中國(guó)證監(jiān)會(huì)11月20日公布了《保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)銷售證券投資基金管理暫行規(guī)定（征求意見稿）》（以下簡(jiǎn)稱《暫行規(guī)定》），保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)有望加盟基金銷售團(tuán)隊(duì)，基金銷售渠道將更加多元。在基金公司看來(lái)，此舉的確對(duì)基金公司有利，但即便有具備“狼性”特質(zhì)的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)加盟，也難以在短期撼動(dòng)銀行渠道“一枝獨(dú)秀”的地位。
渠道更加多元
證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人昨日表示，經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，我國(guó)基金銷售市場(chǎng)已形成了以商業(yè)銀行銷售為主，基金管理公司和證券公司銷售為輔的多渠道銷售模式。但各渠道間發(fā)展不平衡，特別是證券投資咨詢機(jī)構(gòu)和獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)等發(fā)展緩慢。2011年修訂了《證券投資基金銷售管理辦法》，調(diào)整了獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入資格條件，降低“非專業(yè)”條件，提高“專業(yè)”條件，鼓勵(lì)多元化基金銷售機(jī)構(gòu)的發(fā)展。為進(jìn)一步拓寬基金銷售渠道，鼓勵(lì)更多類型機(jī)構(gòu)參與基金銷售業(yè)務(wù)，擬引入保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司和保險(xiǎn)代理公司等保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)參與基金銷售業(yè)務(wù)。
對(duì)《暫行規(guī)定》，上海證券首席基金分析師代宏坤表示，這將有利于基金銷售渠道多元化，增加銷售機(jī)構(gòu)之間的競(jìng)爭(zhēng)。不過(guò)，基金公司對(duì)此態(tài)度則相對(duì)謹(jǐn)慎。一位基金公司人士表示，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)加入基金銷售隊(duì)伍對(duì)于基金公司而言肯定是有利的，但是實(shí)際效果如何仍需要觀察。短期來(lái)看，依賴銀行的局面難以改變，因?yàn)楸ｋU(xiǎn)產(chǎn)品的銷售很多也同樣依賴銀行。此外，保險(xiǎn)銷售人員是否有動(dòng)力推動(dòng)基金銷售還難以確定，一筆壽險(xiǎn)保單的提成相當(dāng)豐厚，是銷售基金難以達(dá)到的。
專業(yè)性待提高
除銀行主渠道外，券商、第三方理財(cái)以及未來(lái)將納入的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)之間是否會(huì)加劇紛搶銀行份額的競(jìng)爭(zhēng)？對(duì)此某第三方機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人表示，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)并不會(huì)對(duì)第三方構(gòu)成太大影響。“因?yàn)楸舜硕ㄎ徊煌１ｋU(xiǎn)機(jī)構(gòu)銷售能力和經(jīng)紀(jì)人隊(duì)伍可能更強(qiáng)，但是第三方更專注于專業(yè)化服務(wù)，對(duì)基金產(chǎn)品了解更加深入，具有獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)。”
華泰證券研究所金融產(chǎn)品研究評(píng)價(jià)中心首席分析師王群航指出，如同第三方銷售一樣，這對(duì)于銷售格局的改變將是一個(gè)長(zhǎng)期的事情。商業(yè)銀行曾經(jīng)對(duì)基金行業(yè)的發(fā)展功不可沒(méi)，但它們現(xiàn)在的某些措施或許會(huì)影響基金行業(yè)的發(fā)展，因此必須降低其影響。但對(duì)于保險(xiǎn)銷售人員要進(jìn)行嚴(yán)格培訓(xùn)，尤其是合規(guī)方面的培訓(xùn)。中國(guó)銀河證券基金研究中心總經(jīng)理胡立峰在其微博中也指出，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)加入基金銷售行列現(xiàn)存兩個(gè)難點(diǎn)：一是基金銷售業(yè)務(wù)與保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)現(xiàn)有業(yè)務(wù)差別較大，尤其是股票基金有較大波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)銷售人員能否把握；二是保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)銷售人員是否考過(guò)基金從業(yè)資格考試，是否具有基金銷售資格。
對(duì)于保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)銷售人員專業(yè)素質(zhì)的質(zhì)疑，代宏坤認(rèn)為，其實(shí)不僅是保險(xiǎn)，目前基金銷售渠道中，銀行、券商等銷售顧問(wèn)的素質(zhì)水平均有待提高。