2010年呈爆發式增長的銀行理財產品，在經過兩年的規范發展之后，今年熱度依然未減。
　　普益財富最新統計數據顯示，今年1~9月，各家商業銀行在境內共發行個人銀行理財產品22912款，已經接近去年全年的發行量24041款。一位股份制銀行理財人士預計，今年銀行理財產品的發行量可能會超3萬款。
　　銀行理財發展過程中，城商行理財產品發行盡管起步較晚，但卻是“后來居上”，今年1~9月的數據統計顯示，在理財產品預期收益率下降趨勢下，城商行卻保持了“量價齊升”的態勢。

　　城商行理財“突進年”

　　“在利率市場化的推動下，城商行的攬儲壓力更大，也希望通過發展理財產品增加中間業務收入，因此發行理財產品吸引客戶資金是城商行的一個戰略。”上述股份制銀行理財人士對《第一財經日報》記者表示。
　　在今年1~9月發布的銀行理財產品中，股份制銀行發行量與占比均居首位，分別為8631款和占比37.67%；而國有商業銀行發行理財產品為6672款，占比29.12%。
　　值得注意的是，城商行前三季度理財產品發行量正在迎頭趕上。今年第一季度，城商行理財產品發行量已經有了較為搶眼的突破，發行1500款左右，環比增幅達到1631%。到三季度末，城商行理財產品發行上升到了5552款。
　　普益財富銀行分析師方瑞在接受本報記者采訪時表示，城商行熱衷發行理財產品的原因在于吸納和維系客戶資源，從而增強市場競爭力。
　　城商行理財產品發行量的激增，也搶占了國有商業銀行和股份制銀行的市場份額。普益財富統計顯示，1~9月份，國有商業銀行和股份制銀行發行理財產品的市場占比分別下降3.22個和2.3個百分點。而城商行理財產品的市場份額則大幅上升了4.99個百分點，達到24.23%。
　　“可以說，今年是城商行理財產品的"突進年"，現在老百姓對理財的需求很旺盛，城商行有本地化優勢，這也是原因之一。”上述銀行理財人士稱。

　　“以價博量”

　　150天左右超5%、200天左右6%、1年期8%、2年期甚至有達到11.5%的最高預期收益率，在今年預期收益普降的背景下，城商行發行的理財產品更能夠博人眼球。
　　本報記者對同類投向、期限相近的銀行理財產品預期收益率進行了比較，例如，投資銀行間債券市場等組合類投資，期限為150天左右的理財產品，國有大行與股份制銀行預期收益率在4%左右，而城商行的預期收益率則普遍超過5%。
　　在上述銀行理財人士看來，城商行的這種“以價引客”的營銷手段，很有可能會“賠本賺吆喝”。
　　“實際上，銀行理財產品同質化情況非常嚴重，在市場監管未放松的情況下，無論大行還是小銀行產品投資雷同，而城商行處于更為弱勢的市場地位，唯有通過提高收益吸引客戶。”該銀行理財人士稱。
　　根據普益財富數據統計，今年前三季度銀行理財產品預期收益率有逐季下滑的趨勢。不過與2011年全年預期收益率平均水平相比，除了國有商業銀行略降0.07個百分點之外，其他商業銀行均有上升。
　　其中，城商行理財產品今年1~9月預期收益率較去年平均水平高出0.31個百分點，而股份制銀行僅高出0.17個百分點，農信社理財產品較去年平均水平高出0.25個百分點，農村商業銀行高出0.05個百分點，外資銀行高出0.19個百分點。

　　創新與風控擔憂

　　發展快速并不意味著水平的提高。城商行理財產品的快速發展，也引得市場對其創新能力不足和風控水平的擔憂。
　　“投資渠道主要集中在債券與貨幣市場，相比較國有銀行和股份制銀行，投向單一化程度更高。”針對城商行理財產品特征，方瑞表示，城商行進入理財市場的時間較晚，在產品設計方面還處于跟隨和模仿大行階段。
　　因此，方瑞認為，未來城商行需要豐富投資渠道和產品設計結構，使得產品風險類型多樣化，滿足不同風險承受能力的投資者。同時，可以在產品營銷方面增強本地化。
　　本報記者發現，在本土化方面，重慶三峽銀行根據當地需求開發了“山水城市”系列產品，不過其投向的是主城區舊城改造、基礎設施建設、交通、住房建設等項目。市場認為，這類產品具有融資性質，高收益率能夠吸引客戶，不過對銀行的風險控制能力有較高要求。
　　“城商行的理財產品創新的不多，跟隨的比較多，而風控體系和人才相對缺乏，這方面是需要引起注意的。”上述銀行理財人士表示。