“北京中能興業(yè)投資咨詢有限公司”質(zhì)疑康美藥業(yè)存在“土地證號已作廢或不存在”等問題，導(dǎo)致“虛增18.47億元的資產(chǎn)”，當(dāng)日康美藥業(yè)跌停。
上投摩根新興動力也因康美藥業(yè)基金拖累，凈值一夜之間下跌了3.27%，而新華行業(yè)周期凈值卻上漲了0.61%，導(dǎo)致后者一舉超越前者。而且最大的問題是，景順長城核心競爭力也持有康美藥業(yè)，凈值亦有所損失，基金年底排名戰(zhàn)勝負(fù)變得撲朔迷離起來。
“排名戰(zhàn)越來越難打。”此情此景讓廣州某基金公司基金經(jīng)理感慨萬千。11月1日，同門廣發(fā)聚豐仍以17.33%的收益率排名股基第四，卻因為重倉酒鬼酒，現(xiàn)已經(jīng)凈值增長為負(fù)（至12與16日），排名跌至百名開外。
對手做局？
因為康美藥業(yè)事件客觀上造成了基金凈值的大幅波動，甚至影響到了基金排名戰(zhàn)的格局，因此市場有人懷疑：“這是基金間的自相殘殺。”
但在基金業(yè)卻沒人認(rèn)同。“我們哪里會知道對方手中是否還有這只股票。況且康美藥業(yè)并非某家基金公司的獨(dú)門股，牽扯到100多只基金，一家對付眾多公司，意味著跟整體行業(yè)過不去。”深圳某基金公司基金經(jīng)理稱。
在這位基金經(jīng)理看來，與其做空某只股票，還不如拉高自己的股票。
而對康美藥業(yè)質(zhì)疑的北京中能，也看不出跟基金行業(yè)間有什么糾葛。根據(jù)北京工商局資料，該公司2003年注冊，注冊資本100萬元，為自然人獨(dú)資企業(yè)，經(jīng)營范圍并不涉及投資。
12月28日下午，北京中能對外公布的電話并無人接聽。記者也咨詢了多家北京基金公司人士，均表示對北京中能興業(yè)并不了解。“和我們過去沒有任何聯(lián)系，我也只是因為康美藥業(yè)才聽說這家公司的。”北京一家基金公司投資總監(jiān)稱。
無論北京中能是否從中獲利，基金卻因為其質(zhì)疑而在年底排名戰(zhàn)中位次大亂。
截至2012年三季度末，共有124家主力機(jī)構(gòu)持有康美藥業(yè)，持倉量總計13.27億股，占流通A股60.34%。其中，基金達(dá)104家，占流通A股24.91%。僅僅一個交易日，假設(shè)持股數(shù)量不變，僅17日當(dāng)天，上述104只基金即浮虧8.38億元。除了上投摩根新興動力，還有許多基金排名下滑。
基金排名過險關(guān)
送檢白酒、質(zhì)疑康美藥業(yè)等一系列事件給了基金年底排名增添了新的變數(shù)，這是過往基金排名戰(zhàn)少見的。
“做空越來越多，給基金年底排名帶去了新的挑戰(zhàn)。”前述廣州某基金公司基金經(jīng)理評價道。
今年1月末兩市融券余額5.1億元，此后不斷走高，10月末升至10.6億元、11月末至15.3億元、12月7日達(dá)到歷史新高28億元，12月17日也在22億元。
“年底是資本做空的時機(jī)，因為資金面趨緊，市場流動性不足。”前述廣州某基金公司基金經(jīng)理稱。
事實(shí)上，面對做空的挑戰(zhàn)是新近出現(xiàn)的。此外，基金年底排名還要闖很多關(guān)。
比如跟產(chǎn)業(yè)資本的較量。“越到年底，大小非越有減持壓力。為了企業(yè)的年終獎、企業(yè)的利潤、個人的年底資金拆借等，大小非都有年底減持動力。11月，大小非減持規(guī)模達(dá)到3.54億股，創(chuàng)8個月來新高，12月預(yù)計還會創(chuàng)新高。”深圳某合資基金公司基金經(jīng)理稱。
此外，基金自己的調(diào)倉也是必須考慮的問題。
比如，深圳一家基金公司基金經(jīng)理表示，近期由于白酒爆出塑化劑丑聞，再加上醫(yī)藥面臨醫(yī)保控費(fèi)和醫(yī)療改革，兩大基金超配的板塊出現(xiàn)了不確定性，他們公司近期正在減持此前超配的白酒消費(fèi)和醫(yī)藥兩大板塊，轉(zhuǎn)而增持低估值的銀行股。
前述廣州那位基金經(jīng)理強(qiáng)調(diào)：“不少基金公司都會在年底前結(jié)束考核，而結(jié)束考核的基金經(jīng)理為了籌備明年的行情會較之以往更不留情地調(diào)倉。此外，在最后幾個交易日，許多基金經(jīng)理發(fā)現(xiàn)自己的調(diào)倉任務(wù)沒有完成，也會加大調(diào)倉力度。”
但從實(shí)際結(jié)果來看，基金業(yè)的這種調(diào)倉促漲了年底個股的暴漲暴跌，也間接影響沒有調(diào)倉的基金。